當前流動性比率
自 2005 年起
計算
Altria Group Inc.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.49 | = | 5,585) | ÷ | 11,319) |
| 2022年12月31日 | 0.84 | = | 7,220) | ÷ | 8,616) |
| 2021年12月31日 | 0.71 | = | 6,083) | ÷ | 8,579) |
| 2020年12月31日 | 0.79 | = | 7,117) | ÷ | 9,063) |
| 2019年12月31日 | 0.59 | = | 4,824) | ÷ | 8,174) |
| 2018年12月31日 | 0.20 | = | 4,299) | ÷ | 21,193) |
| 2017年12月31日 | 0.64 | = | 4,344) | ÷ | 6,792) |
| 2016年12月31日 | 0.98 | = | 7,260) | ÷ | 7,375) |
| 2015年12月31日 | 0.86 | = | 6,086) | ÷ | 7,078) |
| 2014年12月31日 | 0.90 | = | 6,878) | ÷ | 7,673) |
| 2013年12月31日 | 0.93 | = | 6,590) | ÷ | 7,058) |
| 2012年12月31日 | 0.76 | = | 6,315) | ÷ | 8,259) |
| 2011年12月31日 | 0.89 | = | 7,131) | ÷ | 7,973) |
| 2010年12月31日 | 0.86 | = | 5,981) | ÷ | 6,941) |
| 2009年12月31日 | 0.72 | = | 5,773) | ÷ | 7,992) |
| 2008年12月31日 | 1.55 | = | 11,076) | ÷ | 7,142) |
| 2007年12月31日 | 1.22 | = | 22,890) | ÷ | 18,782) |
| 2006年12月31日 | 1.03 | = | 26,152) | ÷ | 25,427) |
| 2005年12月31日 | 0.99 | = | 25,781) | ÷ | 26,158) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 概要觀察
- 在所提供的期間內，流動資產與流動負債均呈高度波動，導致當前流動性比率出現顯著起伏。早期（2005–2008年）比率由約0.99提升至1.55，顯示短期償債緩衝在該階段較為充裕；但自2009年起比率迅速下滑，進入多數年份低於1的區間，顯示流動性緊張的特徵持續存在。2018年出現極端變動：流動資產顯著下降而流動負債大幅上升，使比率降至約0.20，顯示短期償債能力出現嚴重壓力。此後比率於2020–2022年間回穩至約0.70–0.84之間，然2023年再次回落至約0.49，顯示短期償債緩衝再度收緊。整體看來，短期資金緩衝在大多年度處於較低水平的情況較為普遍，且在極端年份（尤其是2018與2023年）出現顯著的波動。這些變動反映出資產端與負債端的相對增減並非同步，導致持續的流動性風險。
- 流動資產的變動模式
- 流動資產在2005–2006年間呈現上升趨勢，2007年回落，並在2008–2009年間急速下降至歷史低點區域，2009年為5773百萬美元，顯示短期資產端承受突發性需求或結構性調整的壓力。隨後2010年代初期至中期，資產水準於6,000–7,500百萬美元區間波動，2017–2019年間再度走低至約4,300–4,800百萬美元。2020年出現顯著反彈，升至約7,117百萬美元，並在2022年再度接近7,200百萬美元水平；2023年回落至約5,585百萬美元。整體呈現高波動但在2020與2022年有明顯的上行脈動，2023年再度收縮。
- 流動負債的變動模式
- 流動負債在2005–2007年間持續下降，分別為26,158、25,427、18,782百萬美元，之後於2008年出現大幅下降至7,142百萬美元，2009年略有回升至7,992百萬美元，2010年回落至6,941百萬美元，2011–2017年間多在6,700–8,500百萬美元區間波動。2018年出現顯著拐點，流動負債激增至21,193百萬美元，超出流動資產水平，成為當年比率下降的主因；2019–2022年間負債水平回落至約8,000–9,000百萬美元區間，2023年再度大幅攀升至11,319百萬美元。此一模式顯示在2018年之前負債規模相對穩定，2018年後出現結構性變動，並在2023年再度走高，對流動性造成重複的壓力。
- 當前流動性比率的演變與解讀
- 該比率自2005年約0.99起，至2008年達到高點1.55後於2009年跌至0.72，之後長期維持在0.6–0.9的區間，顯示長期以來的流動性緩衝普遍偏低。2018年跌至0.20，為歷史極端點，顯示流動資產相對於流動負債的絕對水準嚴重不足。2020–2022年間比率回升至約0.71–0.84，顯示在該時期資產端與負債端的動態有所改善，但仍低於1，表示短期償債緩衝仍偏薄。2023年再度回落至約0.49，主要因流動負債顯著增加（至11,319百萬美元）且流動資產回落（至5,585百萬美元），使得可立即動用資源對短期債務之覆蓋能力再度受限。整體而言，長期以來的流動性緩衝偏低且波動性較高，對於應對突發現金需求的風險敞口相對較大。
- 結論與風險洞見
- 結合數據可觀察到，流動資產與流動負債之間的動態並非同步，導致多數年度的當前流動性比率低於1，特別是在2018與2023年出現顯著的風險集中。高波動性與多年的低於1狀態暗示短期償債能力高度依賴於非現金流動性來源或長期資金安排，並對日常營運的短期現金需求構成壓力。2018年的極端負債增長與2023年的再度抬升均顯示短期負債壓力在特定時點會顯著放大，需密切監控短期現金流、信用額度使用情況及應收/存貨周轉等相關變數。建議於後續分析中納入以下資料以更完整評估風險與穩健性：現金及現金等價物、應收帳款及存貨周轉率、短期負債的組成與主要借款來源、信用額度使用狀況、以及長短期現金流的結構性分析。同時，若可取得快速比率等指標，將有助於補充對短期償債能力的即時評估。
與競爭對手的比較
