債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Time Warner Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 時代華納公司股東權益總額1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.84 | = | 23,744) | ÷ | 28,375) |
| 2016年12月31日 | 1.00 | = | 24,339) | ÷ | 24,335) |
| 2015年12月31日 | 1.01 | = | 23,792) | ÷ | 23,619) |
| 2014年12月31日 | 0.92 | = | 22,494) | ÷ | 24,476) |
| 2013年12月31日 | 0.67 | = | 20,165) | ÷ | 29,904) |
| 2012年12月31日 | 0.67 | = | 19,871) | ÷ | 29,877) |
| 2011年12月31日 | 0.65 | = | 19,524) | ÷ | 29,957) |
| 2010年12月31日 | 0.50 | = | 16,549) | ÷ | 32,940) |
| 2009年12月31日 | 0.46 | = | 15,416) | ÷ | 33,383) |
| 2008年12月31日 | 0.94 | = | 39,683) | ÷ | 42,288) |
| 2007年12月31日 | 0.63 | = | 37,130) | ÷ | 58,536) |
| 2006年12月31日 | 0.58 | = | 34,997) | ÷ | 60,389) |
| 2005年12月31日 | 0.32 | = | 20,330) | ÷ | 62,715) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 總債務
- 觀察期間的總債務以百萬美元計量，資料未出現缺失。2005年至2008年間，總債務從20330提升至39683，幅度接近一倍，顯示該時期進行較大規模的融資或資本支出需求。2009年出現明顯回落，降至15416，約較前一年減少61%，此後2010年至2013年間逐步回升，分別為16549、19524、19871、20165，呈現緩慢的復甦跡象。2014年至2016年再度攀升，分別為22494、23792、24339，2017年小幅下探至23744，整體維持在2萬3千至2萬4千美金的區間波動。結論性觀察為：危機後期的債務水準顯著高於2005年初，但自2010年代中後期起呈現穩定化與小幅上升的趨勢，於2017年仍高於2005年的起始水平，顯示長期承載的負債水準偏高。
- 股東權益總額
- 股東權益以百萬美元計量，資料未出現缺失。從2005年的62715逐年下滑，至2014年降至24476，總體下降幅度約61%，顯示在此期間股東資本經歷長期侵蝕與下降壓力，反映可能的連續虧損、現金股利分派及資本回收等因素影響。之後在2015年至2017年間出現回升，分別為23619、24335、28375，但2017年仍未回到2005年的高點，顯示資本結構尚未恢復至歷史高位。整體而言，股東權益在長時間範圍內顯著下降後出現部分回穩，顯示資本結構在經歷大幅挤壓後仍待進一步修復。
- 債務與股東權益比率
- 以財務比率表示的債務與股東權益比率，資料未缺失。比率自2005年的0.32逐年走升，至2008年達到0.94的高點，顯示該時期債務相對於股東權益的壓力增大。2009年回落至0.46，之後在2010至2013年間穩定於0.50–0.67的區間，顯示危機後期的資本結構有所緩解與穩定。2014年再度走高至0.92，並於2015年突破1.0（1.01），2016年為1.00，2017年回落至0.84，呈現高杠杆狀態的區間化波動但逐步回落。整體洞見為：2014–2016年間杠杆水準達到高點，顯示對外部資本的依賴度上升；至2017年雖有回降，但仍高於危機前水平，顯示財務風險於長期仍具挑戰性，需密切觀察未來的資本結構與現金流匹配情形。
與競爭對手的比較
Time Warner Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Time Warner Inc. | Alphabet Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Trade Desk Inc. | Walt Disney Co. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.84 | 0.03 | 0.94 | 0.00 | 1.81 | 0.11 | 0.61 |
| 2016年12月31日 | 1.00 | 0.03 | 1.13 | 0.00 | 1.26 | 0.16 | 0.47 |
| 2015年12月31日 | 1.01 | 0.04 | 1.01 | 0.00 | 1.07 | — | 0.39 |
| 2014年12月31日 | 0.92 | 0.05 | 0.92 | 0.01 | 0.48 | — | 0.33 |
| 2013年12月31日 | 0.67 | 0.06 | 0.94 | 0.03 | 0.37 | — | 0.31 |
| 2012年12月31日 | 0.67 | 0.08 | 0.82 | 0.20 | 0.54 | — | 0.36 |
| 2011年12月31日 | 0.65 | 0.07 | 0.83 | — | 0.62 | — | 0.37 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | 0.07 | 0.71 | — | 0.69 | — | 0.33 |
| 2009年12月31日 | 0.46 | 0.00 | 0.68 | — | 1.00 | — | 0.38 |
| 2008年12月31日 | 0.94 | 0.00 | 0.80 | — | 0.00 | — | 0.45 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | 0.00 | 0.76 | — | 0.00 | — | 0.49 |
| 2006年12月31日 | 0.58 | 0.00 | 0.70 | — | 0.00 | — | 0.43 |
| 2005年12月31日 | 0.32 | 0.00 | 0.58 | — | 0.00 | — | 0.48 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 媒體和娛樂
Time Warner Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 媒體和娛樂
| Time Warner Inc. | 媒體和娛樂 | |
|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.84 | 0.29 |
| 2016年12月31日 | 1.00 | 0.30 |
| 2015年12月31日 | 1.01 | 0.29 |
| 2014年12月31日 | 0.92 | 0.29 |
| 2013年12月31日 | 0.67 | 0.34 |
| 2012年12月31日 | 0.67 | 0.36 |
| 2011年12月31日 | 0.65 | 0.40 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | 0.37 |
| 2009年12月31日 | 0.46 | 0.37 |
| 2008年12月31日 | 0.94 | 0.46 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | 0.49 |
| 2006年12月31日 | 0.58 | 0.47 |
| 2005年12月31日 | 0.32 | 0.47 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 通訊服務
Time Warner Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 通訊服務
| Time Warner Inc. | 通訊服務 | |
|---|---|---|
| 2017年12月31日 | 0.84 | 0.75 |
| 2016年12月31日 | 1.00 | 0.75 |
| 2015年12月31日 | 1.01 | 0.81 |
| 2014年12月31日 | 0.92 | 0.81 |
| 2013年12月31日 | 0.67 | 0.75 |
| 2012年12月31日 | 0.67 | 0.62 |
| 2011年12月31日 | 0.65 | 0.62 |
| 2010年12月31日 | 0.50 | 0.60 |
| 2009年12月31日 | 0.46 | 0.69 |
| 2008年12月31日 | 0.94 | 0.73 |
| 2007年12月31日 | 0.63 | 0.54 |
| 2006年12月31日 | 0.58 | 0.54 |
| 2005年12月31日 | 0.32 | 0.62 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).