杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Apache Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
根據所提供的季度財務數據，具有以下幾個明顯的趨勢與變化特徵，反映出公司於所觀察期間的財務狀況與經營狀態的變化情形。
- 資產回報率（ROA）
- 初期在2011年較為穩定，之後逐步展現波動；2012年至2013年間，ROA呈現出逐步下降的趨勢，雖然曾短暫回升，但整體仍然趨向下降。進入2014年後，ROA逐漸轉為負值並逐漸惡化，至2015年後更達到極端負值，顯示公司資產的獲利能力大幅減弱，甚至出現負值，說明公司資產的利用效率顯著降低或公司處於重大虧損狀態。
- 財務槓桿比率
- 在觀察期間，財務槓桿比率基本呈逐步攀升的趨勢，尤其在2015年後明顯上升，於2016年第2季度達到峰值7.34，代表公司資本結構中負債比重大幅增加。這反映公司在營運資金或投資方面依賴較高的負債融資，可能是為應對營運或財務上的壓力，但也增加了財務風險。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2011年較為穩定，後隨著時間推移逐步下降，尤其2014年以後出現劇烈惡化。到2015年和2016年，ROE陷入極端負值，甚至達到-900%以上，顯示股東投資的回收已遭嚴重破壞，股東權益的價值大幅縮水，反映公司財務狀況極度惡化與資產運用極不理想。此一系列變化表明公司經營陷入嚴重困境，可能與市場環境變化、資產價值重挫或經營策略失誤相關。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Apache Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
從資料中可以觀察到，Apache Corp.在2011年至2016年間的季度財務表現經歷顯著的變化。整體趨勢顯示，公司在早期擁有較高的淨獲利率與股東權益回報率（ROE），並伴隨較為穩健的資產周轉率，但整體盈利能力逐漸下降。
淨獲利率在2011年中期達到高點（約27%至19.7%），此期間公司獲利較為健康。然而，自2012年起，該比率便陸續走低。進入2014年至2016年，淨獲利率呈現劇烈下滑，甚至在2015年末出現大幅負值，2016年第三季負擔尤為嚴重，達到-256.06%。
資產周轉率的變動較為平穩，長期維持在約0.22至0.34之間，顯示在此期間公司資產利用效率未出現明顯改善或惡化，除2013年第三季稍微回升至0.34外，其他時期保持較為穩定的水平。
財務槓桿比率在2011年底約1.7左右，逐步上升至2016年第一季的7.34，顯示公司借款或負債的增加，導致財務杠桿明顯升高。特別是在2015年後，槓桿比率大幅攀升，可能反映公司為應對經營壓力而增加負債，但隨之而來的財務風險亦相應攀升。
股東權益回報率（ROE）在早期表現良好，2011年中期約在15%左右，但隨後出現陡峭下滑。尤其2015年後，ROE大幅轉為負值，到2016年第三季已達-188.8%，反映公司股東權益的價值嚴重受損，盈利能力大幅降低甚至出現虧損。
總結來看，Apache Corp.在此期間經歷從盈利擴張到巨幅衰退的過程。公司資產效率未有明顯變化，但財務槓桿顯著提高，可能試圖透過增加負債來維持營運或擴張。然而，伴隨的盈利能力急劇惡化，顯示公司面臨嚴重的財務與經營挑戰，特別是在2015年後的負面轉折，風險明顯增加，未來若無有效的經營改善措施，可能持續面臨財務穩健性與盈利能力的壓力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Apache Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
- 淨獲利率
- 從2011年第1季開始，淨獲利率經歷了顯著的波動，最初呈現出較高的正值，2011年至2013年間較為穩定且偏高，最高曾達約27%。然而，自2014年起，淨獲利率開始逐步下降並轉為負值，尤其從2014年第一季起，負值幅度持續擴大，顯示公司獲利能力嚴重惡化。2015年以後，淨獲利率出現深度虧損，甚至達到-362.2%的極端數值，體現企業長期經營困難與獲利大幅衰退的狀況。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間中呈現出較為波動的趨勢。早期約在2012年間，數值約在0.27至0.33之間，代表資產利用效率較為穩定。之後自2013年起略有上升，2014年達到最高點約0.34，但2015年後又逐步下降，最終在2016年約為0.22，反映出企業資產運用效率有所降低。整體來看，雖然有短期波動，但長期趨勢偏向逐步下降。
- 資產回報率（ROA）
- ROA顯示公司整體獲利相對於資產水準的效益。該指標在2011年較為穩定，但自2013年起開始大幅下降，特別是在2014年之後，ROA持續呈現負值，並且負值幅度逐年擴大，2015年甚至超過-76%。這反映出企業在資產運用上的效率嚴重惡化，贏利能力大幅下滑。到2016年，ROA已降至-55.38%，表明資產的經營效益已經不理想，甚至出現持續的虧損狀況。