Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各類無形資產的總額呈現下降趨勢。

善意

從2015年到2017年，善意價值略有增加，但從2017年起開始下降，並在2019年達到約355.46億美元。這可能反映了公司對未來現金流預期的調整，或收購活動的減少。

無限期存在的無形資產

此類資產的價值在2015年至2017年間相對穩定，之後也呈現下降趨勢，2019年降至約434億美元。這可能與品牌價值評估的變化或市場競爭的加劇有關。

商標

商標價值在觀察期間內變化不大，維持在約23至24億美元之間。這表明商標價值相對穩定，未發生重大變化。

客戶相關資產

客戶相關資產的價值也相對穩定，在40.97億美元至42.31億美元之間波動。這可能意味著客戶基礎的維持相對穩定。

確定壽命的無形資產

確定壽命的無形資產毛額在觀察期間內略有下降，而累計攤銷則持續增加。這導致確定壽命的無形資產淨額從2015年的62.96億美元下降到2019年的52.52億美元。攤銷的增加反映了這些資產價值隨著時間的推移而減少。

無形資產總額

無形資產總額從2015年的621.2億美元下降到2019年的486.52億美元。這與善意和無限期存在的無形資產的下降趨勢一致。

商譽和無形資產

商譽和無形資產的總額也呈現下降趨勢，從2015年的1051.71億美元下降到2019年的841.98億美元。這表明公司整體無形資產的價值在縮減。

總體而言，資料顯示公司無形資產價值在觀察期間內持續下降，這可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在2015年至2018年期間呈現下降趨勢，從122973百萬美元降至103461百萬美元。2019年略有下降，降至101450百萬美元。整體而言，總資產規模呈現持續縮減的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣在2015年至2018年期間下降，從79922百萬美元降至66958百萬美元。2019年則降至65904百萬美元。調整后總資產的下降幅度略小於總資產的下降幅度。

股東權益

股東權益在2015年至2017年期間呈現增長趨勢，從57685百萬美元增長至66034百萬美元。然而，2018年和2019年則分別大幅下降至51657百萬美元和51623百萬美元。股東權益的波動性較大。

調整后股東權益

調整后股東權益在2015年至2017年期間呈現顯著增長，從14634百萬美元增長至21210百萬美元。2018年大幅下降至15154百萬美元，2019年則略有增長至16077百萬美元。調整后股東權益的變化幅度也較大，且與股東權益的趨勢一致。

歸屬於卡夫亨氏的凈利潤（虧損）

凈利潤在2016年大幅增長至3632百萬美元，2017年進一步增長至10999百萬美元。然而，2018年出現大幅虧損，為-10192百萬美元。2019年轉為盈利，但盈利金額為1935百萬美元，遠低於2017年的水平。凈利潤的波動性極大，且2018年的虧損顯著。

歸屬於卡夫亨氏的調整后凈收益（虧損）

調整后凈收益的趨勢與凈利潤相似，2016年和2017年分別為3632百萬美元和10999百萬美元。2018年出現虧損，為-3184百萬美元，但虧損幅度小於凈利潤。2019年則為盈利3132百萬美元，高於凈利潤的水平。調整后凈收益的波動性也較大，但整體而言，其變化趨勢與凈利潤趨勢一致。

總體而言，資料顯示資產規模呈現下降趨勢，股東權益波動較大，而盈利能力則經歷了顯著的變化，包括大幅增長和大幅虧損。調整后數據在一定程度上平滑了這些波動，但整體趨勢保持一致。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2015年至2017年呈現顯著增長，從3.46%大幅提升至41.93%。然而，2018年出現大幅下滑，降至-38.8%，隨後在2019年回升至7.75%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度有所不同。股東權益回報率和資產回報率也呈現類似的模式，在2017年達到峰值，隨後在2018年大幅下降，並在2019年有所恢復。調整后的股東權益回報率和資產回報率的波動幅度更大，顯示調整后數據可能受到特定因素的影響。

效率

總資產周轉率在2016年至2018年穩步上升，從0.15提升至0.25，之後在2019年維持不變。調整后的總資產周轉率也呈現上升趨勢，從0.23提升至0.39，但在2019年略有下降至0.38。這表明資產的使用效率在整體上有所提高，但2019年的數據顯示可能趨於穩定。

償債能力

財務槓桿比率在2015年至2017年呈現下降趨勢，從2.13降至1.82，隨後在2018年回升至2，並在2019年降至1.97。調整后的財務槓桿比率的變化幅度更大，在2015年至2017年大幅下降，隨後在2018年回升，並在2019年略有下降。這表明公司的財務風險在不同時期有所變化，但整體而言，槓桿水平相對穩定。

