普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Lumentum Holdings Inc.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26).
本分析旨在探討 Lumentum Holdings Inc. 在特定期間內的估值比率變動趨勢，涵蓋價格與淨收入比（P/E）、價格與營業收入比（P/OP）、價格收入比（P/S）以及價格賬面價值比（P/BV）。
- 獲利能力估值趨勢（P/E 與 P/OP）
- 價格與淨收入比（P/E）在 2020 年至 2021 年間呈現波動下降趨勢，從 39.66 降至 13.95 左右的區間。進入 2022 年，該比率首先回升至 30 附近，隨後在 2022 年 12 月 31 日大幅跳升至 144.42。在 2026 年的預測或後續數據中，P/E 比率維持在高位，最高觸及 318.36，隨後在 132.11 至 167 之間波動，顯示市場對淨利潤的預期與股價之間存在極大的偏差，或淨利潤出現顯著萎縮。
- 價格與營業收入比（P/OP）的走勢與 P/E 高度同步。2020 年初約為 25.27，隨後在 2021 年跌至 10 至 12 的低區間。2022 年底該比率升至 44.04。值得注意的是，在 2026 年的資料中，P/OP 出現極端峰值，一度高達 1334.92，隨後回落至 309.85，反映出營業利潤相對股價已大幅下降。
- 營收與資產估值趨勢（P/S 與 P/BV）
- 價格收入比（P/S）在 2020 年至 2022 年間相對穩定，維持在 2.26 至 3.92 之間。2023 年初曾觸底至 1.74，但自 2024 年起呈現加速上升趨勢。從 2024 年 3 月的 1.97 開始，該比率逐步攀升，至 2026 年 3 月 28 日達到 29.52 的頂峰。此趨勢表明股價的增長速度遠超營收增長，或營收在股價維持高位時顯著下降。
- 價格賬面價值比（P/BV）在 2020 年至 2023 年間處於 2.05 至 3.47 的穩定區間。然而，自 2024 年起該比率大幅飆升，由 4.01 快速增長至 2025 年 9 月的 39.26 高點，隨後於 2026 年 3 月回調至 24.71。這種劇烈變動顯示公司資產淨值相對於市值大幅縮減，或者市場對公司無形資產的估值大幅提升。
綜合分析顯示，該公司在 2024 年之後的所有估值比率均呈現極端擴張趨勢。P/E、P/OP、P/S 及 P/BV 的同步飆升，反映出其市值與基本面指標（淨利、營業利潤、營收及賬面價值）之間的脫節程度日益增加，呈現出典型的估值高企或基本面快速下滑的特徵。
價格與凈收入比率 （P/E）
Lumentum Holdings Inc.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
EPS
= (淨收入（虧損）Q3 2026
+ 淨收入（虧損）Q2 2026
+ 淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 截至Lumentum Holdings Inc.季度或年度報告申報日的結算價格
4 Q3 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
每股收益（EPS）在觀察期間內經歷了顯著的週期性波動。從2020年第三季至2021年第四季，獲利能力維持在相對高位，峰值達5.69美元。然而，自2022年第一季起，EPS開始大幅下滑，並於2022年第四季轉為負值。虧損程度在2024年期間進一步擴大，於2024年第二季達到最低點-8.17美元。直到2025年第一季，每股收益才重新轉正，隨後呈現快速增長趨勢，至2026年第一季回升至5.65美元。
- 獲利轉折點
- 2022年第四季由正轉負，標誌著進入虧損階段。
- 虧損低谷
- 2024年第二季至第三季，EPS維持在-8美元左右的低位。
- 獲利恢復期
- 2025年第一季起恢復獲利，並在隨後三個季度內持續攀升。
股價表現與獲利趨勢呈現出非線性的關聯。在2020年至2023年期間，股價在42.87美元至91.1美元之間震盪，且在EPS轉負的初期，股價跌幅相對溫和。然而，從2024年第二季起，股價開始展現強勁的上升動能，從41.4美元快速攀升。進入2025年後，股價呈現指數級增長，由66.24美元一路飆升至2026年第一季的944.28美元，漲幅極其顯著。
- 價格震盪期
- 2020年至2023年，股價主要在40至90美元區間波動。
- 加速成長期
- 2025年第一季後，股價突破100美元大關並迅速翻倍。
- 峰值紀錄
- 2026年第一季達到944.28美元的最高點。
本益比（P/E）的變化反映了市場預期的劇烈轉向。在獲利穩定的早期階段，P/E比率維持在13至40倍之間。隨著EPS在2022年底趨近於零，P/E比率一度飆升至144.42倍。在獲利為負的期間，由於本益比失去計算意義，相關資料出現缺失。當公司在2025年恢復獲利後，P/E比率重新出現且維持在高位，最高達318.36倍，隨後緩步回落至167倍，顯示市場對其未來成長賦予了極高的估值溢價。
- 估值極端化
- 2022年第四季 P/E 飆升，顯示獲利能力下降但市場價格尚未對應下調。
- 高預期階段
- 2025年恢復獲利後的 P/E 高於歷史平均，反映出強烈的市場看漲情緒。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Lumentum Holdings Inc.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動收入（虧損） (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股營業利潤 = (經營活動收入（虧損）Q3 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q2 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q1 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 截至Lumentum Holdings Inc.季度或年度報告申報日的結算價格
