杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Amphenol Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
綜合分析Amphenol Corp.的季度財務資料，可以觀察到以下主要趨勢與特點：
- 資產回報率（ROA）
- 2019年起，資料中僅於2020年後的季度中展現數值，顯示公司資產使用效率逐步提升。自2020年第一季度開始，ROA逐季上升，至2022年底已超過12%，期間有小幅波動但整體呈上升趨勢。特別是2022年第四季度，ROA達到12.49%，最高點，顯示公司資產運用的效率逐步改善，至2023年末略有回落但仍在12%左右，反映出公司在資產整體運用上的穩健表現。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2019年至2024年期間逐步降低，從2019年的2.48逐步下降至約1.93。此趨勢暗示公司逐年降低財務槓桿，可能意在改善財務風險或優化資本結構。特別是在2020年以後，數值的下降較為明顯，顯示公司債務負擔逐年減輕，增加財務穩健性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 自2020年起，ROE呈現逐步提升的趨勢，從2020年第一季度的23.12%逐漸攀升至2022年第四季度的28.3%。期間公司經營效率持續改善，反映出股東資本使用的效率增強。雖然在2023年中期略有回落，但整體仍保持在較高水準，顯示公司經營表現較為穩定和積極。
總結而言，此份資料顯示Amphenol Corp.在2020年後展現良好的財務表現，資產利用效率逐季提升，股東回報穩步增加，且財務槓桿逐年降低，反映公司在控制財務風險方面的努力。整體而言，公司在此期間展現出正向的經營趨勢與財務穩健性，未來發展仍具有一定的潛力與韌性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Amphenol Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從資料中可以觀察到，Amphenol Corp. 在2019年至2024年期間的財務表現展現出一定程度的穩定性與逐步成長的趨勢。以下為詳細分析：
- 淨獲利率（Net Profit Margin）
- 在2019年至2023年期間，淨獲利率逐步上升，從較低點約13.56%於2019年9月逐步提升至2023年9月的15.15%。此趨勢顯示公司在利潤轉秦與成本控制方面較為有效，循序漸進的利潤率提升反映了營運效率的改善和成本管理的優化。值得注意的是，2023年後的數據點顯示淨獲利率維持在15.15%至15.87%的範圍，表明公司在最新年度保持穩定的獲利能力。
- 資產周轉率（Asset Turnover Ratio）
- 該比率在2019年至2024年間呈現一定的波動，但趨勢顯示出逐步上升的跡象，從早期的0.67-0.76範圍逐步增加到2021年達到最高點0.82，並在2022年底維持在0.79至0.82之間。此趨勢反映公司在資產運用效率方面持續優化，能夠用更少的資產取得更高的營收，顯示資產管理較為有效率。
- 財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）
- 此指標於資料期間內呈現逐步下降的趨勢，從2019年的2.48逐漸降低至2024年的1.93，下降幅度較大。這代表公司逐年減少借款負債，可能是為了降低財務風險、改善資本結構或提升財務彈性。長期來看，較低的財務槓桿比率或許反映出公司在增加資金來源時更為謹慎，並可能在財務管理策略上著重於降低負債比例。
- 股東權益回報率（ROE）
- 此指標在2019年未提供數據，但自2020年起逐步提升，從2020年約25.5%起，達到2023年12月的28.3%，並在2024年下降至約23.47%。整體來看，ROE展現出公司在資本運用上較高的效率，反映股東投資的獲利能力較強，儘管在2024年出現一定的波動，但仍維持在較高水準。此趨勢與淨獲利率同步，顯示公司整體獲利能力與股東回報持續進步。
綜合來看，Amphenol Corp. 在過去幾年中展現出營運與財務的穩健成長，獲利能力持續提升，資產運用效率改善，並逐步降低財務槓桿，展現較為謹慎的資本結構管理。未來若能持續維持此成長趨勢，並妥善控制風險，預期公司整體財務狀況有望保持良好的表現。
將 ROE 分解為5個組成部分
Amphenol Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
Amphenol Corp. 季度財務資料分析摘要
經由觀察該公司自2019年至2024年期間的財務比率變化，整體呈現較為穩健與連貫的趨勢，顯示公司營運績效和財務結構在此期間保持一定之穩定性與改進潛力，以下為詳細分析：
- 稅負比率
- 該比率自2019年3月末起穩定維持於約0.78至0.8之間，顯示公司稅務負擔相對穩定，並未出現顯著變動或異常波動，反映公司稅務策略與利潤稅負管理較為一致。
- 利息負擔比率
- 此比率亦維持於約0.92至0.95之間，展現公司負債結構負擔持續穩定，且較低的水平可能反映較為謹慎的融資政策或較低的高利貸負擔，利息成本管理良好。
- 息稅前獲利率 (EBIT Margin)
- 整體呈現緩步上升趨勢，從約19.51%逐漸升至約20.89%，說明公司盈利能力逐年增強，或是成本控制與營運效率有所改善，這是正面的營運表現指標。
- 資產周轉率
- 該比率在2019年後經歷起伏，但整體呈現出逐步上升的趨勢，從約0.76增加至約0.82，反映公司資產運用效率有所提升，資產管理能力逐步改進。
- 財務槓桿比率
