償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從2020年第一季至2025年第三季的財務資料可以觀察到多項趨勢與變化。
- 負債比率與資本結構
- 債務與股東權益比率及負債股東權益比率在2020年至2022年間呈現上升的趨勢，尤其是在2022年第三季度達到高點，顯示公司資本結構逐漸偏向負債融資。2023年起，相關比率變化較為平穩，但仍然維持在較高水準，表明公司持續以負債支持營運。此外，債務與總資本比率（包括經營租賃負債）亦表現類似趨勢，並在2023年逐步上升，暗示公司在逐年增加負債比例，但幅度較前期較為穩定。
- 負債資產比例
- 債務資產比率與負債比率（包含經營租賃負債）亦呈現逐步上升的趨勢，特別是在2023年逐步突破0.6，顯示公司在資產中負債部分的占比逐漸攀升，增加財務杠桿的程度。
- 財務槓桿與償債能力
- 財務槓桿比率在2020年至2022年持續提升，且在2023年達到較高的水平（超過23），反映公司運用較高的負債來擴張或營運的策略。另一方面，利息覆蓋率則於同期間表現較為波動，但整體呈現下降趨勢，尤其是在2024年及2025年前半年，顯示償付利息的能力有所減弱。此趨勢須為風險管理提供警示，可能代表公司財務風險逐步增加。
- 其他觀察
- 值得注意的是，2022年初的數據缺乏，可能需額外資料佐證趨勢，但從2022年底至2023年，相關比率的升高指向公司在資本結構上更為激進。整體來說，近兩年來的數據造成的印象是公司在杠桿化策略上愈趨積極，但相對的，償債能力面受到一定的壓力，尤其是在利息負擔方面。
綜合分析，Booking Holdings Inc.在此期間持續增加負債比重及財務杠桿，短期內或為擴張策略的展現，但同時伴隨著較高的債務負擔與償債風險。建議持續監控其利息覆蓋率及資金流動性，以評估未來財務穩定性與風險承擔狀況。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Booking Holdings Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，自2020年第一季度至2025年第三季度的財務資料顯示，Booking Holdings Inc.在其負債、股東權益以及財務比率方面經歷了顯著的變動和特殊的趨勢特徵。
- 負債方面
- 公司總債務呈現逐步上升的趨勢，從2020年第一季度的約8,548百萬美元增加至2025年第二季度的約16,024百萬美元。此一升勢在2022年間尤為顯著，說明公司可能擴大其負債以支持營運或策略擴展。
- 股東權益變化
- 股東權益的數值最初略微增加，從2020年第一季度的3,831百萬美元升至2020年九月的4,913百萬美元，但在2021年起開始出現較大的波動，尤其是2022年後期至2023年期間，股東權益轉為大量負值。2023年以後，股東權益持續惡化，2024年與2025年多數季度呈現嚴重的赤字狀態，反映出公司淨資產可能受到資產重估或虧損的影響。
- 財務比率
- 債務與股東權益比率（D/E比率）在2020年至2021年間相對穩定，保持在約2至3之間，代表公司以負債資金比例較高。2022年初，該比率突然大幅攀升至約11.29，可能是因為股東權益大幅縮水或負債的增加。此後，資料中尚未提供2023年以後的詳細數據，但由於股東權益持續負值，推估比率可能仍處於較高水準，象徵公司財務風險提升明顯。
總結來看，Booking Holdings Inc.自2020年至2025年間，面臨負債增加與股東權益惡化的雙重挑戰，特別是在2022年以後，股東權益轉為長期赤字並伴隨較高的負債比率，顯示公司財務結構轉趨負面。未來若無有效的資產重組或盈利改善措施，持續負擔較高財務槓桿之風險可能對公司財務穩定性造成較大壓力。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的季度財務資料，Booking Holdings Inc. 的財務狀況呈現以下幾個主要趨勢與特徵：
- 債務總額的變動趨勢
