償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Starbucks Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
從歷史財務比率資料中可觀察到，星巴克公司於2018年至2025年間的財務結構和槓桿運用呈現一定的變動趨勢。以下為主要分析結果：
- 債務與總資本比率的趨勢
- 該比率在期間內呈現較為明顯的波動，由2018年較低的1.46逐漸上升至2020年中高點約2.37，之後趨向於穩定在約2.0至2.2之間。這顯示公司在不同時期調整財務槓桿，尤其是在2020年疫情爆發期間，較高的槓桿水準可能是為因應營運資金需求或策略性借貸。
- 債務資產比率
- 該比率於2018年至2020年間表現出較高的穩定性，約為0.46至0.58之間，但在2020年後略微下降至約0.49至0.54，顯示公司逐步改善資產結構，降低相對負債風險。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此指標在2018年至2020年逐步上升，由約0.46升至0.86，展現公司於此期間負債比例增加，特別是2020年疫情期間，可能反映出策略性融資或租賃負債增加。然後趨勢顯示在2021年後略有下降，專注於財務風險管理。
- 財務槓桿比率
- 雖較2020年前資料未顯示，但根據利息覆蓋率的變化，顯示公司在2020年疫情期間盈利能力受挫，利息覆蓋率明顯下降至約3-4倍水準，反映出利潤減少或利息支出增加。然而，2021年後，利息覆蓋率逐步回升，至接近10倍左右，顯示公司盈利能力逐步改善，財務狀況變得較為健康。
- 利息覆蓋率
- 此指標從2020年疫情爆發時的最低點約3.66逐步回升至約10.82，顯示公司在疫情後的營運回復情況良好，盈利能力改善，能更有效支付利息支出。這也反映出公司在風險控制和經營效率上有所進步。
整體來看，星巴克在2018年至2020年間經歷了負債比例上升與盈利能力的波動，特別是在2020年疫情期間，但隨著經營環境逐步改善，公司在2021年之後的財務狀況呈現出逐步穩定與改善的跡象。未來若能持續控制負債比例並提升盈利能力，有助於維持較為健康的財務結構，降低潛在的財務風險。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Starbucks Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東赤字
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到多項值得注意的趨勢與變化。首先，總債務呈現逐步增加的情況，特別是在2020年後顯著上升，達到2025年預期的較高水準，顯示公司在近期擴充或融資策略上偏向依賴負債。此外，在2020年疫情期間，尤其是在2020年6月28日之後，總債務達到峰值，顯示公司在經濟環境不確定時期增加財務槓桿，以應對經營挑戰或資本需求。 另外，股東赤字（負的股東權益）持續擴大，從2018年底的約2,884百萬美元增加至2025年預估的較高負值，反映出公司累積的虧損或資本重組結果。這表明公司在此期間面臨營運或非經營性損失，造成股東權益持續減少，顯現財務結構偏向高負債且股東權益較為薄弱的狀況。 在債務與股東權益比率部分，資料沒有提供具體數值，但由上述趨勢可推測，由於總債務的持續上升與股東赤字的擴大，財務杠桿比率可能呈現上升趨勢，這代表公司財務風險逐步增加。 綜合來看，該公司在此期間經歷了資本結構的擴張與財務風險的提升，且股東權益持續惡化，反映經營成果或資本管理方面所面臨的挑戰。公司未來需要關注負債管理與獲利改善，以避免潛在的財務困境。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Starbucks Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東赤字
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，星巴克公司在2024年6月30日的總債務（包括經營租賃負債）達到2億6019萬美元，較上一年同期的2億5893萬美元略為增加，顯示公司債務規模在此期間持續上升。值得注意的是，與2018年末的9,131萬美元相比，債務規模已經大幅擴張，反映出公司依賴負債融資的趨勢。
股東權益部分，2024年6月30日的股東赤字為7,681萬美元，雖然較去年同期的7,789萬美元略有下降，但仍維持在負值範圍。這表示公司在資產淨值層面仍處於負債超過資產的狀態。股東赤字的變動趨勢顯示，儘管有些波動，但公司在淨資產方面尚未出現顯著改善。
從負債股東權益比率來看，儘管資料中並未提供具體數值，但 較高的債務比率可能暗示公司財務槓桿較大，增加了財務風險。公司持續擴張的債務規模結合持續的負值股東赤字，可能對未來資金調度及財務穩健性產生壓力。
整體而言，星巴克在財務結構上呈現出負債增加與股東權益偏向負值的狀況，顯示公司在擴張過程中債務負擔逐步上升，儘管在短期内未見明顯嚴重的財務困難，但長期來看，持續高負債可能對公司財務穩定性產生潛在的挑戰。
債務與總資本比率
Starbucks Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Starbucks Corp. 在2018年末的總債務為約9,130,700千美元，而總資本為約6,245,800千美元，顯示其財務結構較為杠杆化，債務與總資本比率約為1.46，略低於2019年初的高點2.21。此比率的波動反映出公司在不同季度的財務策略變動及資金籌措的調整情況。
