企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Kraft Heinz Co., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 稅前盈利（EBT）
- 從2015年至2017年，稅前盈利呈現穩定成長的趨勢，數值逐步攀升。其中，2015年為1013百萬美元，至2017年達到5530百萬美元，顯示公司整體盈利能力在此期間持續提升。然而，2018年出現大幅度的負向變動，稅前盈利下降至-11321百萬美元，顯示公司在該年度遭遇重大財務困難或一次性損失。隨後，2019年稅前盈利回升至2661百萬美元，但仍未恢復到2015年以來的高點，反映公司經歷了較大的波動與不確定性。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 2015年至2017年間，EBITDA持續增長，分別由3074百萬美元提升至7800百萬美元，顯示營運利潤強勁。然而，2018年出現劇烈負值，跌至-9054百萬美元，顯示當年公司營運效率嚴重受挫或有大額一次性支出。2019年，EBITDA略為回升至5016百萬美元，但仍低於2017年的水平，呈現財務狀況尚未完全恢復穩定的情形。
- 利潤規模變動與波動性
- 整體來看，Kraft Heinz 公司在2015到2017年間展現出盈利能力的穩健成長，但2018年的劇烈波動暗示公司面臨重大挑戰，可能來自營運、結構調整或其他非經常性因素。2019年，稍微回穩，反映出公司在遭遇財務困境後開始修復，但整體趨勢仍有待觀察，未來走向將受到公司策略調整及市場環境的影響。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Kraft Heinz Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 69,123) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 5,016) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.78 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 20.16 |
| Mondelēz International Inc. | 12.42 |
| PepsiCo Inc. | 13.83 |
| Philip Morris International Inc. | 20.88 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Kraft Heinz Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 59,922) | 65,217) | 116,405) | 141,537) | 114,624) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 5,016) | (9,054) | 7,800) | 7,494) | 3,074) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.95 | — | 14.92 | 18.89 | 37.29 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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3 2019 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 59,922 ÷ 5,016 = 11.95
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Kraft Heinz公司在2015年至2019年間的企業價值（EV）呈現出顯著的波動趨勢。2015年企業價值為約1,146億美元，其後在2016年上升至約1,415億美元，顯示公司在該期間經歷了價值的提升。然而，隨後在2017年企業價值下降至約1,164億美元，並於2018年大幅降低至約652億美元，至2019年進一步略微縮減至約599億美元，呈現持續下滑的趨勢。
在EBITDA方面，數據顯示公司在2015年到2017年間持續成長，分別提升至3,074百萬美元、7,494百萬美元及7,800百萬美元。然而，在2018年由於經濟表現不佳，EBITDA轉為負值（-9,054百萬美元），反映出公司當年度可能面臨重大經營困難或特殊 adjusted成本。2019年，EBITDA回復正向，並上升至約5,016百萬美元，顯示公司在經歷了2018年的低谷後逐步恢復盈利能力。
在EV/EBITDA比率方面，亦呈現出較大的波動性。2015年此比率為37.29，顯示企業價值相較於盈餘基準較高，隨後在2016年大幅下降至約18.89，且進一步降低至14.92，代表公司估值相對於EBITDA的倍數逐年降低。在2018年，缺少明確資料，但2019年該比率為11.95，進一步顯示公司估值相對盈利能力的下降趨勢。
綜合來看，在2015年至2017年間，企業價值和盈餘均呈現出較為穩定甚至成長的趨勢，但2018年經濟狀況轉差，導致價值大幅下滑和EBITDA轉為負數，反映出公司在該年度的經營困境及部分風險暴露。2019年則顯示公司逐步恢復，具有一定的復甦跡象，尤其是EBITDA的轉正和估值比率的下降，可能預示著公司調整結構或改善操作效率的努力已逐漸發揮效果。