- 在2020年第一季度至2020年第四季度期間，債務總額略有增加，從89.86億美元上升至123.80億美元，顯示公司於疫情初期可能增加負債來應對經營壓力。2021年開始，債務再度波動，於2021年第三季度達到最高點（約112.77億美元），之後逐步下降，至2023年期間，債務多在167億至174億美元之間波動。直至2024年，債務有所回升，並在2025年前仍處於較高水平，接近189.89億美元，建議公司可能持續進行融資活動或面臨負債結構的調整。
- 股東權益的變化
- 股東權益在2020年初稍有微幅增加，但隨後逐步下降，特別是在2022年及之後的季度中，股東權益由約4.9億美元急劇下跌至-6.65億美元，顯示公司在此期間經歷了較大的虧損或資產減值，導致股東權益呈顯著負值。此趨勢顯示公司在近期面臨財務困難，股東權益由正轉負，反映盈利能力或資產價值的顯著惡化。
- 負債股東權益比率分析
- 此比率於2020年至2021年初較為穩定，約在2.04至3.01之間，反映出公司負債相對股東權益仍在較為可控範圍內。然而，從2022年起，該比率急劇升高至4.69，並在2023年及之後的季度達到極高水平（超過11.79），表明公司負債相對股東權益的情況膨脹，財務風險升高，可能因為虧損或資產負債結構惡化所致。較高的負債比率可能增加公司財務杠杆風險。
- 整體財務狀況評估
- 從數據中可觀察到，公司在疫情期間（2020年）增加負債以應付經營壓力，隨著時間推移，逐步將負債攤提或解決，但股東權益卻出現大幅負值條件，顯示公司盈利能力受到嚴重影響，資產淨值大幅折損。在2022年後，財務狀況持續惡化，負債比例升高，負債絕對額依然在上升，對未來財務穩定性提出挑戰。
- 總結
- 綜合觀察，Booking Holdings Inc. 面臨資產負債結構轉變的壓力，負債水平高企、股東權益明顯縮水，表現出公司財務狀況的困難。若缺乏轉型或盈利改善措施，長期而言，財務風險可能進一步擴大。建議持續監控公司的資產品質、負債結構及盈利能力變化，以評估其未來的穩健性和財務風險。
債務與總資本比率
Booking Holdings Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2020年第一季度至2020年第四季度，總債務持續增加，從85.48億美元上升至120.14億美元，反映出在疫情初期公司可能面臨資金需求增加或負債結構的調整。同期內，總資本也隨之上升，但增幅較為溫和，至2020年第四季度達到169.07億美元，顯示公司仍保持較為穩健的資本結構。
進入2021年，總債務的變動較為平穩，然而2021年第二季度至十二月，總資本則出現 notable 的波動，尤其是2021年年底，資本大幅下降至14.14億美元，顯示或存有資產重組或資本削減之情況。這段時期內，債務與總資本比率持續提高，從0.71日漸攀升至超過1.05，顯示公司負債相較於資本的比例逐步擴大，財務杠杆升高。
2022年，總債務進一步降低至9.19億美元（第三季度），期末約9.2億美元，儘管如此，總資本亦相應縮水，至2022年第四季度約13.85億美元，使得債務與總資本比率在1.05附近徘徊，反映公司在維持資本結構穩定的同時，債務比例達到較高水平。該比率在2022年第四季度後持續上升，至2023年第三季度達到約1.34，接近1.3以上，加強了負債負擔的概念。
2023年至2025年期間，總債務持續增加，至2024年底預計超過16.5億美元，同時總資本在2023年下滑至約11.44億美元後，反彈至12.8億美元左右。值得注意的是，債務與總資本比率在2023年末已超過1.6，反映出公司資本結構中負債比重較高，財務風險亦隨之擴大。2024年及2025年，雖然數據有限，但比率仍在高位徘徊，指示公司在未來財務杠杆方面持續偏高。
整體來看，Booking Holdings Inc.的財務結構經歷了由較為穩健逐步轉向負債比重較重的階段。從2020年至2025年，債務規模擴張與資本變動並行，負債與總資本比率呈現出由約0.7升高至超過1.6的趨勢，反映公司在經營策略或資產負債管理上可能進行了調整，並伴隨著財務杠杆的提升。這些變化需進一步結合公司經營狀況與外部環境來解釋其背後原因及潛在影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析針對Booking Holdings Inc.於不同季度的財務資料進行綜合評估，重點聚焦於其債務狀況、資本結構變動及相關比率趨勢。
