現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

AmerisourceBergen Corp.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2022年9月30日	2021年9月30日	2020年9月30日	2019年9月30日	2018年9月30日	2017年9月30日
淨收入（虧損）	1,666,540)	1,544,608)	(3,399,558)	854,135)	1,615,892)	364,484)
折舊，包括計入銷貨成本的金額	390,643)	326,713)	290,744)	321,102)	318,483)	262,420)
攤銷，包括利息支出的金額	319,192)	188,073)	117,269)	176,410)	191,626)	169,911)
信貸損失準備金	26,053)	12,101)	11,912)	25,196)	16,660)	8,934)
遞延所得稅準備金（福利）	196,184)	334,866)	(1,544,971)	28,537)	(795,524)	319,069)
基於股份的薪酬費用	93,400)	99,594)	74,411)	58,874)	62,316)	62,206)
LIFO 費用（貸方）	67,171)	(203,028)	7,422)	(22,544)	67,324)	(157,782)
資產減值，包括商譽	80,882)	31,697)	361,652)	570,000)	59,684)	—)
出售業務的收益	(56,228)	—)	—)	—)	—)	(3,677)
土耳其高度通貨膨脹的影響	51,966)	—)	—)	—)	—)	—)
出售股權投資的收益	—)	—)	—)	(13,692)	—)	—)
重新計量權益投資收益	(4,834)	(64,721)	—)	—)	—)	—)
非客戶應收票據減值	—)	—)	—)	—)	30,000)	—)
股權投資合併虧損	—)	—)	—)	—)	42,328)	—)
提前清償債務的損失	—)	—)	22,175)	—)	23,766)	—)
其他，淨	11,781)	29,361)	(3,044)	(23,193)	(19,078)	11,421)
應收帳款	(1,659,525)	(930,078)	(1,628,991)	(1,241,890)	(657,770)	(1,277,896)
庫存	(665,370)	(1,116,344)	(1,621,143)	(167,990)	(4,923)	(431,454)
應收所得稅	49,307)	266,552)	(482,569)	(2,834)	4,566)	—)
預付費用和其他資產	102,708)	141,057)	28,050)	(3,899)	(61,777)	33,646)
應付帳款	3,320,725)	2,049,167)	3,300,832)	1,561,048)	859,036)	1,473,389)
應計費用	(457,233)	372,078)	524,021)	239,688)	(537,905)	661,174)
應納稅額和其他負債	(330,079)	(178,120)	(50,115)	(14,925)	196,684)	8,293)
長期應計訴訟責任	(500,195)	(236,990)	6,198,943)	—)	—)	—)
經營資產和負債的變化，不包括收購和資產剝離的影響	(139,662)	367,322)	6,269,028)	369,198)	(202,089)	467,152)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	1,036,548)	1,121,978)	5,606,598)	1,489,888)	(204,504)	1,139,654)
經營活動產生的現金凈額	2,703,088)	2,666,586)	2,207,040)	2,344,023)	1,411,388)	1,504,138)
資本支出	(496,318)	(438,217)	(369,677)	(310,222)	(336,411)	(466,397)
被收購公司的成本，扣除收購的現金	(133,814)	(5,563,040)	—)	(63,951)	(785,299)	(61,648)
股權投資成本	(18,491)	(162,620)	(56,080)	—)	—)	(11,347)
出售財產和設備的收益	6,302)	14,439)	36,364)	1,295)	8,100)	—)
出售業務所得款項	272,586)	—)	—)	—)	—)	12,094)
出售可供出售的投資證券的收益	—)	—)	—)	—)	—)	74,778)
購買可供出售的投資證券	—)	—)	—)	—)	—)	(48,635)
其他，淨	1,298)	7,861)	9,522)	(2,954)	2,496)	3,114)
投資活動中使用的現金凈額	(368,437)	(6,141,577)	(379,871)	(375,832)	(1,111,114)	(498,041)
優先票據和其他借款	155,189)	3,166,980)	599,480)	506,948)	1,314,430)	—)
優先票據和其他貸款還款	(1,238,954)	(835,313)	(598,452)	(510,863)	(681,001)	(750,000)
迴圈和證券化信貸安排下的借款	4,832,605)	4,968,815)	116,946)	640,126)	25,129,704)	9,336,400)
迴圈和證券化信貸安排下的還款	(4,671,943)	(5,083,930)	(149,980)	(769,284)	(25,127,438)	(9,335,953)
提前償還債務的保費	—)	—)	(21,448)	—)	(22,348)	—)
購買普通股	(483,704)	(82,150)	(420,449)	(674,031)	(639,235)	(329,929)
股票期權的行使	93,912)	198,750)	159,533)	76,234)	138,456)	102,923)
普通股現金股利	(391,687)	(366,648)	(343,578)	(338,974)	(333,041)	(320,270)
Profarma 零售股票發行	—)	—)	66,355)	—)	—)	—)
與限制性股票歸屬相關的預扣稅	(38,076)	(23,547)	(9,787)	(5,987)	(8,246)	(9,411)
其他，淨	(10,122)	9,892)	(2,237)	(10,682)	(14,154)	(6,574)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,752,780)	1,952,849)	(603,617)	(1,086,513)	(242,873)	(1,312,814)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(57,850)	(3,725)	—)	—)	—)	—)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少），包括歸類為持有待售資產的現金	524,021)	(1,525,867)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
持有待售資產分類的現金增加	(610)	(1,751)	—)	—)	—)	—)
現金及現金等價物的增（減）	523,411)	(1,527,618)	1,223,552)	881,678)	57,401)	(306,717)
年初現金、現金等價物和限制性現金	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)	2,741,832)
年末現金、現金等價物和限制性現金	3,593,539)	3,070,128)	4,597,746)	3,374,194)	2,492,516)	2,435,115)