4 Q3 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營運獲利能力在 2020 年至 2021 年間呈現成長趨勢，每股營業利潤於 2021 年第四季達到 7.52 美元的峰值。隨後獲利能力開始下滑，自 2023 年第一季起轉為負值，並在 2024 年第二季觸底至 -6.38 美元。直至 2025 年第四季，每股營業利潤才重新轉正，並於 2026 年第一季回升至 3.05 美元。
- 股價走勢
- 股價在 2020 年至 2023 年間表現相對穩定，波動區間約在 40 至 90 美元之間。然而，自 2025 年起出現指數級增長，由 66.24 美元迅速攀升，至 2026 年第一季達到 944.28 美元的最高點。
- 估值比率分析
- P/OP 比率在 2022 年第四季升至 44.04 後，因隨後數季營業利潤為負值而導致數據缺失。至 2026 年第一季，該比率高達 1334.92，顯示市場價格與實際營業獲利之間存在極大的脫節，反映出極高的市場預期。隨後該比率於 2026 年第二季下降至 309.85。
綜合觀察顯示，該標的在 2023 年至 2024 年間經歷了嚴重的獲利衰退期，但股價在 2025 年後與基本面獲利恢復的幅度呈現非線性正相關，股價的漲幅遠超營業利潤的恢復速度。
價格收入比 （P/S）
Lumentum Holdings Inc.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股銷售額 = (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 截至Lumentum Holdings Inc.季度或年度報告申報日的結算價格
4 Q3 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價在2020年至2022年期間表現相對穩定，維持在60美元至90美元之間。隨後進入下行週期，於2023年至2024年初跌至約41美元的低點。自2024年第二季度起，股價呈現劇烈且加速的上升趨勢，從56.39美元快速攀升，至2026年3月28日達到944.28美元的高峰。
每股銷售額在2020年9月至2022年12月間呈現緩步增長趨勢，最高達到26.72美元。然而，從2023年起銷售額開始下滑，於2024年6月29日降至19.99美元的最低點。隨後銷售額恢復增長，並在2026年3月28日達到31.98美元的最高水平。
- 價格銷售比（P/S）趨勢分析
- 在2020年至2022年期間，P/S比率維持在3.0至3.9的區間，顯示市場估值與銷售表現保持連動且相對穩定。
- 2023年至2024年第一季度，P/S比率大幅收縮至1.74至2.14之低區間，反映出市場對該階段營收下滑的反應以及估值的修正。
- 自2024年第二季度起，P/S比率出現極其顯著的擴張，從2.82迅速攀升至2026年3月的29.52。此現象表明，股價的增長速度遠高於每股銷售額的恢復速度，市場估值已從原有的基本面驅動轉向高度的預期驅動。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Lumentum Holdings Inc.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2020年12月26日 | 2020年9月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 (以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-28), 10-Q (報告日期： 2025-12-27), 10-Q (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2025-06-28), 10-Q (報告日期： 2025-03-29), 10-Q (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-Q (報告日期： 2024-03-30), 10-Q (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-Q (報告日期： 2023-04-01), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-Q (報告日期： 2022-04-02), 10-Q (報告日期： 2022-01-01), 10-Q (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-Q (報告日期： 2021-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-26).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 截至Lumentum Holdings Inc.季度或年度報告申報日的結算價格
4 Q3 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價與估值比率在觀察期間呈現顯著的分段趨勢。2020年至2023年底，股價主要在40美元至90美元之間波動，而價格對賬面價值比（P/BV）則維持在2.0至3.5的相對穩定區間，顯示當時的市場定價與公司賬面價值保持較高的連動性。
- 股價走勢分析
- 股價在2024年第一季度達到低點後開始強勢反彈。自2024年6月起，股價進入指數級增長階段，從56.39美元迅速攀升，至2026年3月達到944.28美元的高峰。此增幅顯示市場對該公司未來預期發生了劇烈轉向。
- 每股賬面價值（BVPS）趨勢
- 每股賬面價值在2021年達到約28.52美元的峰值後，呈現長期下滑趨勢，至2025年6月跌至11.01美元的最低點。然而，在2026年3月，BVPS突然大幅回升至38.22美元，反映出公司資產結構或權益資本在短期內發生了重大變動。
- 估值比率（P/BV）的擴張
- P/BV 比率與股價的走勢高度同步，但在2024年後出現極端擴張。該比率從2023年的約2.4倍，飆升至2025年6月的39.26倍峰值，隨後於2026年3月維持在24.71倍的高位。這種脫離賬面價值的定價模式表明，市場定價已由資產驅動轉向預期驅動。
綜合分析顯示，該公司的市場價值在後期與其賬面價值產生了嚴重背離。儘管在大部分時間內每股賬面價值在萎縮，但股價卻在2024年中期後爆發式增長，導致估值倍數劇增，顯示出極高的市場溢價。