財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Altria Group Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 38,570) | 36,954) | 39,523) | 47,414) | 49,271) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,686) | 4,030) | 4,544) | 4,945) | 2,117) | |
| 經營性資產 | 34,884) | 32,924) | 34,979) | 42,469) | 47,154) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 42,060) | 40,877) | 41,129) | 44,449) | 42,914) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 1,121) | 1,556) | 1,105) | 1,500) | 1,000) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 25,112) | 25,124) | 26,939) | 27,971) | 27,042) | |
| 經營負債 | 15,827) | 14,197) | 13,085) | 14,978) | 14,872) | |
| 淨營業資產1 | 19,057) | 18,727) | 21,894) | 27,491) | 32,282) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 330) | (3,167) | (5,597) | (4,791) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 1.75% | -15.59% | -22.67% | -16.03% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 2.19% | 11.97% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.58% | 7.61% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 34,884 – 15,827 = 19,057
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 19,057 – 18,727 = 330
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 330 ÷ [(19,057 + 18,727) ÷ 2] = 1.75%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2020年至2022年間呈現顯著下降趨勢。從2020年的27491百萬美元，下降至2022年的18727百萬美元。然而，在2023年，淨營業資產略有回升，達到19057百萬美元，但仍未恢復至2020年的水平。整體而言，淨營業資產的變化幅度較大，可能反映了公司資產配置或業務運營策略的調整。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2020年至2022年間持續為負值，且數值逐漸增加（絕對值）。從2020年的-4791百萬美元，降至2022年的-3167百萬美元。然而，在2023年，該數值轉為正值，達到330百萬美元，代表應計專案的性質發生了顯著變化。這可能與收入確認、費用遞延或負債計提等會計處理有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2020年至2022年間為負值，且數值在2021年達到最低點-22.67%。這表示應計專案的性質主要為減少資產或增加負債。然而，在2023年，該比率大幅轉正，達到1.75%，表明應計專案的影響方向發生了根本性的改變。此變化與基於資產負債表的應計合計專案的轉正相呼應，可能意味著公司在收入確認或費用遞延方面採取了不同的策略。
總體而言，資料顯示公司在2023年出現了顯著的財務變化，尤其是在應計專案和應計比率方面。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和對公司財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Altria Group Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於奧馳亞的凈收益（虧損） | 8,130) | 5,764) | 2,475) | 4,467) | (1,293) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 9,287) | 8,256) | 8,405) | 8,385) | 7,837) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (1,283) | 782) | 1,212) | (143) | (2,398) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 126) | (3,274) | (7,142) | (3,775) | (6,732) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 0.67% | -16.12% | -28.92% | -12.63% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 1.72% | 9.94% | -1.37% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.27% | 4.81% | -9.79% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 126 ÷ [(19,057 + 18,727) ÷ 2] = 0.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2020年至2023年，淨營業資產呈現先降後穩定的趨勢。2020年為27491百萬美元，2021年大幅下降至21894百萬美元，隨後在2022年降至18727百萬美元。至2023年，淨營業資產略有回升至19057百萬美元，但仍未恢復至2020年的水平。整體而言，過去四年淨營業資產規模呈現下降趨勢，2023年略有止穩。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各期間波動較大。2020年為-3775百萬美元，2021年降至-7142百萬美元，2022年回升至-3274百萬美元，並在2023年轉為正值，達到126百萬美元。這表示應計項目的影響在不同年份呈現不同的方向和幅度，2023年則顯示應計項目對現金流量的貢獻有所改善。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相符。2020年為-12.63%，2021年降至-28.92%，2022年回升至-16.12%，並在2023年大幅提升至0.67%。此比率的變化反映了應計項目對整體現金流量的影響程度。2023年的正值表示應計項目對現金流量產生了正向影響，與前幾年的負向影響形成對比。
綜上所述，淨營業資產呈現下降趨勢，而應計項目及其比率則呈現波動，並在2023年出現顯著變化，由負轉正。這些變化可能反映了公司營運策略、財務管理以及外部經濟環境的影響。