償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Baxter International Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
從2011年第一季度至2016年第二季度的期間分析，Baxter International Inc.在主要財務比率上呈現出一定的波動性，顯示公司財務結構經歷了多次調整與調整後的趨勢演變。
- 債務與股東權益比率
- 該比率於2011年初維持在約0.65左右，隨後逐漲至2012年第二季度的高點（約1.38），顯示公司在此期間的財務杠桿較高，股東權益相對較少。自2013年起，此比率逐步下降，至2016年第二季度已降至0.37，反映公司逐步降低股東權益的相對負債比例，財務結構較為穩健。
- 債務與總資本比率
- 2011年至2013年間，此比率持續上升，從約0.39升至0.58，顯示公司逐步增加負債面對資本結構的擴張。然而，至2014年後，該比率開始下降，並在2016年第二季度回落至0.27，顯示公司在較後的時期逐步減少負債比例，債務資本結構趨於保守。
- 債務資產比率
- 該比率在2011至2013年間緩步上升，最高約達至0.47，表明公司負債較多地用於資產資金。從2014年開始顯著下降，至2016年第二季度已降至0.19，代表公司在資產負債管理上採取更為謹慎的策略，降低財務風險。
- 財務槓桿比率
- 指標在2011年至2013年間呈現上升趨勢，從約2.6上升至約3.76，反映公司在此期間增加槓桿，放大財務規模與風險。此後，該比率逐步回落，至2016年第二季度已降至約1.88，顯示公司逐步削減財務槓桿，追求更為保守的融資策略，降低財務風險暴露。
綜合以上分析，Baxter在2011至2013年間，經歷了較高的財務槓桿與負債比率，可能是為了支持資本擴張或營運需求。隨著時間推移，公司逐步調整財務策略，降低負債比例與槓桿，比率逐步縮小，展現出財務結構向較為穩健的方向調整的趨勢。此變化顯示公司在面對市場變動或內部資金策略變更時，持續優化其財務風險管理，朝向更加穩健的長期發展。
負債率
債務與股東權益比率
Baxter International Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百特股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 百特股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
-
從2011年第一季至2016年第二季，Baxter International Inc.的總債務呈現穩定上升的趨勢。特別是在2012年後期，債務數值迅速增加，例如2012年12月31日達到5930百萬美元，較2011年同期顯著成長。此後，雖有短暫的波動，但整體仍維持較高水平，直至2014年末再次達到約10005百萬美元的高點。
2015年至2016年初，債務數值有所下降，但仍維持在較高水準，表明公司在這段期間可能經歷資金運用或財務策略調整，債務水平未明顯回落。在2016年第二季，債務略低於上季水平，顯示公司債務管理呈現穩定或略為削減的態勢。
- 股東權益變化分析
- 公司股東權益在期間內經歷波動，從2011年第一季的6734百萬美元逐步增長到2013年末的約8662百萬美元，然後在2014年及2015年期間逐漸回落至約7258百萬美元。此下降可能反映公司在特定時期進行資本回購或盈利波動所帶來的影響。直至2016年第二季，股東權益略有回升至8509百萬美元，顯示整體而言基本面仍較為穩定。
- 財務比率趨勢分析
-
債務與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）呈現逐步增加的趨勢，從2011年第一季的約0.65逐漸攀升至2014年9月的最高點1.38。此一升高趨勢反映公司在此期間加重了財務槓桿，可能用於資本支出或其他策略性投資，而此時公司在擴張或財務運作方面較為激進。
隨後，該比率於2015年末及2016年初明顯下降至0.37，顯示公司在此期間調整財務策略，減少槓桿，可能是為了提升財務穩定性或應對市場變化。整體來看，該比率的變動顯示公司在不同階段有不同的資本結構策略，且在2016年第二季較早期較為保守。
- 綜合分析
-
