企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Netflix Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 淨收入
- 從2020年到2024年間，Netflix的淨收入呈逐年穩步上升的趨勢。2020年淨收入為2,761,395千美元，經過兩年的增長後，2021年達到最高點5,116,228千美元，之後略有波動，2022年下降至4,491,924千美元，但2023年再次回升至5,407,990千美元，並在2024年大幅躍升至8,711,631千美元，顯示公司在期末年度的財務表現有顯著提振，可能反映出其全球擴展或訂閱成長策略的成功。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利同樣顯示整體上行的趨勢。由2020年的3,199,349千美元升至2024年的9,965,657千美元，期間經歷差異，但整體增長明顯。2021年較2020年大幅增加，之後雖在2022年有所下降，但綜合來看到2024年提供了幾乎是2020年度的三倍之多，反映出公司在稅前盈利層面取得了較大的擴張與成長。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 在EBIT方面，公司呈現出較為穩定的正向增長。2020年為3,966,848千美元，逐年攀升至2024年的10,684,390千美元，展示公司核心經營盈利能力的提升。2021年、2023年及2024年均較前年度有明顯進步，且在2024年達到歷史高點，顯示公司營運效率持續改善，以及成本控制得當，有助於盈利能見度提升。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA數據顯示公司在營運現金流方面的持續強勁增長。由2020年的14,889,470千美元上升至2024年的26,314,821千美元，整體呈現穩定上升的趨勢。特別值得注意的是，2024年比2020年增長超過一倍，反映出公司在經營層面持續擴大規模且效率提升，可能也代表其在內容投資和用戶基礎擴展方面取得重大成就，進一步增強營運現金流的能力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Netflix Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 477,863,140) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 26,314,821) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.16 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | 22.07 |
| Comcast Corp. | 5.33 |
| Meta Platforms Inc. | 20.67 |
| Trade Desk Inc. | 41.16 |
| Walt Disney Co. | 16.96 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 媒體和娛樂 | 19.03 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 通訊服務 | 15.73 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Netflix Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 421,731,913) | 254,260,097) | 170,788,302) | 181,045,624) | 246,646,811) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 26,314,821) | 21,459,615) | 20,332,955) | 19,044,502) | 14,889,470) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | 16.57 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | 20.84 | |
| Comcast Corp. | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | 10.36 | |
| Meta Platforms Inc. | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | 17.31 | |
| Trade Desk Inc. | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | 244.46 | |
| Walt Disney Co. | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | 60.13 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | 16.21 | 15.70 | 13.07 | 14.78 | 18.93 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 通訊服務 | 13.81 | 13.01 | 11.85 | 11.67 | 14.66 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 421,731,913 ÷ 26,314,821 = 16.03
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Netflix Inc.在過去五年的企業價值（EV）顯示出明顯的上升趨勢。2020年為約2,466億美元，經歷了中期的波動後，2024年已上升至約4,217億美元，呈現持續成長的態勢。中間的年度差異顯示，雖然在2021年和2022年期間，EV有所下降，但2023年和2024年則呈現明顯反彈，尤其是2024年，增長幅度較為顯著。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，資料顯示，該指標從2020年的約1.49億美元逐步增加至2024年的約2.63億美元，展現公司盈利能力的增強。此增長趨勢與企業價值同步，顯示公司整體盈利水平有所改善，且公司規模不斷擴大。
財務比率部分的EV/EBITDA自2020年約16.57下降至2022年的8.4，顯示公司在該期間的股值相對於盈利的評價呈現較低水平，反映出市場對公司未來成長的預期較為保守或公司經營效率提升。然而，2023年和2024年該比率又回升至11.85和16.03，表明市場對公司盈利的估值再次提升，可能與公司盈利能力的進一步增強或市場預期改善有關。如同企業價值的波動，EV/EBITDA的變化指出市場的預期和公司實際表現之間存在一定的調整過程。
整體而言，Netflix Inc.在過去五年中，其企業價值持續擴大，盈利能力亦有逐步提升，尤其在2024年展現出較強的增長動能。期間內的比率波動反映出市場對公司估值的調整過程，同時也提示公司在成本控制或盈利能力方面可能經歷了一些結構性變化。未來關鍵在於公司能否持續保持盈利成長並穩健提升市場的估值水平，以支撐其企業價值的長期增長。