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

根據提供的財務資料，可以觀察到AmerisourceBergen Corp.在不同年度的經營狀況和資產負債變化呈現出一些值得注意的趨勢與特徵。

淨收入的波動性：: 公司在2017年至2019年期間，淨收入呈上升趨勢，2017年約為36億美元，2018年大幅躍升至約161.6億美元，2019年達到約85.4億美元。然後在2020年經歷大幅虧損（約負339.99億美元），但在2021年和2022年，淨收入恢復並略有成長，分別約為15.45億美元與16.67億美元。此趨勢反映出公司經營成果的高度波動，尤其是在2020年受到可能的非經常性項目或外部衝擊的影響較大。
資本支出與投資活動：: 公司在每年均持續進行較高的資本支出，2022年約為49.63億美元，顯示持續投入於長期資產的擴充或維護。投資活動的現金流大多為負，尤其在2021年和2022年，負值分別超過36億與36億美元，表示積極進行資產購置或投資併購，但同時帶來現金流出顯著，也可能影響短期內的流動性管理。
營運現金流與自由現金流：: 經營活動產生的現金淨額在2017年至2022年間保持較為穩定並正向，尤其在2020年至2022年，分別約為22.07億、26.67億與27.03億美元，顯示公司在經營層面具有良好的現金產生能力。調整後的淨現金流亦呈現正向，顯示公司能有效將經營現金轉化為可用資金。
資產負債狀況：: 應收帳款與存貨在整體上於2017年至2022年大幅增加，2022年應收帳款約165.95億美元，存貨約66.54億美元，反映營運規模的擴張與銷售範圍的擴增，但也帶來較高的資金占用。應付帳款同樣大幅提高，2022年約33.21億美元，顯示公司透過應付帳款延長付款期限以應對流動性需求。
負債與融資：: 長期負債中的迴圈和證券化信貸安排，在2017至2022年間保持高額規模，尤其在2021年及2022年，分別達到約49億和48.33億美元，顯示公司在融資策略中偏向於高杠桿運作。借款與還款金額皆有較大幅度的變動，反映出公司活躍的資金管理和財務結構調整。值得注意的是，提前償還債務的損失於2021年和2022年有所增加，可能反映在利率或融資成本的變動上。
現金與現金等價物：: 公司持有之現金和現金等價物在2020年達到高峰約4.6億美元，但在2021年和2022年有明顯下降，2022年末約3.59億美元。儘管如此，總體現金儲備仍較2017年期間較為充裕，且在近期年度中維持正向變動，提供較好的短期流動性保障。
非經常性及特殊項目：: 2020年金額較高的資產減值（包括商譽）約為3.62億美元，可能代表公司在某些收購活動或投資上的調整。出售業務收益和投資處分在不同年度也有所彰顯，2022年出售業務所得達約27.26億美元，占較大比重，顯示公司策略可能包括資產出售或重組。2022年土耳其通貨膨脹的影響項目，也反映外部經濟環境對公司財務的特殊影響。

綜合以上分析，AmerisourceBergen Corp.呈現出營收波動較大、資產規模和負債水準持續擴張的特徵。公司在經營現金流方面表現穩健，能維持積極的資本支出和投資活動，但融資成本和杠桿程度亦同步增加。短期內的流動性較為充裕，但應關注長期資產負債結構的調整和特殊項目可能帶來的風險與不確定性。

AmerisourceBergen Corp. (NYSE:ABC)

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