債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Altria Group Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 歸屬於奧馳亞的股東權益（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | — | = | 26,233) | ÷ | (3,540) |
| 2022年12月31日 | — | = | 26,680) | ÷ | (3,973) |
| 2021年12月31日 | — | = | 28,044) | ÷ | (1,606) |
| 2020年12月31日 | 10.38 | = | 29,471) | ÷ | 2,839) |
| 2019年12月31日 | 4.51 | = | 28,042) | ÷ | 6,222) |
| 2018年12月31日 | 1.74 | = | 25,746) | ÷ | 14,787) |
| 2017年12月31日 | 0.90 | = | 13,894) | ÷ | 15,377) |
| 2016年12月31日 | 1.09 | = | 13,881) | ÷ | 12,770) |
| 2015年12月31日 | 4.49 | = | 12,919) | ÷ | 2,880) |
| 2014年12月31日 | 4.87 | = | 14,693) | ÷ | 3,014) |
| 2013年12月31日 | 3.52 | = | 14,517) | ÷ | 4,119) |
| 2012年12月31日 | 4.38 | = | 13,878) | ÷ | 3,168) |
| 2011年12月31日 | 3.72 | = | 13,689) | ÷ | 3,680) |
| 2010年12月31日 | 2.35 | = | 12,194) | ÷ | 5,192) |
| 2009年12月31日 | 2.94 | = | 11,960) | ÷ | 4,069) |
| 2008年12月31日 | 2.64 | = | 7,474) | ÷ | 2,828) |
| 2007年12月31日 | 0.60 | = | 11,046) | ÷ | 18,554) |
| 2006年12月31日 | 0.47 | = | 18,699) | ÷ | 39,619) |
| 2005年12月31日 | 0.67 | = | 23,933) | ÷ | 35,707) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 總債務之觀察與趨勢
-
在觀察期間，總債務呈現先下降再上升的波動性結構。2005年為23933百萬美元，2006年降至18699，2007年降至11046，2008年降至7474，顯示初期債務壓力下降的趨勢；但2009年開始回升，並於2014年穩步上揚至約14693，之後再回落至2015年的12919。2016至2017年間，債務再度上升，分別為13881與13894，顯示中期資本結構再度傾斜。
最顯著的變化出現在2018至2020年間，債務快速攀升，分別為25746、28042、29471，達到期間最高點，顯示在此時期資本結構配置出現重大變動與槓桿放大效應。
自2021年起出現回落，2021至2023年分別為28044、26680、26233，顯示在高位回落的同時，仍維持於相對高水準。整體而言，債務水平在2018–2020間的上升幅度顯著，之後雖有回落，但尚未回到2017年前的低位，形成較高的槓桿承載。
- 歸屬於股東的權益變化與赤字情況
-
該指標在初期呈現正向高位，2005年與2006年分別為35707與39619百萬美元；之後在2007年至2008年間急速下滑，2007年降至18554，2008年降至2828，顯示在此期間資本結構經歷劇烈變動與價值大幅波動。
2010年前後出現回升，分別上升至5192並於2011–2014年間回落至3168–4119之間，顯示股東權益波動與資本調整並存的情況。
2015年至2017年間再次走高，於2880、12770、15377，形成明顯的正向變動，但2018年起出現連續下滑，2019年降至6222，2020年降至2839，隨後在2021年出現負數至-1606，2022年進一步降至-3973，2023年略有回升至-3540，顯示股東權益逐步轉為虧損與赤字的長期化。整體而言，正向與負向區間交替出現，且自2021年以後呈現持續的赤字狀況，對於財務穩定性與外部資本取得造成顯著壓力。
- 負債對股東權益比率的動態與風險含義
-
該比率在2005–2007年維持於0.47–0.67的低幅區間，顯示初期槓桿風險相對可控，股東權益水位較高。
2008–2014期間快速攀升，分別為2.64、2.94、2.35、3.72、4.38、3.52、4.87，顯示槓桿壓力逐步提升、股東權益波動幅度增大，風險水平顯著上升。
2015至2017年間有所緩解，分別為4.49、1.09、0.90，槓桿風險短暫回落並接近穩定區間，與股東權益的正向變動相互呼應。
2018至2020年間再度攀升，分別為1.74、4.51、10.38，特別是在2020年達到10.38的高點，顯示當期資本結構在股東權益嚴重受損的情況下，槓桿效應大幅放大，財務風險顯著增加。
自2021年以後，由於股東權益為負，該比率失去直接可比性，難以以同樣標準衡量槓槓桿程度；此時若以實質變數解讀，仍可觀察到高槓桿風險的存在與財務結構的極端不平衡，提示外部資本成本與流動性風險可能上升。
與競爭對手的比較
Altria Group Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Altria Group Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | — | 1.62 | 0.69 | 2.38 | — |
