企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Altria Group Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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根據所提供的資料，Altria Group Inc. 在五個年度期間內的主要財務現金流指標顯示出積極的趨勢。首先，經營活動產生的現金凈額持續上升，從2019年的7,837百萬美元增至2023年的9,287百萬美元，反映公司經營活動的現金產生能力保持穩定增長，並在2023年達到最高水平，顯示其核心業務表現較為穩健。
同時，公司每年的自由現金流（FCFF）亦展現出類似的成長趨勢，從2019年的8,462百萬美元逐步攀升至2023年的9,921百萬美元。這說明公司在扣除資本支出等投資後，仍能保持良好的現金流量，並可能有更多資金用於股利分配、股票回購或其他再投資策略。此外，兩項指標的同步上升亦反映公司在經營效率與資本管理方面展現出一定的穩定性與成長力。
整體而言，Altria Group Inc. 在此期間的現金流表現展現出正面的趨勢，反映公司經營活動能有效產生現金，且在經過一段時間的穩步成長後，仍持續增強其自由現金流。這為未來公司持續投入與財務彈性提供了良好的基礎，有助於支持其長期的策略規劃與財務穩定性。
已付利息，稅後
Altria Group Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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2 2023 計算
支付的現金、利息、稅金 = 支付的現金、利息 × EITR
= 1,116 × 25.60% = 286
根據所提供資料，Altria Group Inc. 在五個財務年度中展現了以下趨勢與特徵：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
整體而言，該公司的有效所得稅稅率經歷了較大幅度的波動。2019年至2021年期間，稅率穩定在約21%至35.4%之間，顯示公司所得稅負的變動較為明顯，可能受到稅法調整或是不同年度利潤結構的影響。
特別是2020年的稅率顯著升高至35.4%，甚至高於2021年的35.3%，而2022年的稅率則回落至22%，顯示公司在此期間於稅務規劃或享有較低稅務優惠的情況有所變化。至2023年，稅率回升至25.6%，呈現一定程度的波動，但較高點較2019年的21%仍有差距，反映稅率趨勢具有不穩定性。
- 已付現金，利息，稅後淨額
-
該項指標在五個年度中相對穩定，數值範圍在805百萬美元至873百萬美元之間。2019年最低為805百萬美元，2020年增至805百萬美元，2021年略微下降至769百萬美元，隨後在2022年和2023年又分別略微增加至873百萬美元和830百萬美元。
由此可見，公司在此期間維持了較為穩定的現金淨流，雖然中間有所波動，但整體變動幅度不大，顯示經營活動的現金流表現較為平穩，未出現明顯的下滑或爆發性增長。
企業價值與 FCFF 比率當前
Altria Group Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 114,897) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 9,921) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 11.58 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 55.61 |
| Mondelēz International Inc. | 28.04 |
| PepsiCo Inc. | 24.14 |
| Philip Morris International Inc. | 26.28 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 食品、飲料和煙草 | 30.55 |
| EV/FCFF工業 | |
| 必需消費品 | 42.81 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Altria Group Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 94,723) | 105,800) | 117,052) | 105,651) | 104,984) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 9,921) | 8,924) | 9,005) | 8,959) | 8,462) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.55 | 11.86 | 13.00 | 11.79 | 12.41 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 26.54 | 27.95 | 25.28 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 31.39 | 34.05 | 31.98 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 28.63 | 40.39 | 33.08 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 20.71 | 19.53 | 16.35 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 必需消費品 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 94,723 ÷ 9,921 = 9.55
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，Altria Group Inc.在過去五年內的企業價值（EV）呈現波動趨勢。由2019年的約1億零498萬美元逐步上升至2021年的約1億702萬美元，之後在2022年有所下降，至約1億580萬美元，並在2023年再度下降至約9472萬美元。這顯示公司在2021年達到相對的高點後，企業價值有所回落，反映可能的市場調整或公司內部狀況的變化。
另一方面，公司自由現金流（FCFF）則展現較為穩定的趨勢，2019年至2023年間略有上升，從8462百萬美元增加至9921百萬美元。此數據顯示公司在自由現金流方面表現較為穩定，且在2022年、2023年持續創造較高的自由現金流，表明公司維持了較為良好的營運現金流狀況。
財務比率EV/FCFF則在五年期間內有明顯的下降趨勢，從2019年的12.41降至2023年的9.55。此一下降趨勢可能反映公司市值相較於其自由現金流的比率逐漸降低，亦即投資者可能對公司未來收益的預期較為謹慎或公司相對價值有所調整。
整體而言，雖然公司在企業價值方面經歷了明顯的波動，但自由現金流方面展現出較穩定或向上的趨勢。EV/FCFF比率的持續下降則可能表示市場對公司價值的評價趨於較低或公司獲利能力相對提升。這些資料提供了公司財務狀況的多維度觀察，反映出公司在營運層面具有一定的穩健性，但其市值相較於自由現金流的比重則在逐步改善中。