企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
AmerisourceBergen Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).
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- 經營活動產生的現金淨額趨勢分析
-
從2017年到2022年的數據顯示，公司於這段期間內經營活動產生的現金淨額呈現總體成長的趨勢。2017年的數值為1,504,138千美元，經過多年的變動，2022年達到約2,703,088千美元，增幅約79.4%。
期間內的變動較為平穩，除了2020年有略微下降至2,207,040千美元之外，其餘年份皆展現出現金淨額的逐步增加，反映出公司經營活動在整體上持續產生較為穩定且成長的現金流，暗示其營運效率及盈利能力的正向趨勢。
- 自由現金流（FCFF）趨勢分析
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公司自由現金流亦展現類似的增長趨勢，從2017年的約1,087,485千美元逐步提升至2022年的約2,380,779千美元，總體增長約119%。
2017到2019年間，FCFF大幅增加，尤其在2019年達到2,182,910千美元，顯示公司在這段時間內提升了資金運用效率和獲利能力。
2020年稍微下降，可能受特殊經濟情勢或疫情影響，但在2021及2022年又回升並持續增加，反映公司具備較強的資金生成能力及調整能力。整體來看，經營活動產生的現金流和自由現金流均顯示公司在過去五年中展現出穩健的擴張和資金產生能力，這對長期的財務穩定性和投資價值具有正面意義。
已付利息，稅後
AmerisourceBergen Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).
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2 2022 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 219,800 × 23.70% = 52,093
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 該公司有效所得稅稅率呈現出顯著波動的趨勢。從2017年高達60.3%的水平逐步下降至2019年約11.7%，顯示公司在此期間稅負相對較重，或稅務負擔較重的情境逐漸改善。然後，在2020年稅率回升至35.8%，可能反映稅務策略或營運結構的變動。其後於2021年和2022年再下降至30.5%與23.7%，展現稅率整體趨向較低且較為穩定，可能意味著公司持續優化稅務策略或享有稅務優惠措施。這種波動可能反映公司面對不同財務策略、稅務規範變動或特定一次性項目的影響。
- 已付利息，稅後
- 該公司每年度的稅後利息支出金額呈上升趨勢。從2017年約49,744千美元增加至2022年的167,707千美元，顯示公司在此期間進行了更多的負債融資，或利息負擔有所加重。2020年雖有輕微下降，但整體而言，趨勢仍是持續增加的，反映企業可能在擴張或營運投資上進行較積極的資金安排。然而，值得注意的是，雖然利息支付逐年上升，但若未伴隨營收或利潤的相應增長，仍需進一步分析其財務結構和資金來源的合理性，以判斷負債水平與獲利能力之間的平衡狀況。
企業價值與 FCFF 比率當前
AmerisourceBergen Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 41,299,807) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,380,779) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 17.35 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 34.58 |
| Elevance Health Inc. | 12.10 |
| Intuitive Surgical Inc. | 126.19 |
| Medtronic PLC | 23.45 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.00 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | 18.43 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 19.49 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
AmerisourceBergen Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 36,473,156) | 30,235,610) | 20,514,111) | 18,995,014) | 20,769,340) | 18,335,740) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,380,779) | 2,361,584) | 1,970,476) | 2,182,910) | 1,205,463) | 1,087,485) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 15.32 | 12.80 | 10.41 | 8.70 | 17.23 | 16.86 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | — | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 保健 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 36,473,156 ÷ 2,380,779 = 15.32
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2017年至2022年間，企業價值（EV）呈現持續攀升的趨勢，從約1.83億美元增加至約3.65億美元。期間內，除2019年略有下滑外，企業價值整體呈正向增長，顯示公司在此期間的市場評價逐步提高，反映投資者對公司未來成長潛力的樂觀預期。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在觀察期間內，除2020年出現較大增幅外，整體變動較為穩定。由2017年的約1.09億美元增至2022年的約2.38億美元，顯示公司持續產生可用於投資、債務償還或股東回報的現金，但2020年之後的數據變動趨於穩定，代表公司在現金流管理方面較為穩固。
- EV/FCFF比率
- 此比率在2017年至2018年間稍微上升，分別為16.86和17.23，顯示公司企業價值相對於自由現金流的比例較高。到了2019年，該比率大幅下降至8.7，可能反映公司在該年度的現金流表現較為強勁或企業價值相對較低。然而，自2019年以來，該比率逐步回升，至2022年達到15.32，表示在較新期間內，企業資本結構或市場評價較之前年度有所變動，可能由於企業擴張或市場條件的調整而影響短期估值。