Altria Group Inc.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Altria Group Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.49 | 1.13 | 0.62 | 0.85 | 0.75 |
| 2022年12月31日 | 0.84 | 1.15 | 0.60 | 0.80 | 0.72 |
| 2021年12月31日 | 0.71 | 1.13 | 0.74 | 0.83 | 0.92 |
| 2020年12月31日 | 0.79 | 1.32 | 0.66 | 0.98 | 1.10 |
| 2019年12月31日 | 0.59 | 0.76 | 0.50 | 0.86 | 1.09 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 1.05 | 0.45 | 0.99 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 0.64 | 1.34 | 0.48 | 1.51 | 1.35 |
| 2016年12月31日 | 0.98 | 1.28 | 0.59 | 1.28 | 1.07 |
| 2015年12月31日 | 0.86 | 1.24 | 0.82 | 1.31 | 1.03 |
| 2014年12月31日 | 0.90 | 1.02 | 0.84 | 1.14 | 1.02 |
| 2013年12月31日 | 0.93 | 1.13 | 0.92 | 1.24 | 0.99 |
| 2012年12月31日 | 0.76 | 1.09 | 1.05 | 1.10 | 0.97 |
| 2011年12月31日 | 0.89 | 1.05 | 0.88 | 0.96 | 1.00 |
| 2010年12月31日 | 0.86 | 1.17 | 1.04 | 1.11 | 1.07 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 1.28 | 1.08 | 1.44 | 1.31 |
| 2008年12月31日 | 1.55 | 0.94 | 1.03 | 1.23 | 1.47 |
| 2007年12月31日 | 1.22 | 0.92 | 0.63 | 1.31 | — |
| 2006年12月31日 | 1.03 | 0.95 | 0.79 | 1.33 | — |
| 2005年12月31日 | 0.99 | 1.04 | 0.93 | 1.11 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草
Altria Group Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草
| Altria Group Inc. | 食品、飲料和煙草 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.49 | 0.85 |
| 2022年12月31日 | 0.84 | 0.82 |
| 2021年12月31日 | 0.71 | 0.91 |
| 2020年12月31日 | 0.79 | 1.01 |
| 2019年12月31日 | 0.59 | 0.81 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 0.93 |
| 2017年12月31日 | 0.64 | 1.22 |
| 2016年12月31日 | 0.98 | 1.11 |
| 2015年12月31日 | 0.86 | 1.15 |
| 2014年12月31日 | 0.90 | 1.02 |
| 2013年12月31日 | 0.93 | 1.08 |
| 2012年12月31日 | 0.76 | 1.06 |
| 2011年12月31日 | 0.89 | 0.98 |
| 2010年12月31日 | 0.86 | 1.10 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 1.27 |
| 2008年12月31日 | 1.55 | 1.15 |
| 2007年12月31日 | 1.22 | 0.87 |
| 2006年12月31日 | 1.03 | 0.98 |
| 2005年12月31日 | 0.99 | 1.03 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 必需消費品
Altria Group Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Altria Group Inc. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.49 | 0.84 |
| 2022年12月31日 | 0.84 | 0.87 |
| 2021年12月31日 | 0.71 | 0.93 |
| 2020年12月31日 | 0.79 | 0.92 |
| 2019年12月31日 | 0.59 | 0.82 |
| 2018年12月31日 | 0.20 | 0.87 |
| 2017年12月31日 | 0.64 | 1.02 |
| 2016年12月31日 | 0.98 | 1.04 |
| 2015年12月31日 | 0.86 | 1.06 |
| 2014年12月31日 | 0.90 | 0.97 |
| 2013年12月31日 | 0.93 | 0.97 |
| 2012年12月31日 | 0.76 | 0.99 |
| 2011年12月31日 | 0.89 | 0.97 |
| 2010年12月31日 | 0.86 | 1.01 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 1.03 |
| 2008年12月31日 | 1.55 | 0.98 |
| 2007年12月31日 | 1.22 | 0.91 |
| 2006年12月31日 | 1.03 | 1.04 |
| 2005年12月31日 | 0.99 | 0.99 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).