盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Alphabet Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現逐年上升的趨勢。從2021年的56.94%開始，經歷2022年的小幅下降至55.38%，隨後在2023年回升至56.63%。此後，毛利率比率持續增長，在2024年達到58.2%，並於2025年進一步提升至59.65%。這表明公司在控制生產成本或提高產品定價方面可能取得了進展。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內經歷了波動。2022年，營業獲利率從2021年的30.55%下降至26.46%。2023年略有回升至27.42%，但在2024年顯著增長至32.11%。2025年營業獲利率維持在相對穩定的水平，為32.03%。整體而言，營業獲利率呈現先降後升的趨勢，顯示公司在控制營運成本和提高營運效率方面可能有所改善。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與營業獲利率相似，但幅度更大。2022年，淨獲利率大幅下降至21.2%，為觀察期內最低值。隨後，淨獲利率在2023年回升至24.01%，並在2024年和2025年持續增長，分別達到28.6%和32.81%。這表明公司在管理非營運成本和稅務方面可能有所改善，從而提高了最終盈利能力。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現波動上升的趨勢。2022年，ROE從2021年的30.22%下降至23.41%。此後，ROE在2023年回升至26.04%，並在2024年和2025年顯著增長，分別達到30.8%和31.83%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現波動上升的趨勢。2022年，ROA從2021年的21.16%下降至16.42%。隨後，ROA在2023年回升至18.34%，並在2024年和2025年持續增長，分別達到22.24%和22.2%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力有所提高，且2024年和2025年的ROA趨於穩定。
總體而言，資料顯示公司在2022年經歷了一段相對低迷的時期，但從2023年開始，盈利能力和投資回報率均呈現顯著改善的趨勢。各項指標的上升表明公司在提高效率、控制成本和優化資本結構方面可能取得了成功。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Alphabet Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 240,301) | 203,712) | 174,062) | 156,633) | 146,698) | |
| 收入 | 402,836) | 350,018) | 307,394) | 282,836) | 257,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 59.65% | 58.20% | 56.63% | 55.38% | 56.94% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 71.75% | 70.08% | 69.76% | 68.53% | 66.96% | |
| Meta Platforms Inc. | 82.00% | 81.67% | 80.76% | 78.35% | 80.79% | |
| Netflix Inc. | 48.49% | 46.06% | 41.54% | 39.37% | 41.64% | |
| Trade Desk Inc. | 78.63% | 80.69% | 81.21% | 82.18% | 81.48% | |
| Walt Disney Co. | 37.76% | 35.75% | 33.41% | 34.24% | 33.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 240,301 ÷ 402,836 = 59.65%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 從資料顯示，毛利在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的146,698百萬美元增長至2025年的240,301百萬美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，毛利持續增加。
- 收入
- 收入亦呈現顯著的增長趨勢。從2021年的257,637百萬美元增長至2025年的402,836百萬美元。收入的增長速度略快於毛利，顯示公司在擴大銷售規模方面取得進展。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間內呈現波動，但整體趨勢為上升。2022年出現小幅下降，從2021年的56.94%降至55.38%。隨後，毛利率比率在2023年回升至56.63%，並在2024年和2025年持續增長，分別達到58.2%和59.65%。這表明公司在控制成本和提高產品或服務定價方面取得了一定程度的成功。
綜上所述，資料顯示公司在收入和毛利方面均實現了持續增長。毛利率比率的上升表明公司盈利能力有所改善。整體而言，財務表現呈現積極趨勢。
營業獲利率
Alphabet Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營收入 | 129,039) | 112,390) | 84,293) | 74,842) | 78,714) | |
| 收入 | 402,836) | 350,018) | 307,394) | 282,836) | 257,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 32.03% | 32.11% | 27.42% | 26.46% | 30.55% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 16.71% | 18.83% | 19.18% | 11.56% | 17.89% | |
