償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率及負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 在2022年，這兩個比率相對穩定，分別在2.23到2.58之間波動。然而，在2022年末至2023年初，這兩個比率顯著上升，從2022年12月的4.69和4.49，大幅增加到2023年3月的11.79和11.29。之後的數據缺失，無法觀察後續變化。
- 債務與總資本比率及債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 這兩個比率在2022年和2023年初呈現上升趨勢。從2022年3月的0.69和0.7，逐步上升至2023年3月的0.92和0.92。此後，比率持續上升，在2024年3月達到1.32和1.30的峰值，隨後略有回落，但在2025年3月再次上升至1.62和1.59。整體而言，顯示債務在總資本中所佔比例逐漸增加。
- 債務資產比率及負債比率（包括經營租賃負債）
- 這兩個比率在整個觀察期內都保持相對穩定，但呈現輕微的上升趨勢。從2022年3月的0.44和0.45，逐步上升至2025年12月的0.64和0.66。這表明債務相對於資產的比例略有增加。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2022年3月至2022年12月期間呈現上升趨勢，從5.12增加到9.12。在2023年3月出現顯著的激增，達到23.47。之後的數據缺失，無法觀察後續變化。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2022年呈現上升趨勢，從3.94增加到11.24。在2023年和2024年，該比率有所下降，從2023年3月的10.82下降到2024年12月的7.79。在2025年，該比率呈現波動，先下降至4.16，然後回升至5.23。整體而言，利息覆蓋率的下降可能表明償還利息的能力有所減弱。
總體而言，數據顯示在觀察期內，債務水平呈現上升趨勢，尤其是在2023年初。雖然利息覆蓋率在一定程度上能夠覆蓋利息支出，但其下降趨勢值得關注。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Booking Holdings Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 股東權益（赤字） | (5,578) | (4,736) | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.29 | 4.49 | 2.50 | 2.37 | 2.23 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.24 | 0.23 | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.22 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.42 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= 18,736 ÷ -5,578 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據來看，總債務在觀察期間呈現波動趨勢。2022年初至第三季，總債務逐步下降，從9768百萬美元降至9184百萬美元。然而，在2022年第四季，總債務顯著增加至12485百萬美元，並在2023年上半年繼續攀升，達到14053百萬美元的高點。隨後，總債務略有回落，但在2024年第一季再次大幅增加至16900百萬美元。2024年第二季至2025年第三季，總債務呈現小幅波動，並在2025年第四季達到18736百萬美元。
股東權益（赤字）的變化則呈現更為顯著的下降趨勢。2022年初的4373百萬美元，在隨後的各個季度持續減少，至2023年第二季轉為負值，並在2023年第四季大幅下降至-2744百萬美元。此趨勢在2024年及2025年持續，股東權益赤字不斷擴大，至2025年第四季達到-5578百萬美元。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率的數據顯示，該比率在2022年相對穩定，在2.23至2.5之間波動。然而，從2022年第四季開始，該比率急劇上升，從4.49大幅增加至2023年第一季的11.29。由於股東權益的持續下降，後續比率數據缺失，但可以推斷，該比率在2023年及之後的期間將持續上升。
總體而言，數據顯示，總債務在波動中增加，而股東權益則持續減少，導致債務與股東權益比率顯著上升。這種趨勢表明，該實體的財務槓桿正在增加，財務風險也隨之提高。股東權益的持續減少可能需要進一步的分析，以確定其根本原因和潛在影響。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 非流動經營租賃負債 | 557) | 533) | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | |||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,293) | 17,529) | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | |||||
| 股東權益（赤字） | (5,578) | (4,736) | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.79 | 4.69 | 2.58 | 2.45 | 2.31 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.79 | 1.55 | 1.35 | 1.33 | 1.24 | 1.24 | 1.15 | 1.24 | 1.32 | 1.39 | 1.41 | 1.52 | 1.58 | 1.60 | 1.68 | 1.67 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.33 | 0.34 | 0.36 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | 0.09 | |||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= 19,293 ÷ -5,578 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個總體負債增加的趨勢。在觀察期內，債務總額從2022年3月31日的10117百萬美元，逐步增加至2025年12月31日的19293百萬美元。雖然在2022年6月30日到9月30日期間出現了小幅下降，但整體而言，債務總額呈現上升趨勢，尤其是在2022年12月31日之後加速增長。
