財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Kraft Heinz Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 經營性資產 | 99,171) | 102,331) | 118,603) | 116,276) | 118,136) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 49,701) | 51,683) | 53,985) | 62,906) | 56,737) | |
| 少： 商業票據和其他短期債務 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 經營負債 | 20,457) | 20,515) | 22,449) | 30,502) | 31,503) | |
| 淨營業資產1 | 78,714) | 81,816) | 96,154) | 85,774) | 86,633) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (3,102) | (14,338) | 10,380) | (859) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -3.86% | -16.11% | 11.41% | -1.00% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 99,171 – 20,457 = 78,714
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 78,714 – 81,816 = -3,102
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -3,102 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.86%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2016年到2019年，淨營業資產呈現先增後減的趨勢。2017年相較於2016年大幅增加，但隨後兩年則持續下降。2019年的淨營業資產已降至接近2016年的水平。此趨勢可能反映了公司資產配置策略的變化，或受到市場環境的影響。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2017年出現顯著增加，之後在2018年和2019年大幅下降，並最終轉為負值。此變化可能與收入確認、費用遞延或資產負債估計的調整有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化方向一致。2017年比率大幅上升，隨後在2018年和2019年顯著下降，2019年為負值。負值表示應計負債高於應計資產，可能暗示著公司在會計處理上存在一些特殊情況，或預計未來會產生較多的現金支出。
整體而言，資料顯示公司在淨營業資產方面經歷了增長和隨後的調整，而應計項目和相關比率則呈現了較大的波動性。這些變化值得進一步調查，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Kraft Heinz Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於卡夫亨氏的凈利潤（虧損） | 1,935) | (10,192) | 10,999) | 3,632) | 634) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 3,552) | 2,574) | 527) | 5,238) | 2,467) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（用於） | 1,511) | 288) | 1,156) | (1,113) | (9,704) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (3,128) | (13,054) | 9,316) | (493) | 7,871) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -3.90% | -14.67% | 10.24% | -0.57% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -3,128 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.90%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2016年到2019年，淨營業資產呈現先增後減的趨勢。2017年相較於2016年大幅增加，但隨後兩年則持續下降。2019年的淨營業資產已降至接近2016年的水平。此趨勢可能反映了資產配置的變化、資產處置或折舊等因素。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 此項目的數值在各期間波動較大。2017年呈現顯著的正向變化，但2018年和2019年則轉為負值。2019年的數值雖然為負，但相較於2018年有所改善。此變化可能與營運資金管理、收入確認時點或費用計提方式有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化方向一致。2017年呈現正向大幅增長，隨後兩年則轉為負值。2019年的比率為負3.9%，表明應計項目對現金流量的影響為負面，但相較於2018年的負14.67%有所改善。此比率的波動可能反映了公司在會計處理上的調整，以及現金流量與淨利潤之間的差異。
整體而言，資料顯示公司在淨營業資產方面呈現下降趨勢，而應計項目及應計比率則呈現波動。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的原因以及對公司財務狀況的影響。