股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
AmerisourceBergen Corp.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於 AmerisourceBergen Corporation 的凈收入（虧損）1 | ÷ | AmerisourceBergen Corporation 股東權益合計（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年9月30日 | — | = | 100 | × | 1,698,820) | ÷ | (211,559) |
| 2021年9月30日 | 689.46% | = | 100 | × | 1,539,932) | ÷ | 223,354) |
| 2020年9月30日 | — | = | 100 | × | (3,408,716) | ÷ | (1,018,924) |
| 2019年9月30日 | 29.71% | = | 100 | × | 855,365) | ÷ | 2,878,917) |
| 2018年9月30日 | 56.55% | = | 100 | × | 1,658,405) | ÷ | 2,932,824) |
| 2017年9月30日 | 17.66% | = | 100 | × | 364,484) | ÷ | 2,064,461) |
| 2016年9月30日 | 67.06% | = | 100 | × | 1,427,929) | ÷ | 2,129,404) |
| 2015年9月30日 | -21.29% | = | 100 | × | (134,887) | ÷ | 633,520) |
| 2014年9月30日 | 14.13% | = | 100 | × | 276,484) | ÷ | 1,956,899) |
| 2013年9月30日 | 18.70% | = | 100 | × | 433,707) | ÷ | 2,319,745) |
| 2012年9月30日 | 29.27% | = | 100 | × | 718,986) | ÷ | 2,456,712) |
| 2011年9月30日 | 24.65% | = | 100 | × | 706,624) | ÷ | 2,866,858) |
| 2010年9月30日 | 21.55% | = | 100 | × | 636,748) | ÷ | 2,954,297) |
| 2009年9月30日 | 18.53% | = | 100 | × | 503,397) | ÷ | 2,716,469) |
| 2008年9月30日 | 9.25% | = | 100 | × | 250,559) | ÷ | 2,710,045) |
| 2007年9月30日 | 15.14% | = | 100 | × | 469,167) | ÷ | 3,099,720) |
| 2006年9月30日 | 11.29% | = | 100 | × | 467,714) | ÷ | 4,141,157) |
| 2005年9月30日 | 6.18% | = | 100 | × | 264,645) | ÷ | 4,280,357) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
1 以千美元計
- 整體觀察
- 以下分析聚焦於三項財務變數：凈收入（以千美元計）、股東權益合計（赤字，以千美元計）以及 ROE（百分比）。期間覆蓋 2005 年至 2022 年，未填寫處以空白表示。整體呈現高波動性與結構性變動，特別是在凈收入與股東權益兩項，ROE 受股本基數變動影響顯著。
- 凈收入（以千美元計）的變動模式與關鍵轉折
- 在前段期間，凈收入呈現波動性成長，2005 至 2006 年與 2007 年間顯著提升，之後於 2008 年出現回落，2009 年回升並於 2010–2012 年持續走高，接著於 2013–2014 年再次下滑。2015 年出現虧損，為 -134,887 千美元，此後於 2016 年出現大幅回升，達到約 1,427,929 千美元；2017 年顯著回落至 364,484 千美元，2018 年再度飆升至 1,658,405 千美元，2019 年稍降至 855,365 千美元。2020 年出現最大幅度的虧損，為 -3,408,716 千美元，約等於 -34.1 億美元，之後於 2021 年強勁回升至 1,539,932 千美元，並於 2022 年增長至 1,698,820 千美元。這一系列變動顯示高度的年度波動性，且大型虧損（特別是 2020 年）對年度結果造成顯著沖擊，再次反映出其盈利動力高度敏感於非經常性項目或一次性因素。若以數量級比較，2020 年的虧損規模遠超其他年度的盈餘，為檢視未來穩定性之重要風險點。
- 股東權益合計（赤字）的變化與結構性風險
