現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Altria Group Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
淨收益（虧損）	8,130)	5,764)	2,475)	4,454)	(1,298)
折舊和攤銷	272)	226)	244)	257)	226)
遞延所得稅優惠	(230)	(947)	(1,160)	(164)	(95)
未確認的稅收優惠	1,111)	16)	(21)	—)	—)
（收益）股權證券投資損失	(243)	3,641)	5,979)	111)	(1,725)
ABI的股息	163)	104)	119)	108)	396)
Cronos相關金融工具的損失	—)	15)	148)	140)	1,442)
JUUL股本證券的減值	—)	—)	—)	2,600)	8,600)
提前清償債務造成的損失	—)	—)	649)	—)	—)
應收帳款	6)	(21)	(18)	20)	(8)
庫存	(15)	14)	57)	2)	42)
應付帳款	38)	92)	163)	53)	(79)
所得稅	6)	(118)	(149)	(29)	89)
應計負債和其他流動資產	280)	(129)	165)	(15)	11)
應計結算費用	(362)	(424)	(215)	218)	(108)
營業資本變動的現金影響	(47)	(586)	3)	249)	(53)
養老金計劃供款	(20)	(20)	(26)	(33)	(56)
養老金和退休后淨額	(136)	(156)	(175)	(49)	(52)
其他，淨	287)	199)	170)	712)	452)
將凈收益（虧損）與經營現金流進行調整	1,157)	2,492)	5,930)	3,931)	9,135)
經營活動產生的現金凈額	9,287)	8,256)	8,405)	8,385)	7,837)
資本支出	(196)	(205)	(169)	(231)	(246)
出售IQOS系統商業化權利所得收益	1,700)	1,000)	—)	—)	—)
收購業務和資產	—)	—)	—)	—)	(421)
對Cronos的投資	—)	—)	—)	—)	(1,899)
聖蜜雪兒交易的收益，扣除現金轉移	—)	—)	1,176)	—)	—)
收購NJOY，扣除收購現金	(2,751)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	(36)	(13)	205)	88)	168)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(1,283)	782)	1,212)	(143)	(2,398)
短期借款所得款項	2,000)	—)	—)	3,000)	—)
償還短期借款	(2,000)	—)	—)	(3,000)	(12,800)
發行的長期債務	998)	—)	5,472)	1,993)	16,265)
償還長期債務	(1,566)	(1,105)	(6,542)	(1,000)	(1,144)
回購普通股	(1,000)	(1,825)	(1,675)	—)	(845)
普通股支付的股利	(6,779)	(6,599)	(6,446)	(6,290)	(6,069)
與提前清償債務有關的溢價和費用	—)	—)	(623)	—)	—)
其他，淨	(27)	(12)	(215)	(99)	(119)
籌資活動中使用的現金凈額	(8,374)	(9,541)	(10,029)	(5,396)	(4,712)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）	(370)	(503)	(412)	2,846)	727)
現金、現金等價物和限制性現金，年初結餘	4,091)	4,594)	5,006)	2,160)	1,433)
現金、現金等價物和限制性現金，年末結餘	3,721)	4,091)	4,594)	5,006)	2,160)

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

在2019年至2023年間，Altria Group Inc.的淨收益展現出明顯的波動性。2019年的淨虧損達到約1,298百萬美元，隨後在2020年轉為盈利，達到4,454百萬美元，此後雖然經歷一些起伏，但整體呈現出成長趨勢，2023年的淨收益已上升至8,130百萬美元，較2019年有所顯著提升。

從營運現金流來看，經營活動產生的現金凈額在五年間保持穩定且較高水準，2019年至2023年的平均值皆在8,200至9,300百萬美元之間，顯示公司在經營層面具備殷實的現金流產生能力。此一趨勢支撐公司持續的資本支出與股東回報政策。

資本支出方面，數據顯示公司在每年度的資本投資相對穩定，維持在約169到246百萬美元範圍內，表明公司在資產維持及擴張上較為謹慎管理。此外，出售業務及收購交易亦出現較大波動，特別是在2023年，公司進行了價值較高的收購（如NJOY的收購）以及相關的出售與投資活動，影響了投資活動的現金流狀況。

在融資方面，Altria在2019年進行了大量的短期及長期借款，並在隨後的年度逐步償還負債，反映出公司在負債管理上的策略。紅利支出方面，2019年至2023年期間持續增加，顯示公司在穩定股東回報方面具有一致性，但也可能對未來的資金流動產生壓力。

融合籌資活動的現金流，整體呈現出負值狀態，尤其在2020年至2022年間，一度超過9,000百萬美元的淨現金外流，反映公司在進行大規模的借款、股利支付及股本回購。儘管如此，2023年籌資活動帶來的現金外流仍持續，但相較前幾年有所緩和，現金及現金等價物的期末餘額亦顯示出公司保持一定的流動性儲備。

總結而言，Altria Group Inc.的財務趨勢表明公司在盈利能力及現金流方面逐年改善，長期債務管理較為謹慎，且股東回報策略穩定。雖然在投資與籌資活動上經歷較大波動，但公司保持健康的現金儲備，凸顯其持續經營與未來成長的潛力。此外，對於營運效率與成本控制的措施，仍值得持續觀察，以評估其長期財務穩定性。

Altria Group Inc. (NYSE:MO)

現金流量表