現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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淨利潤，Linde plc |
6,898) | |
6,565) | |
6,199) | |
4,147) | |
3,826) | |
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來自已終止經營業務的收益，扣除稅項和非控制性權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
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來自持續經營業務的非控制性權益 |
160) | |
172) | |
142) | |
134) | |
135) | |
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來自持續經營業務的收益，包括非控制性權益 |
7,058) |
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6,737) |
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6,341) |
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4,281) |
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3,956) |
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成本降低計劃和其他費用 |
139) | |
31) | |
(118) | |
902) | |
98) | |
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折舊和攤銷 |
3,763) | |
3,780) | |
3,816) | |
4,204) | |
4,635) | |
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遞延所得稅 |
(465) | |
(142) | |
(84) | |
(383) | |
(254) | |
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基於股份的薪酬 |
164) | |
160) | |
141) | |
107) | |
128) | |
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非現金費用和其他 |
23) | |
(72) | |
43) | |
(49) | |
(19) | |
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應收帳款 |
(122) | |
(160) | |
(86) | |
(423) | |
(553) | |
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合同資產和負債淨額 |
(72) | |
(409) | |
(168) | |
310) | |
1,307) | |
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庫存 |
47) | |
56) | |
(127) | |
(347) | |
(129) | |
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預付資產和其他流動資產 |
55) | |
(55) | |
66) | |
(157) | |
76) | |
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應付賬款和應計專案 |
(148) | |
(277) | |
(168) | |
307) | |
447) | |
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營運資金 |
(240) |
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(845) |
|
(483) |
|
(310) |
|
1,148) |
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養老金繳款 |
(25) | |
(35) | |
(46) | |
(51) | |
(42) | |
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長期資產、負債及其他 |
(67) | |
(191) | |
(305) | |
163) | |
75) | |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
3,292) |
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2,686) |
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2,964) |
|
4,583) |
|
5,769) |
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經營活動產生的現金凈額 |
10,350) |
|
9,423) |
|
9,305) |
|
8,864) |
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9,725) |
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資本支出 |
(5,261) | |
(4,497) | |
(3,787) | |
(3,173) | |
(3,086) | |
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|
收購，扣除收購的現金 |
(412) | |
(317) | |
(953) | |
(110) | |
(88) | |
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資產剝離，扣除現金剝離和資產出售 |
42) | |
170) | |
70) | |
195) | |
167) | |
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其他投資，凈額 |
(90) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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用於投資活動的現金凈額 |
(5,721) |
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(4,644) |
|
(4,670) |
|
(3,088) |
|
(3,007) |
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短期債務借款（償還）凈額 |
41) | |
(372) | |
554) | |
3,050) | |
(1,329) | |
|
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長期債務借款 |
5,148) | |
4,844) | |
2,188) | |
3,210) | |
2,283) | |
|
|
長期債務償還 |
(2,278) | |
(1,305) | |
(1,682) | |
(1,785) | |
(1,468) | |
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發行普通股 |
23) | |
31) | |
33) | |
36) | |
50) | |
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購買普通股 |
(4,601) | |
(4,482) | |
(3,958) | |
(5,168) | |
(4,612) | |
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現金股利，Linde plc股東 |
(2,811) | |
(2,655) | |
(2,482) | |
(2,344) | |
(2,189) | |
|
|
非控制性權益交易及其他 |
(76) | |
(420) | |
(53) | |
(88) | |
(323) | |
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|
用於籌資活動的現金淨額 |
(4,554) |
|
(4,359) |
|
(5,400) |
|
(3,089) |
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(7,588) |
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|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
131) | |
(234) | |
(7) | |
(74) | |
(61) | |
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現金及現金等價物變動 |
206) |
|
186) |
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(772) |
|
2,613) |
|
(931) |
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期初現金及現金等價物 |
4,850) | |
4,664) | |
5,436) | |
2,823) | |
3,754) | |
|
|
期末現金及現金等價物 |
5,056) |
|
4,850) |
|
4,664) |
|
5,436) |
|
2,823) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到在一段時間內，淨利潤呈現持續增長趨勢。從2021年的38.26億美元增長到2025年的68.98億美元，表明盈利能力不斷提升。
- 盈利能力分析
- 淨利潤的增長並非線性，2023年和2024年的增長幅度較大。來自持續經營業務的收益也呈現相似的增長模式，從2021年的39.56億美元增長到2025年的70.58億美元。成本降低計劃和其他費用在2022年達到峰值，之後轉為正數，可能反映了成本控制措施的有效性。
- 資產負債狀況分析
- 應收帳款在2021年至2025年期間持續下降，可能表明應收帳款管理效率提高或銷售條件的變化。合同資產和負債淨額則呈現先增後減的趨勢，需要進一步分析其具體組成部分以了解其影響。庫存水平在2022年下降後，於2024年和2025年有所回升，可能與生產和銷售策略的調整有關。營運資金在整個期間內呈現負值，且絕對值不斷增大，可能需要關注流動性風險。
- 現金流量分析
- 經營活動產生的現金凈額在2025年顯著增加，達到103.5億美元，表明經營活動的現金產生能力強勁。然而，資本支出也在逐年增加，從2021年的-30.86億美元增長到2025年的-52.61億美元，表明公司持續進行投資以支持增長。籌資活動產生的現金凈額在各年變化較大，2021年和2022年分別為負數，表明公司在這些年份進行了較多的債務償還和股票回購。現金及現金等價物在2022年大幅增加，之後趨於穩定，表明公司具有較強的現金管理能力。
- 股東回報分析
- 現金股利支付給Linde plc股東逐年增加，從2021年的-21.89億美元增長到2025年的-28.11億美元，表明公司持續回報股東。購買普通股的金額在各年均為負數，表明公司持續進行股票回購，這可能對每股收益產生積極影響。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力、現金產生能力和股東回報方面均表現良好。然而，營運資金的負值和資本支出的增加需要進一步關注，以確保公司的財務穩定性和可持續發展。