在2019年全年度內，Debt-to-Equity比率經歷了上升與下降的波動，至2019年12月末上升至約2.38，代表公司在該季度可能進行了較多的新債或倚重負債進行資金籌措。進入2020年，該比率在逐步下降，至2020年度末約為1.91，顯示公司可能逐步降低財務杠杆，或經營狀況改善較少倚賴負債籌資。
值得注意的是，2020年第三季度後，比率持續下降，並於2021年底下降至約1.57，顯示公司在新冠疫情期間逐步調整財務結構，可能加強資本結構，減少負債比重，以應對不確定的市場狀況。之後的數據顯示，該比率大致保持在1.80至2.37之間，顯示公司在不同時期的資金調度仍具有彈性，並未展現出明顯的杠杆過度增加或過度降低的趨勢。
在2022年及2023年的資料中，總債務與總資本之比率呈現出較為穩定的狀況，大多維持在1.80至2.37之間，運作較為平衡，而總資本的變動也伴隨其趨勢，顯示公司在資本結構方面有一定的維持與調整策略。特別是在2024年及2025年前，雖然部分季度比率略微下降，但仍在同一個縱向變動範圍內，反映公司整體的財務結構穩定性較高。
整體而言，Starbucks Corp.的財務槓杆比率呈現由高點回落、逐步平穩的趨勢，顯示公司在面對經營環境變化時，調整資本結構，以維持合理的債務比例，並平衡財務風險與資金需求。該比率的變動也可能反映公司不同時期的資金需求、融資策略以及對市場與經營狀況的調整。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Starbucks Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析星巴克公司截至2025年6月29日的季度財務資料中，可以觀察到若干重要的趨勢與變動特徵。首先，債務總額（包括經營租賃負債）在整個期間內展現出明顯的波動性。自2018年底的約9億美元逐步上升，至2020年初突破20億美元後，進一步攀升至高點約27.9億美元，之後呈現一定程度的穩定或波動，最終於2025年達到約27.9億美元，顯示公司的債務規模在近期經歷了大幅度的擴張。
相較之下，總資本的規模亦經歷了較大的變動。2018年底約為6.2億美元，至2020年初升高至約17.4億美元，隨後持續上升，2025年達到約20.3億美元。值得注意的是，債務與資本比率在此期間維持較高水準，並呈現出逐步下降的趨勢，從約1.46逐步縮小至約1.38，表明公司負債相較於資本的比例有逐步改善，顯示公司可能在資本結構管理上著重於降低杠杆水平。
整體來看，雖然公司債務水平均有較大幅度的調整，負債比例較高，但趨勢上呈現逐漸趨緩與穩定的跡象。這可能反映出公司在擴展規模的同時，亦在努力優化財務槓桿，平衡資本結構，避免過度依賴負債融資。未來若能持續保持此趨勢，將有助於提升其財務穩定性與長期經營的韌性。
債務資產比率
Starbucks Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本季度數據顯示，Starbucks Corp. 的總債務在2018年末至2025年期間呈現上升趨勢，尤其在2020年後期出現明顯的增幅。具體來說，總債務由2018年12月的約9.13億美元上升至2025年預估的約17.32億美元，顯示公司在此期間進行了較為積極的資金籌措或擴展投資。與此同時，總資產亦由2018年的約1.998億美元逐步擴張至2025年的約33.65億美元，反映公司資產規模的持續增長。
分析債務資產比率，該比率在2018年至2020年期間較高，約0.46至0.58之間，顯示公司負債在資產中的比重較大，表明其財務槓桿較高。值得注意的是，從2020年開始，債務資產比率趨於穩定，徘徊在0.49至0.54之間，說明公司可能在疫情期間調整了財務策略，維持較為穩定的負債水平與資產比例。
此外，儘管總負債持續增加，總資產的增長速度亦在放緩或略為波動，反映公司在擴張的同時可能面臨資產配置的波動或調整。整體而言，Starbucks在過去數年中持續擴張資產規模，並透過較高的財務槓桿支持其成長策略，但同時也維持了較為穩定的負債與資產比例，顯示公司在風險管理上具有一定的控制能力。
負債比率（包括經營租賃負債）
Starbucks Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢分析
- 從2018年12月30日到2024年6月29日的數據中，可以觀察到星巴克公司的債務總額呈現逐步上升的趨勢。2018年底的債務約為9.13億美元，經過幾年的持續累積，至2024年六月已達約25.81億美元，増幅約2.8倍。特別是在2019年第二季度之後，債務金額急劇增加，並在2020年第一季度因疫情影響，快速攀升至約25.63億美元，顯示公司在面對市場不確定性時采取較積極的資金運用策略。
- 總資產變化分析
- 總資產則在同期範圍內亦表現出較為明顯的成長，從2018年底的約1.998億美元逐步增加至2024年六月的約33.65億美元，增幅約1.68倍。特別是在2019年到2020年間，資產規模持續擴大，反映公司在擴張營運及資本投資方面的積極策略。此外，2020年疫情爆發後，資產仍維持在較高水準，顯示公司資產結構穩健，具有一定的抗風險能力。
- 負債比率變動與風險評估
