流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Kraft Heinz Co.、流動性比率
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.03 | 1.21 | 0.72 | 0.92 | 1.41 | |
| 快速流動性比率 | 0.54 | 0.43 | 0.29 | 0.54 | 0.91 | |
| 現金流動性比率 | 0.29 | 0.15 | 0.16 | 0.44 | 0.70 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
根據資料顯示，Kraft Heinz Co. 的當前流動性比率在2015年至2018年間經歷了一定波動，從2015年的1.41下降至2017年的0.72，顯示短期償債能力在此期間逐漸削弱，特別是在2016年急劇下降至0.92及更低的0.72，反映出流動資產與流動負債的結構變化或流動性資產的縮減。然而，於2018年該比率回升至1.21，顯示短期資產與負債的比率獲得改善，但隨後在2019年略微下降至1.03，仍維持在相對合理的範圍內。
快速流動性比率（即速動比率）在2015年為0.91，之後逐漸降低，2017年降至0.29，顯示公司在流動資產中較大比例可能為存貨或其他較難迅速變現的資產，令其短期支付能力受到一定壓力。雖然在2018年有一定回升至0.43，但2019年再次上升至0.54，顯示公司在短期應付帳款上的短期償付能力有所改善，但仍未恢復至較早期較高水平。
現金流動性比率較上述兩項更為悲觀，從2015年的0.70降低至2017年的0.16，反映現金及現金等價物的比例嚴重下降，代表公司面臨較大的流動性壓力或現金持有量減少。2018年及2019年這一比率均保持在較低水準（0.15與0.29），顯示公司在短期內依賴較少的現金資產來應對流動負債，可能需要謹慎管理其現金流。
綜合觀察，Kraft Heinz Co. 在2015年至2017年間的流動性指標表現逐步惡化，尤其在快速流動性與現金流動性方面，顯示公司面臨一定的短期資金壓力與資產變現困難。然而，自2018年起，流動性指標有所回升，尤其是當前流動性比率的改善顯示公司短期償債能力逐步攀升，雖仍需留意現金比率的低位波動。整體而言，公司在流動資產結構或資金管理上需持續監控，以確保短期償付能力並避免潛在的資金短缺風險。
當前流動性比率
Kraft Heinz Co.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 8,097) | 9,075) | 7,266) | 8,753) | 9,780) | |
| 流動負債 | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.03 | 1.21 | 0.72 | 0.92 | 1.41 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 8,097 ÷ 7,875 = 1.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，可以觀察到Kraft Heinz Co.在2015年至2019年間的流動資產與流動負債狀況，以及其短期償債能力的變化趨勢。
- 流動資產
- 在五個年度中，流動資產呈現先下降後略有回升的趨勢。從2015年的97.80億美元下降至2017年的7.266億美元，期間有較大幅度的波動，但在2018年又回升至9.075億美元，2019年則略為下降至8.097億美元。整體而言，流動資產的波動反映出公司一定程度上的資產調整或資金運作變動。
- 流動負債
- 流動負債在這段期間持續增加，從2015年的69.32億美元上升到2017年的101.32億美元，呈現逐年增加的趨勢，2018年有所回落到75.03億美元，2019年又微幅升至78.75億美元。負債的增加可能提示公司在該期間有較多的短期負擔，或進行短期融資活動，但亦可能影響其短期償債的壓力。
- 當前流動性比率
- 該比率由2015年的1.41下降至2017年的0.72，表明短期償付能力在此期間逐漸減弱。雖然在2018年有所回升（1.21），但2019年又下降至1.03，仍顯示出短期償債的壓力較之前較大，特別是在2017年，比率低於1 (0.72)，代表在該年度公司流動資產未能充分覆蓋流動負債，反映出一定的短期資金緊張。
綜合分析，Kraft Heinz Co.在這五年間經歷了流動資產的波動與流動負債的持續增長，導致其短期償付能力有所波動。雖然在2018年短期償付能力有所改善，但整體而言，近年來公司的流動性比率仍未達到2015年的較佳水平，未來需注意資產負債管理的改善，以維持良好的短期償債能力。
快速流動性比率