- 顯示公司財務槓桿較為穩定，並於2024年逐漸下降，從約2.48降至約1.93。這表明公司逐年降低負債比率，財務風險有所控制，資本結構較為保守。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 自2019年末起逐步上升，由約23.1%到達最高點約28.3%，之後略有波動，仍維持在較高水平，反映公司為股東創造的價值逐步提高，經營效率有所改善，資金運用獲得較佳回報。
綜合而言，自2019年至2024年間，Amphenol Corp.展現出穩定的盈利能力、資產運用效率與財務結構優化。儘管資產周轉率和ROE有逐步提升的跡象，仍需持續監控其財務槓桿比率，以確保整體財務風險受控。該公司在盈利性和資本回報方面表現優異，顯示其經營策略較為成功且具有成長潛力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Amphenol Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
自2019年第一季起，Amphenol Corp.的淨獲利率展現出逐步提升的趨勢。在2020年初，淨獲利率略有下降，但快速回升並穩步上揚，至2023年達到約15.87%。這顯示其獲利能力在近期持續改善，反映出公司在盈利方面的穩定增長能力。
資產周轉率在整個觀察期間內，經歷了較為波動的變化，但整體呈現上升的趨勢。2019年底至2020年底期間，資產周轉率由0.67逐漸增加至約0.82，代表公司運用資產產生營收的效率在提升。2023年，資產周轉率維持在0.77左右，略低於峰值，但仍較2019年有明顯的進步，顯示公司資產運營的效率較早期改善。
資產回報率（ROA）則展現出較為明顯的上升趨勢，從2019年末的約10.68%逐步增加至2023年的約12.18%。其中，在2020年和2021年間，ROA呈現穩步上升，反映公司資產運用的盈利效率逐年改善。尤其是在2021年期間，ROA突破11%，之後在2022年和2023年維持在12%左右，顯示公司的獲利能力持續增強，與資產運用效率的提升同步。
綜合上述分析，可以觀察到Amphenol Corp.在過去數年間呈現盈利能力的穩定改善，淨獲利率的持續提升伴隨著資產運用效率的改善，使得資產回報率亦同步增加。這一系列趨勢指出公司在獲利結構與經營效率上均有正面表現，顯示其財務狀況逐步向更佳的狀態發展。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Amphenol Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
在所分析的資料期間內，Amphenol Corp. 的稅負比率保持相對穩定，約在0.78至0.8之間，顯示公司年度稅負情況較為穩定，未見明顯變動趨勢，代表稅務策略與稅務負擔維持一致性。另外，利息負擔比率亦呈現穩定的上升趨勢，從2019年的0.93逐步提升至2024年的0.95，反映公司負債結構或借款成本可能逐漸增加，需留意其長期資金負擔的變化。 在利潤率方面，息稅前獲利率（Operating Margin）則表現出逐步改善的趨勢，從2019年的約18.56%逐步提升到2023年，達到約20.52%。此趨勢表明公司營運效率逐漸提高，盈利能力有所增強，營收運用資源的效率提升且經營績效逐步改善。與此同時，資產回報率（ROA）也展現出穩定成長的態勢，從2019年的約9.35%上升至2023年的約12.49%，反映公司在資產運用及獲利能力方面有正向的進步。 在資產周轉率方面，資料顯示該指標經歷一定波動，尤其在2020年中後期呈現下降，從2020年6月的0.69下降至2020年9月的0.67，之後逐步回升，並在2021年末中達到0.82的高點。整體而言，資產周轉率的趨勢顯示公司在部分期間經營效率受到一定挑戰，但隨後持續改善，表明公司資產利用效率有所進步。 綜合來看，Amphenol Corp. 在該期間展示出盈利能力穩健的提升趨勢，稅負及利息負擔則保持在較為穩定的範圍內。資產運用效率有所波動，但整體逐步改善，反映公司在經營績效與資產管理上的正向進展。
淨獲利率分攤
Amphenol Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
根據所呈現的季度財務資料，Amphenol Corp. 在分析期間內展現出較為穩定的財務表現，值得注意的趨勢與變化如下：
- 稅負比率
- 該比率在整個分析期間保持在約0.78至0.8之間，略有波動但整體趨於穩定。這顯示公司稅負負擔相對穩定，稅務策略或稅率的變動較小，反映出公司稅務狀況的穩定性。
- 利息負擔比率
- 該比率於0.92至0.95之間變動，整體趨勢偏向升高，尤其在2020年末至2021年期間出現較清楚的增加，顯示公司杠桿水平相對上升，或負債成本有所增加，但變化幅度不大，維持在較低範圍內，顯示負債負擔整體在控制之中。
- 息稅前獲利率(Operating Margin)
- 此指標於19.51%至20.45%間波動，整體呈現略微的上升趨勢，尤其在2022年後幾個季度，利潤率持續微幅提升，代表公司營運效率逐步改善，獲利能力具有增強的跡象。
- 淨獲利率(Net Profit Margin)
- 淨利率於13.56%至15.15%之間波動，並在2022年達到較高的水準，整體呈現穩步提升的趨勢，至2024年時進一步逼近15.9%。這反映公司整體盈利能力在持續改善，可能由於營運效率提升或成本控制得當。
總結來看，Amphenol Corp. 在分析期間內的財務比率展現出穩定且略向優化的跡象。儘管利息負擔比例逐漸上升，稅負比率則保持穩定，營運獲利和淨利潤率均持續向上，彰顯公司管理層在維持成本效益與增強盈利能力方面展現出良好的表現。整體而言，公司財務狀況較為健康，具備良好的持續經營潛力。