| Meta Platforms Inc. | 41.44% | 42.18% | 34.66% | 24.82% | 39.65% | |
| Netflix Inc. | 29.49% | 26.71% | 20.62% | 17.82% | 20.86% | |
| Trade Desk Inc. | 20.35% | 17.47% | 10.30% | 7.20% | 10.43% | |
| Walt Disney Co. | 13.78% | 9.11% | 5.74% | 7.90% | 4.46% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 29.87% | 29.08% | 24.20% | 20.43% | 26.36% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 27.13% | 26.13% | 22.20% | 16.69% | 22.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營收入 ÷ 收入
= 100 × 129,039 ÷ 402,836 = 32.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 觀察資料顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的257,637百萬美元增長至2025年的402,836百萬美元，增長幅度顯著。此增長趨勢表明公司在擴大其市場份額或提高產品/服務的銷售量方面表現良好。
- 經營收入
- 經營收入的變化趨勢與總收入相似，亦呈現逐年增長。從2021年的78,714百萬美元增長至2025年的129,039百萬美元。雖然2022年略有下降，但隨後幾年均呈現顯著增長，顯示公司在核心業務上的盈利能力逐步提升。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內呈現波動。2022年出現下降，從2021年的30.55%降至26.46%。然而，從2023年開始，營業獲利率逐步回升，並在2023年和2025年達到相對穩定的水平，分別為27.42%和32.03%。這表明公司在控制成本和提高效率方面取得了一定的成效，並在一定程度上抵消了收入增長帶來的影響。
總體而言，資料顯示公司在收入和經營收入方面均呈現強勁的增長趨勢。營業獲利率的波動表明公司在盈利能力管理方面面臨一些挑戰，但整體而言，其盈利能力呈現改善趨勢。
淨獲利率
Alphabet Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| 收入 | 402,836) | 350,018) | 307,394) | 282,836) | 257,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 32.81% | 28.60% | 24.01% | 21.20% | 29.51% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 16.17% | 13.09% | 12.66% | 4.42% | 12.17% | |
| Meta Platforms Inc. | 30.08% | 37.91% | 28.98% | 19.90% | 33.38% | |
| Netflix Inc. | 24.30% | 22.34% | 16.04% | 14.21% | 17.23% | |
| Trade Desk Inc. | 15.31% | 16.08% | 9.19% | 3.38% | 11.51% | |
| Walt Disney Co. | 13.14% | 5.44% | 2.65% | 3.80% | 2.96% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 27.18% | 25.00% | 19.79% | 15.11% | 23.18% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 23.45% | 20.96% | 16.67% | 11.45% | 18.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 132,170 ÷ 402,836 = 32.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 收入
- 觀察顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的257,637百萬美元增長至2025年的402,836百萬美元。增長幅度在2022年較為顯著，隨後幾年增長趨勢趨於穩定，但仍保持正向發展。
- 淨收入
- 淨收入的變化趨勢較為波動。2022年相較於2021年大幅下降，從76,033百萬美元降至59,972百萬美元。然而，從2022年到2025年，淨收入呈現顯著的復甦與增長，最終達到132,170百萬美元。整體而言，儘管經歷短期下滑，淨收入在分析期間內呈現上升趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的數據顯示，公司盈利能力在分析期間內有所改善。2022年淨獲利率降至21.2%，為最低點。隨後，淨獲利率逐步提升，在2025年達到32.81%。這表明公司在控制成本或提高產品/服務定價方面取得了一定成效，從而提升了整體盈利能力。淨獲利率的提升與淨收入的增長相輔相成，共同反映了公司財務狀況的改善。
總體而言，資料顯示公司在收入方面保持了穩定的增長，淨收入經歷短期波動後呈現上升趨勢，且盈利能力也隨之提升。這些趨勢表明公司在市場上的競爭力以及財務管理能力均有所增強。
股東權益回報率 （ROE）