- 股東權益呈現長期下修與中期復甦的波動路徑：起始於約 4,280,357 千美元，於 2015 年降至約 633,520 千美元，顯示股東權益在該期內承受顯著損失。2016–2019 年間回升至約 2,129,404–2,878,917 千美元的區間，顯示資本結構有所修復。然而在 2020 年出現明顯的權益虧空，達 -1,018,924 千美元，2021 年短暫回升至約 223,354 千美元，2022 年再度出現負值 (-211,559 千美元)。此一路徑顯示資本結構的高度敏感性，且在多數期出現正負拐點，可能反映重大損失、減資/增資、或資產評價變動等因素。權益的極端縮水在 2020 年及 2022 年對財務穩健性與償債能力的長期評估造成重要影響，同時也降低了以股東權益為基礎的比率穩定性。若以當期絕對值衡量，2020 年的赤字深度顯示資本結構倚賴性提升，2021 年的正值顯示短期修復，但 2022 年重新走弱，顯示風險仍未解除。
- ROE 的波動性與動因分析
- ROE 在整個期間內顯示高度波動性，2005–2012 年間穩步走升，於 2012 年達到約 29.27%，之後於 2013–2014 年回落至約 14.13%，並於 2015 年出現負值 (-21.29%)。2016 年出現極端高點，約 67.06%，接著 2017 年回落至 17.66%，2018 年再度高企至 56.55%，2019 年約 29.71%。2020 年未披露。2021 年出現極端高值約 689.46%，此高度可歸因於分母（股東權益）在該年度大幅降低後的相對放大效應，該年的股東權益為約 223,354 千美元，淨利為約 1,539,932 千美元，使 ROE 呈現近 700% 水準。此現象顯示 ROE 對股東權益基數的變動高度敏感，且在資本結構變動（如重大虧損後的資本修補、股本變動）時，ROE 可能被扭曲。2022 年未提供 ROE 數值，可能與缺乏穩定的股本基數或資料尚未披露有關。綜觀而言，ROE 的長期解讀需搭配 Equity 基數的穩定性與 Net Income 的持續性之評估，避免僅以單年數值判讀績效。
- 結論性觀察與實務建議
- 結論顯示，該區間內的營運成果呈現高頻率的轉折與結構性風險並存：營業利潤貢獻具有高度波動性且易受一次性項目影響；資本結構方面，股東權益的劇烈波動與多次陷入赤字，顯示在某些年度的財務穩健性承壓。由於 ROE 受到股本基數的顯著影響，特定年度的高或低 ROE 不宜作為長期績效的穩定指標，需搭配淨利潤可持續性、資本支出與債務結構等其他指標共同評估。建議在展望期的分析中，著重於（1）經常性現金流與營運現金流之穩定性，以補充純粹淨利的波動性；（2）以經調整的淨收入或核心業務貢獻排除非經常性項目的影響；（3）監控股東權益變化及其對 ROE 的扭曲效應，必要時考量資本結構調整或資產重估的穩健性檢核。上述洞見有助於理解其在不同經濟周期下的風險暴露與潛在的獲利能力，亦有助於制定更審慎的未來財務預測與資本管理策略。
與競爭對手的比較
AmerisourceBergen Corp.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| AmerisourceBergen Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年9月30日 | — | 18.90% | 16.59% | 11.98% | 9.59% | 25.87% |
| 2021年9月30日 | 689.46% | 19.75% | 16.93% | 14.32% | 7.01% | 24.09% |
| 2020年9月30日 | — | 13.71% | 13.77% | 10.90% | 9.44% | 23.52% |
| 2019年9月30日 | 29.71% | 11.86% | 15.15% | 16.69% | 9.25% | 24.02% |
| 2018年9月30日 | 56.55% | 7.76% | 13.14% | 16.89% | 6.12% | 23.19% |
| 2017年9月30日 | 17.66% | 1.54% | 14.50% | 13.97% | 8.01% | 22.10% |
| 2016年9月30日 | 67.06% | 6.82% | 9.84% | 12.74% | 6.80% | 18.33% |
| 2015年9月30日 | -21.29% | 20.85% | 11.11% | 13.63% | 5.03% | 17.18% |
| 2014年9月30日 | 14.13% | 10.61% | 10.60% | 12.39% | 15.76% | 17.31% |
| 2013年9月30日 | 18.70% | 10.23% | 10.05% | 19.16% | 18.57% | 17.50% |
| 2012年9月30日 | 29.27% | 22.32% | 11.16% | 18.34% | 21.14% | 17.72% |
| 2011年9月30日 | 24.65% | 19.35% | 11.36% | 18.71% | 19.39% | 18.17% |
| 2010年9月30日 | 21.55% | 20.66% | 12.12% | 18.74% | 21.18% | 17.94% |