總體而言，數據顯示在2017年達到一個顯著的轉折點，之後在2018年出現了顯著的負面影響，並在2019年開始逐步恢復。獲利能力指標的波動尤其值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。資產周轉率的穩定上升表明公司在提高資產利用效率方面取得了一定的成效。財務槓桿比率的變化則反映了公司在償債能力方面的調整。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨利潤（虧損）

從資料顯示，歸屬於公司的淨利潤在2015年至2017年呈現顯著增長趨勢，由6.34億美元大幅增長至109.99億美元。然而，2018年出現了大幅虧損，達-101.92億美元。2019年則恢復盈利，但盈利金額為19.35億美元，仍未恢復至2017年的水平。

歸屬於公司的調整后淨利潤（虧損）

調整后的淨利潤趨勢與未調整的淨利潤相似。2015年至2017年呈現增長，2018年大幅虧損，2019年恢復盈利。值得注意的是，調整后的淨利潤在2018年的虧損幅度（-31.84億美元）小於未調整的淨利潤（-101.92億美元），表明調整項目對2018年的利潤產生了正向影響。2019年的調整后淨利潤（31.32億美元）則高於未調整的淨利潤（19.35億美元），表明調整項目在2019年對利潤的貢獻更大。

淨獲利率

淨獲利率的變化與淨利潤的趨勢一致。2015年至2017年，淨獲利率從3.46%大幅提升至41.93%。2018年則轉為負值，為-38.8%。2019年恢復正值，但僅為7.75%，遠低於2017年的水平。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率的趨勢也與調整后的淨利潤相似。2015年至2017年呈現增長，2018年大幅下降至-12.12%。2019年則回升至12.54%，表明調整后的盈利能力有所改善，但仍未達到2017年的水平。調整后的淨利率比率的波動幅度小於未調整的淨利率，反映了調整項目的影響。

總體而言，資料顯示公司在2018年經歷了顯著的財務挑戰，導致淨利潤和淨利率大幅下降。雖然2019年有所恢復，但盈利能力尚未恢復至2017年的水平。調整后的財務指標顯示，調整項目在不同年份對公司的盈利能力產生了不同的影響。

以下為財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2015年至2018年期間呈現下降趨勢。2015年的總資產為122973百萬美元，而到2018年則降至103461百萬美元。2018年至2019年，總資產降幅趨緩，降至101450百萬美元。整體而言，總資產呈現一個先大幅下降，後降幅減緩的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現下降趨勢。從2015年的79922百萬美元下降至2019年的65904百萬美元。降幅在各期間相對穩定，顯示調整后資產的減少具有持續性。

總資產周轉率

總資產周轉率在2015年至2018年期間呈現上升趨勢。從2015年的0.15上升至2018年的0.25。2019年維持在0.25的水平，顯示資產利用效率在2018年達到峰值，並在2019年保持穩定。這可能意味著公司在一定時期內提高了其資產的銷售能力。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣呈現上升趨勢，且數值更高。從2015年的0.23上升至2019年的0.38。2018年和2019年的增長幅度較小，但整體而言，調整后資產周轉率的提升幅度顯著。這表明在剔除特定資產後，公司的資產利用效率更高，且持續改善。

綜上所述，資料顯示公司總資產和調整后總資產均呈現下降趨勢，但資產周轉率（包括調整后）則呈現上升趨勢。這可能意味著公司正在通過提高資產利用效率來應對資產規模的縮減。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2015年至2016年期間略有下降。隨後，在2016年至2017年期間趨於穩定，但在2017年至2018年期間顯著下降，並在2018年至2019年期間繼續小幅下降。整體而言，總資產呈現一個先小降、後大幅降、再小降的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2015年至2016年期間下降，2016年至2017年期間趨於穩定，然後在2017年至2019年期間持續下降。下降幅度與總資產的下降幅度大致相符。

股東權益

股東權益在2015年至2017年期間呈現增長趨勢，但在2017年至2019年期間則呈現下降趨勢。2017年達到峰值，之後兩年保持相對穩定，但仍略有下降。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，在2015年至2017年期間增長，2017年至2019年期間下降。2017年達到最高點，之後兩年則呈現小幅波動。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2015年至2016年期間相對穩定，在2016年至2017年期間下降，隨後在2017年至2018年期間顯著上升，並在2018年至2019年期間略有下降。整體而言，比率呈現波動趨勢。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率在2015年至2017年期間呈現下降趨勢，但在2017年至2018年期間顯著上升，並在2018年至2019年期間略有下降。其波動幅度相較於未調整的財務槓桿比率更大。

