企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Linde plc, EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，可以觀察到Linde plc在2020年至2024年間的多項盈利指標持續呈現正向成長的趨勢。
- 淨利潤
- 淨利潤由2020年的2,501百萬美元逐步增加至2024年的6,565百萬美元，期間每年均呈現穩定成長，顯示公司在此期間營收轉化為淨利的能力有所提升。同時，淨利潤的成長幅度顯示公司整體獲利能力持續改善，尤其在2023年與2024年的增幅較為明顯。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利亦呈現出持續上升的趨勢，從2020年的3,469百萬美元增加至2024年的8,739百萬美元，幅度較大，表明公司產生營運利潤的規模在擴大。稅前盈利的穩定成長反映出公司經營效率的提升及營收的良好增長。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT由2020年的3,639百萬美元持續增加至2024年的9,223百萬美元，成長幅度與稅前盈利趨勢一致，說明公司核心營運獲利能力亦在逐步提升。此指標的增長表明公司在控管營運成本及優化營運流程方面取得正面成果。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA從2020年的8,265百萬美元增長到2024年的13,003百萬美元，反映公司在營運現金流及盈利能力方面的顯著改善。該指標的持續上升顯示公司在擴展營運規模的同時，也有效控制了營運成本，提升了整體的經營效率。
綜合分析，Linde plc在過去五年間展現出穩定且顯著的盈利成長。其淨利潤、稅前盈利、EBIT 以及 EBITDA 顯示公司在營業規模和獲利能力方面持續擴大，並且各項指標的同步提升進一步確認公司營運表現的改善與財務狀況的穩健。未來若能保持此成長趨勢，將有助於公司的長期穩定發展與股東價值的提升。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Linde plc, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 243,769) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 13,003) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.75 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Sherwin-Williams Co. | 22.40 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 化學藥品 | 19.68 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 材料 | 15.55 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Linde plc, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 236,632) | 233,551) | 185,434) | 161,844) | 146,303) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 13,003) | 12,368) | 10,099) | 9,970) | 8,265) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 18.20 | 18.88 | 18.36 | 16.23 | 17.70 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 21.79 | 21.39 | 19.16 | 25.04 | 21.01 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 19.12 | 19.51 | 18.57 | 18.35 | 18.67 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 材料 | 15.07 | 15.61 | 14.17 | 13.46 | 17.97 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 236,632 ÷ 13,003 = 18.20
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，可以觀察到Linde plc在所分析的五個年度期間內的整體經營表現呈現穩步成長的趨勢。企業價值（EV）自2020年起持續上升，從1,463.03億美元增加至2024年的2,366.32億美元，期間累計增長約61%。這種成長反映出市場對該公司的價值持續看好，且公司資產規模規模不斷擴大。
在盈利能力方面，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）亦呈現逐年增加的趨勢，從2020年的8,265百萬美元增長到2024年的13,003百萬美元，約增長57%。這顯示公司在營運效率或營收規模方面都取得一定的提升，能持續產生較高的現金流和獲利空間。
另一方面，EV/EBITDA比率在不同年度間略有波動，從2020年的17.7降至2021年的16.23，之後略有上升，至2022年為18.36，並在2023年達到最高點18.88，2024年略微回落至18.2。這一比率的變動反映出公司與市場之間的評價關係，可能受到股價變動、公司成長預期或市場整體評價變化的影響。值得注意的是，該比率在2023年達到較高水平，但在2024年略有調整，顯示市場仍然對其長期成長持樂觀態度，但亦顯示出評價的適度調整。
綜合來看，Linde plc在這段期間內展現出穩健的成長能力，資產價值不斷擴大，盈利能力穩步提升，同時市場評價也保持在較高水準。未來若維持現有的成長勢頭，預期公司將繼續受惠於其行業優勢，然而亦需留意市場評價與公司基本面之間的變動，以調整策略應對未來可能的挑戰與機會。