| 2009年9月30日 | 18.53% | 25.14% | 19.09% | 15.13% | 16.88% | 16.19% |
| 2008年9月30日 | 9.25% | 27.92% | 11.62% | 16.13% | 19.34% | 14.33% |
| 2007年9月30日 | 15.14% | 20.28% | 14.55% | 16.26% | 25.53% | 23.20% |
| 2006年9月30日 | 11.29% | 12.22% | 12.59% | 12.22% | 27.14% | 19.99% |
| 2005年9月30日 | 6.18% | 23.39% | 9.86% | 21.27% | 17.26% | 18.61% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
AmerisourceBergen Corp.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| AmerisourceBergen Corp. | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2022年9月30日 | — | 18.40% |
| 2021年9月30日 | 689.46% | 17.28% |
| 2020年9月30日 | — | 15.80% |
| 2019年9月30日 | 29.71% | 15.85% |
| 2018年9月30日 | 56.55% | 13.28% |
| 2017年9月30日 | 17.66% | 12.21% |
| 2016年9月30日 | 67.06% | 10.70% |
| 2015年9月30日 | -21.29% | 11.84% |
| 2014年9月30日 | 14.13% | 13.81% |
| 2013年9月30日 | 18.70% | 14.22% |
| 2012年9月30日 | 29.27% | 17.99% |
| 2011年9月30日 | 24.65% | 17.02% |
| 2010年9月30日 | 21.55% | 17.62% |
| 2009年9月30日 | 18.53% | 19.50% |
| 2008年9月30日 | 9.25% | 17.63% |
| 2007年9月30日 | 15.14% | 20.02% |
| 2006年9月30日 | 11.29% | 16.70% |
| 2005年9月30日 | 6.18% | 16.22% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).
與行業的比較： 保健
AmerisourceBergen Corp.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 保健
| AmerisourceBergen Corp. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2022年9月30日 | — | 24.82% |
| 2021年9月30日 | 689.46% | 25.44% |
| 2020年9月30日 | — | 16.70% |
| 2019年9月30日 | 29.71% | 23.30% |
| 2018年9月30日 | 56.55% | 21.27% |
| 2017年9月30日 | 17.66% | 13.77% |
| 2016年9月30日 | 67.06% | 18.53% |
| 2015年9月30日 | -21.29% | 18.52% |
| 2014年9月30日 | 14.13% | 19.17% |
| 2013年9月30日 | 18.70% | 18.81% |
| 2012年9月30日 | 29.27% | 18.20% |
| 2011年9月30日 | 24.65% | 15.90% |
| 2010年9月30日 | 21.55% | 14.85% |
| 2009年9月30日 | 18.53% | 20.14% |
| 2008年9月30日 | 9.25% | 20.29% |
| 2007年9月30日 | 15.14% | 17.87% |
| 2006年9月30日 | 11.29% | 20.49% |
| 2005年9月30日 | 6.18% | 18.28% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-K (報告日期： 2013-09-30), 10-K (報告日期： 2012-09-30), 10-K (報告日期： 2011-09-30), 10-K (報告日期： 2010-09-30), 10-K (報告日期： 2009-09-30), 10-K (報告日期： 2008-09-30), 10-K (報告日期： 2007-09-30), 10-K (報告日期： 2006-09-30), 10-K (報告日期： 2005-09-30).