Alphabet Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| 股東權益 | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 31.83% | 30.80% | 26.04% | 23.41% | 30.22% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 20.64% | 18.92% | 18.61% | 6.63% | 14.73% | |
| Meta Platforms Inc. | 27.83% | 34.14% | 25.53% | 18.45% | 31.53% | |
| Netflix Inc. | 41.26% | 35.21% | 26.27% | 21.62% | 32.28% | |
| Trade Desk Inc. | 17.84% | 13.33% | 8.27% | 2.52% | 9.02% | |
| Walt Disney Co. | 11.29% | 4.94% | 2.37% | 3.31% | 2.25% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 27.23% | 26.71% | 21.24% | 16.57% | 23.65% | |
| ROE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 25.08% | 23.56% | 18.91% | 13.30% | 20.32% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 132,170 ÷ 415,265 = 31.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 在觀察期間，淨收入呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，但隨後在2023年有所回升。2024年淨收入顯著增長，並在2025年繼續保持強勁增長勢頭，達到觀察期內的最高水平。整體而言，淨收入呈現先降後升的趨勢，且近年來增長速度加快。
- 股東權益
- 股東權益在整個觀察期間持續增長。增長速度相對穩定，但2024年至2025年期間的增長幅度較為顯著。這表明公司在累積股東權益方面表現良好，且近年來累積速度有所加快。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 呈現波動趨勢，但整體而言保持在相對較高的水平。2022年ROE相較於2021年有所下降，與淨收入的下降趨勢一致。2023年ROE有所回升，隨後在2024年和2025年持續增長，並在2025年達到觀察期內的最高值。ROE的增長與淨收入的增長以及股東權益的穩定增長相輔相成。
綜上所述，資料顯示公司在淨收入、股東權益和ROE方面均呈現積極的發展趨勢。儘管淨收入在2022年經歷過下降，但隨後迅速恢復並持續增長。股東權益的穩定增長以及ROE的持續提升，表明公司在提升盈利能力和為股東創造價值方面表現出色。
資產回報率 （ROA）
Alphabet Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| 總資產 | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 22.20% | 22.24% | 18.34% | 16.42% | 21.16% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Comcast Corp. | 7.34% | 6.08% | 5.81% | 2.09% | 5.13% | |
| Meta Platforms Inc. | 16.52% | 22.59% | 17.03% | 12.49% | 23.72% | |
| Netflix Inc. | 19.75% | 16.24% | 11.10% | 9.24% | 11.48% | |
| Trade Desk Inc. | 7.20% | 6.43% | 3.66% | 1.22% | 3.85% | |
| Walt Disney Co. | 6.28% | 2.53% | 1.15% | 1.54% | 0.98% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 15.84% | 15.44% | 11.78% | 9.04% | 12.99% | |
| ROA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 11.30% | 10.40% | 7.93% | 5.42% | 8.36% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 132,170 ÷ 595,281 = 22.20%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 觀察顯示，淨收入在2022年呈現顯著下降，由2021年的76033百萬美元降至59972百萬美元。然而，從2022年起，淨收入開始恢復增長趨勢，2023年達到73795百萬美元，2024年大幅增長至100118百萬美元，並在2025年繼續增長至132170百萬美元。整體而言，淨收入呈現先降後升的趨勢，且近年來增長速度加快。
- 總資產
- 總資產在報告期內持續增長。從2021年的359268百萬美元增長至2022年的365264百萬美元，增長幅度較小。2023年增長至402392百萬美元，2024年進一步增長至450256百萬美元，並在2025年大幅增長至595281百萬美元。資產增長速度在報告期末顯著加快。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率的變化與淨收入的變化有一定關聯。2022年，ROA下降至16.42%，與淨收入下降相符。隨後，ROA在2023年回升至18.34%，2024年大幅提升至22.24%，並在2025年維持在22.2%的水平。ROA的增長表明資產的使用效率有所提高，且在近年來保持了較高的水平。
綜上所述，資料顯示公司在經歷了2022年的短期下滑後，淨收入和總資產均呈現增長趨勢，且資產報酬率也隨之提高。資產增長速度在報告期末加快，淨收入增長也呈現加速趨勢，ROA則維持在相對穩定的高水平。