Kraft Heinz Co.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 貿易應收賬款，扣除備抵 | 1,973) | 2,129) | 921) | 769) | 871) | |
| 已售應收賬款 | —) | —) | 353) | 129) | 583) | |
| 速動資產合計 | 4,252) | 3,259) | 2,903) | 5,102) | 6,291) | |
| 流動負債 | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.54 | 0.43 | 0.29 | 0.54 | 0.91 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 4,252 ÷ 7,875 = 0.54
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Kraft Heinz Co.在2015年至2019年間展現出若干值得注意的變化趨勢。首先，速動資產合計從2015年的約6,291百萬美元逐步下降至2017年的2,903百萬美元，之後在2018年和2019年略有上升，分別達到3,259百萬美元與4,252百萬美元。這表明公司流動性較佳的資產規模在此期間經歷了顯著的波動，且在2018年後有改善的跡象。
另一方面，流動負債在2015年到2017年間持續增加，從6,932百萬美元漲至10,132百萬美元，然後在2018年和2019年出現明顯下降，分別下降至7,503百萬美元與7,875百萬美元，此趨勢或許反映出公司在負債結構或財務策略上曾進行調整。值得注意的是，儘管流動負債在2018年下降，但其數值仍高於2015年，顯示公司在此期間的短期負債負擔較重，尤其是在2016與2017年的高點。
在流動性方面，快速流動性比率（即速動比率）由2015年的0.91降至2017年的0.29，顯示在此期間公司短期償債能力有所減弱，主要是因為速動資產減少或負債升高。然而，此比率在2018年和2019年逐步回升，至0.43和0.54，反映出財務狀況有所改善，短期償債能力趨於穩健。
綜合以上分析，Kraft Heinz Co.在2015年至2017年經歷了流動性與負債的兩極運動，尤其是在2017年財務壓力較大。但隨後公司似乎採取了經營或財務策略調整，導致負債略有下降，流動資產提升，並促使短期償債能力逐步改善。這些變化可能對未來財務穩定性和營運彈性產生正面效應，值得持續關注其後續動向。
現金流動性比率
Kraft Heinz Co.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 現金資產總額 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 流動負債 | 7,875) | 7,503) | 10,132) | 9,501) | 6,932) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.29 | 0.15 | 0.16 | 0.44 | 0.70 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 2,279 ÷ 7,875 = 0.29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額的變化趨勢
- 從2015年到2018年底，Kraft Heinz的現金資產呈顯著下降的趨勢，特別是在2017年達到最低點1659百萬美元，顯示公司在此期間內的現金流入可能受到挑戰，或進行了較大的資金調配。2019年現金資產略微回升至2279百萬美元，展現出一定程度的改善，但仍未回到2015年的水平。
- 流動負債的變動趨勢
- 流動負債自2015年至2017年持續上升，分別從6932百萬美元增至10132百萬美元，反映出公司在該期間內的短期負債規模逐步擴大。2018年流動負債下降至7503百萬美元，但2019年又微幅回升至7875百萬美元，整體呈現波動走勢，可能受到不同期間內資金管理策略或市場條件的影響。
- 現金流動性比率的趨勢
- 該比率由2015年的0.7逐步下降至2017年的最低點0.16，顯示公司在2017年之間的短期償付能力有所減弱，可能因資金流出超過流入。2018年和2019年比率略微回升至0.15和0.29，但仍遠低於2015年的水平，指示公司在此期間內現金流動性持續承壓，需留意短期償付能力的改善狀況。
- 整體分析
- 整體而言，Kraft Heinz在2015年至2018年間的現金資產大幅減少，流動負債卻隨著時間增加，導致短期償付能力（反映在現金流動性比率）大幅下降，顯示財務壓力逐步增加。2019年現金資產有一定回升，但比率仍顯示公司在維持短期資金流動性方面仍面臨挑戰。未來應留意流動負債規模以及現金資產的管理情況，以維持健康的財務狀況。