- 債務總額
- 數據顯示，債務總額在2022年12月31日經歷了顯著的增長，從9470百萬美元增加到13037百萬美元。此後，雖然有波動，但整體水平維持在高位，並在2025年12月31日達到最高點。
與此同時，股東權益的變化則呈現出截然不同的趨勢。股東權益在2022年3月31日的4373百萬美元，經歷了持續的下降，並在2023年6月30日轉為負值（-665百萬美元）。此後，股東權益持續為負，並在2025年12月31日降至-5578百萬美元。
- 股東權益
- 股東權益的負值表明公司資產不足以覆蓋其負債，這可能需要進一步的分析以了解其根本原因。股東權益的持續下降也可能影響公司的財務穩定性。
負債股東權益比率的變化反映了上述兩種趨勢的綜合影響。該比率從2022年3月31日的2.31，大幅增加至2022年12月31日的4.69，並在2023年3月31日達到峰值11.79。雖然後續數據缺失，但可以推斷，隨著股東權益的持續下降和債務總額的增加，該比率可能進一步上升。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率的顯著增加表明公司的財務槓桿正在提高，這意味著公司越來越依賴債務融資。高槓桿可能增加公司的財務風險，使其更容易受到經濟下行的影響。
總體而言，數據顯示公司在觀察期內經歷了債務增加、股東權益下降以及財務槓桿提高的變化。這些變化可能需要進一步的分析，以評估其對公司長期財務狀況的影響。
債務與總資本比率
Booking Holdings Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 股東權益（赤字） | (5,578) | (4,736) | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | |||||
| 總資本 | 13,158) | 12,260) | 11,815) | 9,912) | 12,578) | 12,559) | 12,532) | 12,848) | 11,440) | 13,144) | 13,388) | 13,200) | 15,267) | 12,854) | 13,475) | 14,141) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 1.42 | 1.39 | 1.56 | 1.62 | 1.32 | 1.29 | 1.34 | 1.32 | 1.24 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.30 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| McDonald’s Corp. | 1.05 | 1.06 | 1.07 | 1.10 | 1.11 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.16 | 1.18 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.21 | |||||
| Starbucks Corp. | 2.01 | 1.80 | 1.96 | 1.92 | 1.92 | 2.04 | 2.18 | 2.35 | 2.08 | 2.18 | 2.22 | 2.39 | 2.37 | 2.34 | 2.21 | 2.34 | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 18,736 ÷ 13,158 = 1.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個債務與總資本比率的變化趨勢。
- 總體趨勢
- 在觀察期內，債務與總資本比率呈現出一個整體上升的趨勢。從2022年3月31日的0.69，逐步上升至2025年12月31日的1.42。
- 階段性變化
- 2022年3月至2022年6月，比率略微下降，從0.69降至0.7。隨後，在2022年6月至2022年12月期間，比率顯著上升，從0.7增至0.82。
- 加速上升期
- 2023年3月至2023年6月，比率加速上升，從0.92增至1.05。此後，比率持續上升，並在2024年3月達到1.32，2024年12月達到1.62的高點。
- 近期變化
- 在2025年，比率呈現波動，先下降至1.56，然後略微回升至1.39，最後在2025年12月達到1.42。雖然近期出現波動，但整體仍維持在較高的水平。
- 總債務與總資本的變化
- 總債務在觀察期內呈現波動上升的趨勢，而總資本則呈現先下降後上升的趨勢。這種變化進一步推動了債務與總資本比率的上升。
總體而言，數據顯示在觀察期內，債務相對於總資本的比例逐漸增加，表明財務槓桿的運用程度有所提高。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 非流動經營租賃負債 | 557) | 533) | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | |||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,293) | 17,529) | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | |||||