首先，觀察債務總額，資料顯示自2020年第一季至2025年第三季期間，公司的債務呈波動上升的趨勢。初期（2020年）債務較為穩定，約在8,986百萬美元至12,380百萬美元之間變化，之後逐步攀升至2024年達到最高點，2024年12月31日的債務總額為17,081百萬美元。值得注意的是，2024年至2025年期間債務仍持續較高水平，但整體趨勢較之前更為平穩。
就總資本而言，期間內同樣經歷波動，上升與下降交替出現。2020年第1季約為12,817百萬美元，經歷一段較大的起伏後，2024年達到約13,067百萬美元的相對穩定水平，顯示公司在資本運作上可能進行調整以因應經營需求與資金配置。此外，一些高點與低點如2022年第3季（資本約13,140百萬美元）展現出公司資產規模的變動性。
比率方面，債務與總資本比率（杠桿利用率）於整體期間呈現上升趨勢，2020年約為0.7，至2025年已增至1.54，表明公司在此期間逐步增加負債比例，財務杠杆加重。值得關注的是，比率在2022年後進入較高區間，超過1.3，反映出公司較高的負債水平，可能代表財務策略趋向於積極利用舉債以支持成長或資本運作。
整體而言，Booking Holdings Inc. 在觀察期間內經歷由穩定向波動再至逐漸增加的債務規模與杠杆比率，顯示公司在資金策略上逐步增加財務杠杆，以支持擴張或資本結構調整。然而，這亦伴隨著財務風險的上升，特別是在比率持續攀升的情況下，需關注未來財務穩定性及風險管控措施的有效性。
債務資產比率
Booking Holdings Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務與總資產之關係
- 從資料中觀察，總債務在2020年第一季為約8,548百萬美元，並在接下來的幾個季度逐步增加，直到2022年第三季達到最高點約16,900百萬美元，之後略為波動並呈現出增長的趨勢，到2025年二季度預估值約十八兆美元以上。相較之下，總資產亦呈現逐步增加的走勢，於2020年至2025年間由約17,862百萬美元增長到預估的30,684百萬美元，說明公司資產規模持續擴大。
- 債務比例變動趨勢
- 債務資產比率在2020年第一季為0.48，隨後逐步上升，至2021年第三季達到0.58，之後略為波動，保持在約0.58至0.6之間。期間內，該比率的上升反映出公司債務負擔相較於資產的比例逐漸增加，可能表示公司在擴張或資本運作中較多依賴負債融資。不過，整體趨勢仍偏向於較高的負債比例，提示公司負債壓力持續存在。
- 趨勢分析與潛在意涵
- 總體而言，從2020年至2025年，該公司資產規模持續擴大，伴隨著總債務的逐步增加，且債務在資產中的比例亦呈逐步上升的狀況。這可能反映公司在擴張策略下增加融資，或是在特定時期內進行資本布局。儘管如此，較高的負債比例需留意未來的財務風險與資金壓力，尤其在市場變動或營運收入不及預期時，可能對財務穩健性產生影響。整體趨勢顯示公司正處於積極擴張階段，且資產負債皆呈現正向增長，但高負債比例亦要求持續監控財務穩定性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Booking Holdings Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據2020年至2025年期間的季度財務數據，Booking Holdings Inc.在總資產與負債狀況方面展現出明顯的變化趨勢。從總資產的角度來看，數值呈現逐步上升的趨勢，尤其在2022年後期至2023年與2024年期間，顯示公司資產規模逐年擴張。這可能反映出公司進行較大規模的資本投資或營運擴張策略。
相較之下，債務總額（包括經營租賃負債）亦有明顯的增加趨勢，特別從2020年的8986百萬美元逐步升至2025年預估的約18989百萬美元。值得注意的是，儘管債務水準上升，整體負債比率（包括經營租賃負債）則呈現較為波動的走向，但在2020年至2023年期間，略有下降後再度上升，特別是在2024年後期，負債比率再次升高至約0.61-0.62的範圍，表明公司負債佔比在增加，可能與資產擴張同步進行相關資金運用。