綜上所述，資料顯示資產和股東權益在後期呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現波動趨勢。調整后的財務比率變化幅度較大，可能反映了資產和股東權益調整對財務結構的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨利潤（虧損）

在報告期內，淨利潤呈現顯著波動。從2015年的6.34億美元大幅增長至2016年的36.32億美元，並在2017年達到109.99億美元的峰值。然而，2018年出現了-101.92億美元的巨額虧損，隨後在2019年回升至19.35億美元。整體而言，淨利潤的變化幅度較大，顯示公司盈利能力存在不穩定性。

歸屬於公司的調整後淨利潤（虧損）

調整後淨利潤的趨勢與淨利潤相似，但波動幅度略有不同。2016年和2017年分別為36.32億美元和109.99億美元，2018年則為-31.84億美元。2019年調整後淨利潤為31.32億美元，與淨利潤的差異較小。調整後數據可能反映了公司在特定年份中發生的非經常性損益項目。

股東權益

股東權益在報告期內呈現先增後減的趨勢。從2015年的576.85億美元略微下降至2016年的573.58億美元，隨後在2017年大幅增長至660.34億美元。2018年和2019年股東權益分別下降至516.57億美元和516.23億美元。股東權益的變化可能受到公司盈利、股利分配和股份回購等因素的影響。

調整後股東權益

調整後股東權益的趨勢與股東權益相似，但數值較小。從2015年的146.34億美元增長至2017年的212.10億美元，然後在2018年和2019年分別下降至151.54億美元和160.77億美元。調整後股東權益可能排除了某些資產和負債的影響。

股東權益回報率

股東權益回報率的波動性與淨利潤相似。2015年為1.1%，2016年大幅增長至6.33%，2017年達到16.66%的峰值。2018年出現-19.73%的負回報率，2019年回升至3.75%。股東權益回報率反映了公司利用股東投資創造利潤的能力。

股東權益回報率（調整后）

調整後股東權益回報率的波動性更大。2015年為4.33%，2016年增長至27.45%，2017年達到51.86%的峰值。2018年為-21.01%，2019年回升至19.48%。調整後回報率可能反映了公司在特定年份中發生的非經常性損益項目對回報率的影響。

總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了顯著的盈利波動，股東權益和股東權益回報率也隨之變化。2018年出現了較大的虧損和負回報率，但2019年有所改善。需要進一步分析以確定這些波動的原因以及公司未來發展的潛在風險和機會。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於卡夫亨氏的淨利潤（虧損）

在觀察期間，淨利潤呈現顯著波動。從2015年的6.34億美元大幅增長至2016年的36.32億美元，並在2017年達到109.99億美元的峰值。然而，2018年出現了-101.92億美元的巨額虧損，隨後在2019年回升至19.35億美元。整體而言，淨利潤的變化幅度較大，顯示公司盈利能力存在不穩定性。

歸屬於卡夫亨氏的調整后淨收益（虧損）

調整后淨收益的趨勢與淨利潤相似，但波動幅度略有不同。2016年和2017年分別為36.32億美元和109.99億美元，2018年則為-31.84億美元。2019年回升至31.32億美元。調整后數據的變化可能反映了公司在特定年份進行的非經常性損益調整。

總資產

總資產在2015年至2017年間相對穩定，約在12萬億美元的水平。然而，從2017年到2019年，總資產呈現明顯下降趨勢，從1202.32億美元降至1014.50億美元。這可能表明公司進行了資產剝離或資產價值下降。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，但規模較小。同樣顯示了從2017年到2019年的下降趨勢，從754.08億美元降至659.04億美元。調整后數據可能排除了某些資產項目，以更清晰地反映公司的核心資產規模。

資產回報率

資產回報率（ROA）的變化與淨利潤的變化密切相關。2017年達到9.15%的峰值，但2018年大幅下降至-9.85%，反映了當年巨額虧損的影響。2019年回升至1.91%，但仍低於2016年和2017年的水平。整體而言，ROA的波動表明公司利用資產產生利潤的能力存在不確定性。

資產回報率（調整后）

調整后ROA的趨勢與ROA相似，但數值更高。2017年達到14.59%的峰值，2018年為-4.76%，2019年為4.75%。調整后ROA的變化可能反映了公司在計算ROA時所使用的資產和利潤的調整。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了顯著的財務波動。淨利潤和ROA的變化幅度較大，總資產呈現下降趨勢。這些變化可能與公司經營策略、市場環境或非經常性損益有關。需要進一步分析才能確定這些趨勢的根本原因和未來發展方向。