| 股東權益（赤字） | (5,578) | (4,736) | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | |||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 13,715) | 12,793) | 12,332) | 10,388) | 13,061) | 13,067) | 13,061) | 13,404) | 12,039) | 13,691) | 13,921) | 13,739) | 15,819) | 13,140) | 13,798) | 14,490) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 1.41 | 1.37 | 1.54 | 1.59 | 1.31 | 1.28 | 1.33 | 1.30 | 1.23 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.72 | 0.71 | 0.70 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.64 | 0.61 | 0.58 | 0.57 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | 0.58 | 0.58 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.62 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.06 | 0.08 | |||||
| Starbucks Corp. | 1.44 | 1.38 | 1.41 | 1.41 | 1.41 | 1.46 | 1.51 | 1.54 | 1.48 | 1.52 | 1.53 | 1.57 | 1.58 | 1.57 | 1.54 | 1.55 | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 19,293 ÷ 13,715 = 1.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個債務與總資本比率的變化趨勢。
- 整體趨勢
- 在觀察期內，債務與總資本比率呈現一個整體上升的趨勢。從2022年3月31日的0.7，逐步上升至2025年12月31日的1.41。
- 階段性變化
- 2022年3月至2022年9月，該比率呈現緩慢上升，從0.7上升至0.72。2022年12月出現顯著上升，達到0.82。
- 2023年上半年，比率持續快速上升，從0.92上升至1.05。2023年下半年，比率繼續上升，並在2023年12月達到1.23。
- 2024年，比率維持在相對較高的水平，在1.3至1.33之間波動。2025年上半年，比率再次上升至1.54，隨後略有回落至1.37，並在年末回升至1.41。
- 債務與總資本的變化
- 債務總額在觀察期內呈現波動，但整體上有所增加。總資本則在2024年有所下降，但在2025年又有所回升。
- 比率上升的影響
- 債務與總資本比率的上升表明，相對於總資本而言，債務的比例正在增加。這可能意味著財務槓桿的增加，也可能反映出公司在融資策略上的變化。
總體而言，數據顯示債務與總資本比率在觀察期內呈現持續上升的趨勢，並在某些時期出現加速上升的現象。
債務資產比率
Booking Holdings Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 總資產 | 29,264) | 28,752) | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.64 | 0.59 | 0.60 | 0.59 | 0.60 | 0.58 | 0.59 | 0.61 | 0.58 | 0.54 | 0.53 | 0.48 | 0.49 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.70 | 0.67 | |||||
| Starbucks Corp. | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 18,736 ÷ 29,264 = 0.64
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總債務和總資產在一段時間內的變化趨勢。
- 總債務
- 總債務在2022年初呈現下降趨勢，從2022年3月的9768百萬美元降至2022年9月的9184百萬美元。然而，在2022年末大幅增加至12485百萬美元，並在2023年上半年繼續上升至14053百萬美元。隨後，總債務在2023年下半年略有下降，但2024年初再次攀升，並在2024年末達到16598百萬美元。2025年上半年，總債務進一步增加至18472百萬美元，並在2025年9月達到16996百萬美元，最後在2025年12月回升至18736百萬美元。整體而言，總債務呈現波動上升的趨勢。
- 總資產
- 總資產在2022年初呈現上升趨勢，從2022年3月的22384百萬美元增至2022年6月的24493百萬美元。隨後，在2022年9月略有下降，但在2022年末大幅增加至25361百萬美元。2023年上半年，總資產持續增長至26558百萬美元，但在2023年下半年略有下降。2024年初，總資產再次增長，並在2024年6月達到28541百萬美元的峰值。2024年下半年，總資產略有下降，但2025年上半年再次增長，並在2025年6月達到30684百萬美元。總體而言，總資產呈現波動上升的趨勢。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2022年初為0.44，在2022年上半年下降至0.39，隨後在2022年下半年上升至0.49。2023年上半年，該比率繼續上升至0.53，並在2023年下半年進一步上升至0.58。2024年初，該比率達到0.61的峰值，隨後略有下降至0.59。2025年上半年，該比率再次上升，並在2025年12月達到0.64。整體而言，債務資產比率呈現上升趨勢，表明債務相對於資產的比例正在增加。
數據顯示，總債務和總資產都呈現波動上升的趨勢，但債務資產比率的上升表明公司財務槓桿正在增加。
負債比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 1,880) | 999) | 999) | 655) | 1,745) | 2,419) | 3,447) | 3,462) | 1,961) | 1,913) | 855) | 854) | 500) | 1,234) | 1,283) | 1,333) | |||||
| 長期債務 | 16,856) | 15,997) | 17,473) | 15,369) | 14,853) | 13,793) | 13,361) | 13,438) | 12,223) | 11,856) | 13,198) | 11,272) | 11,985) | 7,950) | 8,190) | 8,435) | |||||
