企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Linde plc, FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年至2024年間，Linde plc的經營活動現金流持續呈現正向增長趨勢，除了2022年略微下降外，整體數值保持較高的水準。在2020年，該指標為7,429百萬美元，至2024年微增至9,423百萬美元，顯示公司在經營效率及現金產生能力上具較良的穩定性與成長性。此趨勢反映公司營運活動能有效產生現金，且具備一定的持續性與擴展能力，為未來資本支出與股利支付奠定良好的基礎。
- 公司自由現金流（FCFF）
-
2020年至2024年間，Linde plc的自由現金流（FCFF）亦展現出較為穩定的變化趨勢，2020年為4,299百萬美元，至2024年略降至5,317百萬美元，期間波動較為有限。雖然在2021年達到高峰6,857百萬美元，但隨後有所回落，但仍維持在較高的水準。此指標反映公司在經營活動產生現金之後，扣除資本支出後的剩餘現金能力，代表公司資金運用的效率與財務健康狀況。整體來看，公司自由現金流維持在相對穩定並具有一定彈性的狀態，有助於支持未來的投資及股東回報策略。
綜合判斷，Linde plc在2020至2024年的財務數據展現出其經營活動能力強健，並且能有效管理資本支出，持續維持穩定的現金盈餘，表現出良好的財務穩定性與成長潛力。未來，維持此趨勢將有助於公司持續擴展及提供股東回報。
已付利息，稅後
Linde plc、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息，扣除資本化利息、稅費 = 已付利息，扣除資本化利息 × EITR
= 443 × 23.40% = 104
3 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 68 × 23.40% = 16
根據提供的資料，Linde plc 在2020年至2024年間的財務狀況展現出若干重要趨勢與變動特徵。以下為詳細分析：
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 該比率在2020年至2024年間整體呈現較穩定的波動。2020年為25%，隨後2021年微幅下降至24.7%，2022年略上升至25.9%，接著於2023年降至22.7%，2024年略增至23.4%。此趨勢顯示公司稅率相對穩定，但2023年出現明顯下降，可能反映出稅務策略調整或其他稅務相關變動。
- 已付利息（扣除資本化利息與稅款）
- 該項指標在2020年較低為242百萬美元，2021年下降至175百萬美元，顯示出對利息支出的管理成本減少或利息負擔有所降低。然而，2022年再度下降至126百萬美元後，在2023和2024年迅速反彈，分別達到349與339百萬美元。該趨勢反映出公司利息支出在2022年處於較低水平，然後在2023年及2024年因可能的債務擴張或利率變動而增加。
- 利息資本化，稅後
- 該項數值在2020年至2024年間持續上升，從29百萬美元逐步增至52百萬美元。此趨勢表明公司在資本化利息方面的投入逐年增加，可能基於公司擴展或投資活動的需求，且資本金額在膨脹，導致資本化的利息成本相應提高。同時，該指標的上升也可能反映出企業在資產建設或資本支出方面的擴張策略。
總結來看，Linde plc 的有效所得稅稅率始終維持在較穩定範圍內，展現出較為一致的稅務策略。而在利息相關費用方面，雖然2020年至2022年間較為低迷，但2023年與2024年均有明顯攀升，反映出公司近期可能加大了借貸規模，或面臨較高的借款成本。利息資本化的逐年增加則進一步支持了公司在資本領域的積極投資或擴展策略。整體而言，該公司在財務策略上呈現出在成本控制與資本投入之間的調整，以應對外部經濟環境的變化。
企業價值與 FCFF 比率當前
Linde plc, EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 243,769) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 5,317) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 45.84 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Sherwin-Williams Co. | 41.13 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 化學藥品 | 44.35 |
| EV/FCFF工業 | |
| 材料 | 39.96 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Linde plc, EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 236,632) | 233,551) | 185,434) | 161,844) | 146,303) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 5,317) | 5,918) | 5,863) | 6,857) | 4,299) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 44.50 | 39.46 | 31.63 | 23.60 | 34.03 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 40.01 | 29.82 | 43.34 | 36.70 | 21.39 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 43.08 | 36.22 | 34.12 | 26.76 | 28.47 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 材料 | 38.72 | 40.02 | 34.36 | 20.85 | 30.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 236,632 ÷ 5,317 = 44.50
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年至2024年，企業價值（EV）呈現持續上升的趨勢。2020年為約146,303百萬美元，至2024年達到約236,632百萬美元，增幅約61%。此一增長顯示公司市值擴大的趨勢，可能反映市場對企業未來潛力或整體經濟環境的正面評價。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司自由現金流在整體上較為穩定，顯示出公司在經營上的良好資金產生能力。從2020年4299百萬美元逐年增加至2021年的6857百萬美元，但在2022年略有降至5863百萬美元；2023年略微回升至與2021年相近的5918百萬美元，之後2024年再度下降至5317百萬美元。整體來看，FCFF雖有波動，但基本維持在較高水準，反映公司現金流管理的穩健。
- EV/FCFF比率
- EV/FCFF比率在2020年為34.03，然後在2021年下降至23.6，顯示資產估值相對於自由現金流的比重降低，可能代表公司當時獲得的市值相對於現金流較為合理或偏低。然而，從2022年起，該比率開始攀升至31.63，並在2023年進一步升高至39.46，而在2024年達到44.5，顯示公司企業價值與自由現金流的比值逐年攀升，反映市場對公司未來盈利能力的增加預期或企業估值的進一步擴大。
總結來說，Linde plc的企業價值持續增加，顯示市場對其長期發展抱有信心。自由現金流雖有一定波動，但整體保持在較高水平，證明公司的經營效率。EV/FCFF的上升則提示市場對公司未來成長的樂觀預期。在分析這些數據時，須謹慎考量外部經濟狀況及行業動態，綜合判斷其財務狀況的持續穩健性與成長潛力。