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Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

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資產負債表結構:負債和股東權益 

Kraft Heinz Co.、合併資產負債表的結構:負債和股東權益

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2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
商業票據和其他短期債務 0.01 0.02 0.38 0.54 0.00
長期債務的流動部分 1.01 0.36 2.28 1.70 0.06
應付貿易應付款 3.95 4.01 3.70 3.32 2.31
應計行銷 0.64 0.70 0.57 0.62 0.70
應付利息 0.38 0.39 0.35 0.34 0.33
其他流動負債 1.78 1.71 1.15 1.37 2.23
持有待售負債 0.01 0.05 0.00 0.00 0.00
流動負債 7.76% 7.25% 8.43% 7.89% 5.64%
長期債務,不包括流動部分 27.81 29.74 23.57 24.66 20.45
遞延所得稅 11.71 11.79 11.71 17.30 17.48
應計離職後成本 0.27 0.30 0.36 1.69 1.96
其他非流動負債 1.44 0.87 0.85 0.67 0.61
非流動負債 41.23% 42.70% 36.47% 44.33% 40.50%
總負債 48.99% 49.95% 44.90% 52.21% 46.14%
可贖回非控制性權益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.02
9.00%累計複利優先股,A系列,面值0.01美元 0.00 0.00 0.00 0.00 6.77
普通股,面值0.01美元 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
額外實收資本 56.02 56.76 48.83 48.63 47.47
留存收益(赤字) -3.02 -4.69 7.14 0.49 0.00
累計其他綜合損失 -1.86 -1.88 -0.88 -1.35 -0.55
庫存股,按成本計算 -0.27 -0.27 -0.19 -0.17 -0.03
股東權益 50.89% 49.93% 54.92% 47.61% 46.91%
非控制性權益 0.12 0.11 0.17 0.18 0.17
總權益 51.01% 50.04% 55.09% 47.79% 47.08%
負債和權益合計 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-28), 10-K (報告日期: 2018-12-29), 10-K (報告日期: 2017-12-30), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31).


從資料中可以觀察到 Kraft Heinz Co. 在2015年至2019年間的負債結構與股東權益變動趨勢。整體而言,公司負債與權益的比例經歷了較為波動的變化,但大致呈現持續提升的趨勢,顯示資本結構可能逐漸偏向較高的槓桿水平。

首先,短期債務占比在2015年為零,於2016年出現一定比例(0.54%),隨後逐年下降,至2018年和2019年則維持於較低水準(0.02%與0.01%),顯示公司短期負債規模縮減。長期債務的流動部分比例則呈現上升趨勢,從2015年的0.06%增加到2017年的2.28%,之後略有下降,至2019年仍維持較高水平(1.01%),顯示公司長期借款結構可能較為穩定且逐步擴張。 應付貿易應付款(供應商信用)的比例持續較高,且逐年略為增加,2020年前維持在3.3%至4.0%範圍內,反映出公司在營運資金方面較為依賴應付帳款,或透過供應商信用來管理短期資金需求。其他流動負債比例亦呈現波動,但維持在1.1%至2.2%之間,反映流動負債結構較為穩健。 流動負債比例於2015年為5.64%,之後有所上升,在2017年達到8.43%,之後略有下降但仍維持在7.25%至7.76%範圍之內,代表短期資金負擔較為顯著。長期債務(不含流動部分)則逐步增加,從20.45%提升至2018年的29.74%,至2019年稍微降低至27.81%,顯示公司債務延長期限與容量擴張的趨勢。 在股東權益結構方面,留存收益在2016年之後出現顯著波動,2017年開始由0.49%迅速增加至7.14%,反映過去的盈餘累積或調整,但在2018年與2019年轉為赤字(-4.69%、-3.02%),顯示公司在該段期間經歷盈利波動或盈餘分配變動。額外實收資本的比重則持續上升,由2015年的47.47%增加至2018年的56.76%,反映公司可能透過增資或資本運作增加股份。 股東權益整體比例由2015年的46.91%逐步增至2019年的50.89%,且非控制性權益比例較為穩定,約在0.1%至0.2%之間,代表公司子公司或少數股東權益變化不大。總結來看,雖然公司負債結構日益傾向長期且偏高的槓桿,股東權益在同期也展現出一定的增長趨勢,但盈餘部分的波動提醒需持續關注營運獲利能力的穩定性。