| 總債務 | 18,736) | 16,996) | 18,472) | 16,024) | 16,598) | 16,212) | 16,808) | 16,900) | 14,184) | 13,769) | 14,053) | 12,126) | 12,485) | 9,184) | 9,473) | 9,768) | |||||
| 非流動經營租賃負債 | 557) | 533) | 517) | 476) | 483) | 508) | 529) | 556) | 599) | 547) | 533) | 539) | 552) | 286) | 323) | 349) | |||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 19,293) | 17,529) | 18,989) | 16,500) | 17,081) | 16,720) | 17,337) | 17,456) | 14,783) | 14,316) | 14,586) | 12,665) | 13,037) | 9,470) | 9,796) | 10,117) | |||||
| 總資產 | 29,264) | 28,752) | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.66 | 0.61 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.60 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.56 | 0.55 | 0.50 | 0.51 | 0.43 | 0.40 | 0.45 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.56 | 0.54 | 0.52 | 0.51 | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.55 | |||||
| DoorDash, Inc. | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | |||||
| Starbucks Corp. | 0.83 | 0.83 | 0.82 | 0.81 | 0.82 | 0.84 | 0.86 | 0.84 | 0.84 | 0.85 | 0.86 | 0.84 | 0.85 | 0.85 | 0.86 | 0.82 | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 19,293 ÷ 29,264 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變化趨勢。
- 債務總額
- 在觀察期內，債務總額呈現波動趨勢。從2022年3月31日的10117百萬美元開始，經歷了下降，隨後在2022年12月31日顯著增加至13037百萬美元。2023年上半年略有下降，但在下半年再次上升，並在2024年3月31日達到17456百萬美元的高點。此後，債務總額在2024年6月30日略有下降，但在2025年12月31日達到2025年最高點19293百萬美元。整體而言，債務總額呈現上升趨勢，但期間存在顯著的季度波動。
- 總資產
- 總資產的變化趨勢相對平穩，但同樣存在季度波動。從2022年3月31日的22384百萬美元開始，總資產在2022年6月30日達到峰值24493百萬美元，隨後略有下降。2023年總資產持續增長，並在2023年6月30日達到26558百萬美元。2024年總資產呈現先增後降的趨勢，在2024年3月31日達到27728百萬美元的峰值，隨後略有下降。2025年總資產持續增長，在2025年6月30日達到30684百萬美元。
- 負債比率
- 負債比率在觀察期內呈現上升趨勢。從2022年3月31日的0.45開始，負債比率逐步上升，在2023年6月30日達到0.55。2023年9月30日和2023年12月31日，負債比率分別為0.56和0.61。2024年3月31日，負債比率達到0.63的峰值，隨後略有下降至0.61。2025年12月31日，負債比率進一步上升至0.66。整體而言，負債比率的上升表明財務槓桿的增加。
總體而言，數據顯示總資產和債務總額均呈現增長趨勢，但負債比率的上升速度快於總資產的增長速度，這可能意味著財務風險的增加。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估財務狀況。
財務槓桿比率
Booking Holdings Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | 29,264) | 28,752) | 30,684) | 27,191) | 27,708) | 27,978) | 28,541) | 27,728) | 24,342) | 25,635) | 26,558) | 25,206) | 25,361) | 22,063) | 24,493) | 22,384) | |||||
| 股東權益（赤字） | (5,578) | (4,736) | (6,657) | (6,112) | (4,020) | (3,653) | (4,276) | (4,052) | (2,744) | (625) | (665) | 1,074) | 2,782) | 3,670) | 4,002) | 4,373) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 23.47 | 9.12 | 6.01 | 6.12 | 5.12 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 2.71 | 2.68 | 3.47 | 3.16 | 2.49 | 2.61 | 3.29 | 3.11 | 2.53 | 2.35 | 4.19 | 3.78 | 2.88 | 2.90 | 3.63 | 3.60 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.18 | 2.88 | 2.63 | 2.59 | 2.52 | 2.49 | 2.40 | 2.50 | 2.63 | 2.74 | 2.73 | 2.84 | 2.93 | 2.93 | 3.04 | 3.03 | |||||