- 負債比率（包括經營租賃負債）在2018年底為0.46，隨後逐步升高，直到2020年第二季度達到0.88的高點，之後略有波動。整體趨勢表明，公司在此階段逐漸加大債務負擔，可能用於資本支出或擴張策略。儘管如此，自2021年起，負債比率逐步回落，至2024年六月約為0.82，顯示公司已開始調整財務結構，降低財務風險，趨向較為平衡的負債水平。
- 整體財務狀況總結
- 綜合資料顯示，星巴克在2018年至2024年間展現出持續的資產及負債擴張態勢，反映其積極布局市場的策略。雖然債務水準在高點時有所增加，也伴隨資產的提升，但公司在2021年之後逐步調整財務杠杆，負債比率回落，顯示出財務結構逐步穩定。未來若能持續管理好負債與資產的比例，將有助於保持公司的持續成長與穩健經營。安全性方面，負債比率的變動也提醒持續注意財務杠杆的合理範圍，以避免潛在的資金流動性壓力。
財務槓桿比率
Starbucks Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東赤字
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，可以觀察到以下主要趨勢和特徵：
- 總資產變動趨勢
- 在2018年12月31日至2019年6月30日間，總資產呈上升趨勢，從19,981,300千美元增長至20,894,400千美元，顯示公司在此期間有一定的資產擴張。然而，從2019年12月29日到2020年12月27日之間，資產水平波動較大，2020年6月28日達到高點29,374,500千美元，之後又在2020年底略微回落後逐步回升，呈現一定的波動性。至2023年，總資產總體保持在28,700,000至29,600,000千美元之間，顯示公司資產規模較為穩定，並逐步增加至2024年末的31,639,200千美元，預示資產規模的逐年成長。總結來說，公司資產在整體上展現成長趨勢，且有一定的波動性，反映可能的經營調整或市場變動。
- 股東赤字變化
- 股東赤字在觀察期間內持續擴大，從2018年底的約2,884,900千美元增加至2024年中期的約7,684,600千美元，顯示公司累積虧損或其他負債累積情況持續惡化。值得注意的是，股東赤字在某些期間（如2019年12月29日到2020年6月28日）增幅較大，而在2020年後，赤字水準一直維持較高水平，但變動幅度較小，反映公司仍面臨一定的財務壓力。整體來看，股東權益的負值範圍較寬，可能代表公司在近期經營上有持續的投資或經營挑戰。
- 財務槓桿比率
- 資料中未提供詳細的財務槓桿比率數值，無法進一步評析槓桿運用與財務結構的變動情況，此部分的信息缺失限制了對公司財務結構穩定性的評估。
綜合上述分析，該公司在過去幾年內展現出資產規模擴張的趨勢，但同時伴隨著股東赤字的逐步擴大，顯示公司在營運或投資活動中可能存在較高的財務壓力或資本結構挑戰。資產的持續成長可能值得進一步追蹤其獲利能力和現金流狀況，以全面評估其未來的經營風險與成長潛力。
利息覆蓋率
Starbucks Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2023年1月1日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | 2022年1月2日 | 2021年10月3日 | 2021年6月27日 | 2021年3月28日 | 2020年12月27日 | 2020年9月27日 | 2020年6月28日 | 2020年3月29日 | 2019年12月29日 | 2019年9月29日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於星巴克的凈收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-30).
1 Q3 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Starbucks Corp. 的息稅前盈利（EBIT）在2018年至2021年期間經歷了較為顯著的成長。尤其是在2019年第二季（2019年6月30日）之後，盈餘達到頂峰，顯示公司在此期間營運表現較佳。然而，隨著2020年第一季受到疫情衝擊，息稅前盈利出現明顯的下降，甚至在2020年6月28日出現-691,200千美元的負值，顯示當季營運出現重大虧損。此後，雖然盈利逐步回升，至2021年及2022年持續穩定，顯示公司已經逐步恢復至疫情前的營運水準。
另一方面，利息支出則相較於息稅前盈利變動較為平緩，整體處於逐步上升的趨勢，從2018年底的75,000千美元逐漸增加至2025年預估的142,300千美元。此種趨勢反映公司債務負擔逐步增加，可能因為融資需求的增加或負債結構調整而致。儘管如此，利息覆蓋率在分析期間內的變動較為劇烈，尤其是在2020年第一季因COVID-19疫情導致盈利大幅下滑時，指標由原本較高水準（如2019年第二季的14.49）迅速下降至5.23，反映公司短期償債能力在疫情期間受到挑戰。之後，利息覆蓋率逐步回升，甚至回到與疫情前相似的水準，說明公司逐步改善盈利能力，亦表示其支付利息的能力逐漸恢復。
綜合觀察，2020年疫情對公司盈利造成極大的短期衝擊，但公司顯示出較強的韌性，透過營運調整與經營策略修復盈利能力。利息覆蓋率的波動也彰顯短期內財務健康的波動性，然而整體趨勢提示公司逐步走出困境，並在2022年之後恢復穩定成長的跡象。未來仍需密切監控公司在負債管理與營運效率的持續改善，以維持財務穩定性與持續獲利能力。