整體而言，公司財務結構展現資產規模擴大與負債增加的趨勢，負債比率的漸增反映出在擴張過程中，財務槓桿運用的增加。然而，這也可能帶來較高的財務風險，特別是在負債比率持續高企的情況下。公司需持續監控資金運用與償債能力，以確保財務健康與持續成長。
財務槓桿比率
Booking Holdings Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產趨勢分析
- 從2020年第一季度至2025年第三季度，總資產呈現整體上升的趨勢。2020年第一季度的總資產約為17,862百萬美元，經過幾輪的增長和波動，2025年第三季度達到約27,191百萬美元，顯示公司在此期間持續擴張或資產規模擴大。然而，期間內亦存在波動，尤其在2022年及2023年期間，總資產曾達到高峰並稍有回落，反映出資產規模受公司策略、投資或經濟環境影響的變動。
- 股東權益（赤字）變動
- 股東權益在期間內經歷較大幅度的變動，特別是在2022年及之後呈現逐年下降甚至轉為負值。2020年初，股東權益為正值，且逐漸提升至2021年第三季度的高點約為6,178百萬美元，顯示在這段期間公司資本狀況較為健康。自2022年起，股東權益顯著下降，至2023年期間甚至出現負值（如2023年6月及之後），代表公司出現累積虧損或資本重估的情況，此一轉變可能因營運壓力、資本支出或其他財務挑戰所致，反映財務狀況的惡化。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率由2020年開始逐步升高，顯示公司在此期間藉由負債增加來支持資產的擴張。2020年平均約4.66至4.98，之後在2022年期間急劇上升至6.12，並在2022年及2023年間數次未提供數據。較高的財務槓桿比率暗示公司負債比例較高，可能旨在追求擴張或抗衡競爭，但也伴隨較高的財務風險。整體而言，槓桿比率的升高反映公司在資金運用上較為激進，但需要注意這可能增加未來償債壓力。
利息覆蓋率
Booking Holdings Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前利潤 (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025
+ 利息支出Q4 2024
+ 利息支出Q3 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Booking Holdings Inc. 的息稅前利潤（EBIT）經歷了顯著的波動，反映出公司在不同季度的經營狀況有較大起伏。在2020年第一季度，EBIT 受到新冠疫情的影響，出現較低水平甚至為負值 (-658百萬美元)。隨後，疫情衝擊逐漸緩解，EBIT在2020年第四季度出現明顯回升（343百萬美元），並持續在2021年和2022年大幅成長，特別是在2021年第四季度達到峰值（497百萬美元），之後又展現一定程度的平穩成長，直到2023年和2024年前四個季度出現較高的EBIT數字，顯示公司逐步回復並維持較為穩定的盈利能力。
利息支出在觀測期間逐步增加，尤其在2022年之後呈加速上升態勢，從2022年第一季度的68百萬美元逐步增至2025年6月的418百萬美元。這種趨勢可能反映公司負債水平的提升或融資策略的調整。儘管如此，利息支出之上，分析其覆蓋率提供了公司負債管理的洞見。
利息覆蓋率在2020年疫情初期，資料空缺，無法提供具體分析。但從2021年開始，該指標逐步回升，展現較佳的財務穩定性。2021年第二季度起，利息覆蓋率快速提升，2021年第四季度達到最高值（11.24），顯示公司能較好地用其EBIT支付利息。然而，在2022年及之後，該比率有所波動，2023年平均約在7左右，並在2024年進一步下降至約4至5間，暗示償付能力略有下降，但仍維持在合理範圍內。
整體而言，從2020年至2024年，這家公司的營運盈利有顯著的復甦與成長，尤其是在疫情後期到2022年期間。然而，伴隨利息支出增加，利息覆蓋率的波動提醒管理層須 mindful其負債結構及未來的償付能力。未來搜尋的財務策略應注意維持盈利的穩健成長，以確保財務穩定，並避免利息負擔過重可能帶來的財務風險。