| DoorDash, Inc. | 1.96 | 1.89 | 1.90 | 1.62 | 1.65 | 1.62 | 1.65 | 1.64 | 1.59 | 1.53 | 1.50 | 1.48 | 1.45 | 1.40 | 1.34 | 1.47 | |||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= 29,264 ÷ -5,578 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現波動增長趨勢。從2022年3月31日的22384百萬美元，經歷了增長和回落，至2024年6月30日達到28541百萬美元，隨後略有下降，並在2025年6月30日回升至28752百萬美元。整體而言，總資產規模在觀察期內有所擴大。
- 股東權益（赤字）
- 股東權益的變化則呈現明顯的下降趨勢。從2022年3月31日的4373百萬美元，持續下降至2024年12月31日的-4020百萬美元，並在2025年6月30日降至-4736百萬美元。這表明公司股東權益持續侵蝕，並最終轉為負值，可能需要進一步分析以了解其原因。
財務槓桿比率的數據顯示，在2022年，該比率相對穩定，在5.12到6.12之間波動。然而，在2023年，該比率大幅上升至23.47，表明公司利用了更多的債務融資。後續數據缺失，無法評估該比率在2023年之後的變化趨勢。
- 總體趨勢
- 總體而言，數據顯示公司總資產規模擴大，但股東權益持續下降，財務槓桿比率在特定時期顯著增加。這些趨勢可能暗示著公司在擴張過程中，對債務的依賴程度增加，股東權益受到影響。
需要注意的是，由於部分期間的財務槓桿比率數據缺失，因此對該比率的長期趨勢分析受到限制。此外，僅憑藉這些數據，難以判斷這些趨勢的根本原因和潛在影響，需要結合其他財務數據和行業信息進行更深入的分析。
利息覆蓋率
Booking Holdings Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | 1,428) | 2,748) | 895) | 333) | 1,068) | 2,517) | 1,521) | 776) | 222) | 2,511) | 1,290) | 266) | 1,235) | 1,666) | 857) | (700) | |||||
| 更多： 所得稅費用 | 435) | 721) | 209) | 63) | 496) | 352) | 401) | 161) | 189) | 638) | 328) | 37) | 217) | 510) | 287) | (149) | |||||
| 更多： 利息支出 | 249) | 301) | 418) | 649) | 507) | 305) | 264) | 219) | 208) | 254) | 241) | 194) | 145) | 102) | 76) | 68) | |||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 2,112) | 3,770) | 1,522) | 1,045) | 2,071) | 3,174) | 2,186) | 1,156) | 619) | 3,403) | 1,859) | 497) | 1,597) | 2,278) | 1,220) | (781) | |||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 5.23 | 4.48 | 4.16 | 4.91 | 6.63 | 7.16 | 7.79 | 7.63 | 7.11 | 8.82 | 9.14 | 10.82 | 11.03 | 11.24 | 7.95 | 3.94 | |||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | -1,053.00 | -1,285.00 | -687.50 | -698.50 | -445.50 | -345.50 | -259.50 | |||||
| McDonald’s Corp. | 7.89 | 7.88 | 7.92 | 7.80 | 7.87 | 7.95 | 8.19 | 8.60 | 8.73 | 8.82 | 8.73 | 7.84 | 7.48 | 7.44 | 7.64 | 8.43 | |||||
| Starbucks Corp. | 5.62 | 7.59 | 8.69 | 9.40 | 9.84 | 10.50 | 10.61 | 11.07 | 10.82 | 10.22 | 10.01 | 9.66 | 9.76 | 12.25 | 12.95 | 13.08 | |||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025)
= (2,112 + 3,770 + 1,522 + 1,045)
÷ (249 + 301 + 418 + 649)
= 5.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到息稅前盈利（EBIT）呈現波動增長趨勢。在2022年第一季度，息稅前盈利為負值，為-781百萬美元。隨後，在2022年第二季度大幅增長至1220百萬美元，並在第三季度達到2278百萬美元的高峰。年末略有回落至1597百萬美元。
進入2023年，息稅前盈利在第一季度降至497百萬美元，但在第二季度回升至1859百萬美元，並在第三季度進一步增長至3403百萬美元。年末則降至619百萬美元。
2024年，息稅前盈利呈現先增後減的趨勢，第一季度為1156百萬美元，第二季度增長至2186百萬美元，第三季度為3174百萬美元，年末回落至2071百萬美元。
2025年，息稅前盈利持續波動，第一季度為1045百萬美元，第二季度增長至1522百萬美元，第三季度大幅增長至3770百萬美元，年末回落至2112百萬美元。
- 利息支出
- 利息支出在整個觀察期內呈現持續增長趨勢。從2022年第一季度的68百萬美元，逐步增加至2025年年末的249百萬美元。增長幅度在不同季度有所差異，但整體趨勢明確。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率反映了企業支付利息的能力。儘管息稅前盈利波動，但利息覆蓋率在大部分時間內維持在相對穩定的水平。2022年第一季度的利息覆蓋率為3.94，隨後幾個季度顯著提升，最高達到2022年第三季度的11.24。
- 2023年和2024年，利息覆蓋率有所下降，但仍保持在7.11以上。2025年第一季度降至4.91，第二季度為4.16，第三季度大幅提升至5.23。
總體而言，息稅前盈利的增長趨勢表明企業的經營狀況有所改善。然而，利息支出的增加需要關注，並需要通過維持較高的利息覆蓋率來確保企業的財務穩定性。利息覆蓋率的波動與息稅前盈利的波動有關，需要進一步分析其背後的原因。