| 2022年12月31日 | — | 1.62 | 0.85 | 2.28 | — |
| 2021年12月31日 | — | 1.86 | 0.69 | 2.51 | — |
| 2020年12月31日 | 10.38 | 2.22 | 0.73 | 3.28 | — |
| 2019年12月31日 | 4.51 | 2.25 | 0.68 | 2.17 | — |
| 2018年12月31日 | 1.74 | 2.56 | 0.72 | 2.23 | — |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 2.79 | 0.68 | 3.61 | — |
| 2016年12月31日 | 1.09 | 1.98 | 0.68 | 3.33 | — |
| 2015年12月31日 | 4.49 | 1.73 | 0.55 | 2.79 | — |
| 2014年12月31日 | 4.87 | 1.38 | 0.60 | 1.66 | — |
| 2013年12月31日 | 3.52 | 1.12 | 0.53 | 1.22 | — |
| 2012年12月31日 | 4.38 | 0.99 | 0.60 | 1.27 | — |
| 2011年12月31日 | 3.72 | 0.90 | 0.76 | 1.30 | 80.98 |
| 2010年12月31日 | 2.35 | 0.76 | 0.80 | 1.18 | 4.71 |
| 2009年12月31日 | 2.94 | 0.48 | 0.73 | 0.47 | 2.70 |
| 2008年12月31日 | 2.64 | 0.45 | 0.91 | 0.68 | 1.59 |
| 2007年12月31日 | 0.60 | 0.43 | 0.77 | 0.24 | — |
| 2006年12月31日 | 0.47 | 0.27 | 0.36 | 0.18 | — |
| 2005年12月31日 | 0.67 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草
Altria Group Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草
| Altria Group Inc. | 食品、飲料和煙草 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | — | 2.49 |
| 2022年12月31日 | — | 2.44 |
| 2021年12月31日 | — | 2.28 |
| 2020年12月31日 | 10.38 | 2.90 |
| 2019年12月31日 | 4.51 | 2.51 |
| 2018年12月31日 | 1.74 | 2.82 |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 3.31 |
| 2016年12月31日 | 1.09 | 2.76 |
| 2015年12月31日 | 4.49 | 2.32 |
| 2014年12月31日 | 4.87 | 1.86 |
| 2013年12月31日 | 3.52 | 1.36 |
| 2012年12月31日 | 4.38 | 1.23 |
| 2011年12月31日 | 3.72 | 1.15 |
| 2010年12月31日 | 2.35 | 1.02 |
| 2009年12月31日 | 2.94 | 0.74 |
| 2008年12月31日 | 2.64 | 0.80 |
| 2007年12月31日 | 0.60 | 0.52 |
| 2006年12月31日 | 0.47 | 0.29 |
| 2005年12月31日 | 0.67 | 0.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 必需消費品
Altria Group Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Altria Group Inc. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | — | 1.15 |
| 2022年12月31日 | — | 1.07 |
| 2021年12月31日 | — | 1.07 |
| 2020年12月31日 | 10.38 | 1.24 |
| 2019年12月31日 | 4.51 | 1.18 |
| 2018年12月31日 | 1.74 | 1.11 |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 1.20 |
| 2016年12月31日 | 1.09 | 1.09 |
| 2015年12月31日 | 4.49 | 1.00 |
| 2014年12月31日 | 4.87 | 0.96 |
| 2013年12月31日 | 3.52 | 0.87 |
| 2012年12月31日 | 4.38 | 0.83 |
| 2011年12月31日 | 3.72 | 0.80 |
| 2010年12月31日 | 2.35 | 0.74 |
| 2009年12月31日 | 2.94 | 0.69 |
| 2008年12月31日 | 2.64 | 0.68 |
| 2007年12月31日 | 0.60 | 0.55 |
| 2006年12月31日 | 0.47 | 0.52 |
| 2005年12月31日 | 0.67 | 0.59 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).