Baxter International Inc.在分析期間內，總債務大幅增加，股東權益相應波動，並伴隨著債務與股東權益比率的先升後降。這反映出公司在成長期較為積極地運用負債進行資本運作，隨後又進行調整以改善財務穩定性。值得注意的是，雖長期債務水準較高，但公司的股東權益也呈現增加趨勢，顯示公司仍具備一定的資本實力與償債能力。
整體而言，企業在此期間經歷了由積極擴張轉向財務策略調整的階段，並展現出在市場環境與資本管理上的彈性與變化。繼續觀察該公司的財務策略及市場表現，有助於理解其未來的資本運作方向與財務風險狀況。
債務與總資本比率
Baxter International Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百特股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2011年至2016年期間的資料顯示，Baxter International Inc.的總債務持續呈現上升趨勢，特別是在2012年第4季度與2013年期間，其總債務數值明顯增加，至2014年後達到最高點，且在2015年底前仍保持較高水準。較早期的數據顯示負債逐步增加，反映出公司可能在擴張或資金需求上有所增加的策略。
相對地，總資本雖在同期內持續成長，但增長幅度較為溫和。在某些期間，總資本的增加較為平緩或稍有回落，例如在2014年第四季度至2015年度期間，但整體仍呈現上升趨勢。值得注意的是，2016年第一季度的總資本出現顯著下降，可能受到特殊經營或資本結構調整的影響。
債務占比方面，該比率從2011年的約0.39逐步升高至2014年的最高點約0.58，表示公司在此期間內財務槓桿加大，負債比率進一步攀升。2015年後，該比率略有下降，至2016年第一季度降至約0.27，顯示公司可能在此時進行了財務結構調整，降低負債比率，或是進入較為保守的財務策略階段。
綜合來看，Baxter在過去數年經歷了負債的逐步累積，隨著資本的同步成長，財務槓桿整體趨勢較為明顯。短期內，負債占比的逐步降低可能代表公司正朝向較為穩健的資金結構調整，但在2014年前的高槓桿狀況，仍需留意潛在的財務風險或負債管理挑戰。未來應觀察公司如何進行負債與資本結構的調整，以及這些變化對公司的長期財務穩健性之影響。
債務資產比率
Baxter International Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和租賃義務，不包括當前到期的債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的期間內，Baxter International Inc. 的總資產顯示出整體上升的趨勢，從2011年3月的約17,413百萬美元逐步增加至2015年12月的約30,015百萬美元，之後略有下降，至2016年6月約15,982百萬美元。這反映公司在早期階段持續擴張資產規模，但在後續的幾個季度有所調整與縮減，可能因應經營策略調整或市場環境變化所致。
相較之下，總債務隨時間也呈現出波動但整體偏高的趨勢，尤其在2013年12月達到最高約9,166百萬美元，之後逐步下降至2016年6月的約3,168百萬美元。雖然總債務在部分季度有所下降，但整體呈現出在前期升高後逐步降低的軌跡，可能反映出公司在資金結構方面的調整或償債策略的實施。
債務資產比率從2011年初的0.25逐步上升，在2013年達到高點約0.47，代表公司在同一時間內相較於資產規模，負債佔比較高，可能意味著公司在那段期間增加了槓桿操作，追求擴張或是利用負債進行資金安排。然而，進入2014年後，該比率逐漸下降，至2016年時已回落至約0.19-0.20，顯示公司在經營策略轉向降低負債比重，可能是為了強化財務穩健性或應對市場風險。
綜合觀察，Baxter的資產規模大致上經歷擴張與調整，資產增加時伴隨較高的負債比率，隨後在資產縮減及償債後，負債比率相對降低，顯示公司在運用財務槓桿方面調整較為謹慎，並努力維持較為穩健的資金結構。整體而言，資料反映公司在成長期積極拓展資產，但亦重視降低負債比例以提升財務安全性，展現出財務策略的轉變與調控趨向更加保守的特徵。
財務槓桿比率
Baxter International Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | 2011年12月31日 | 2011年9月30日 | 2011年6月30日 | 2011年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 百特股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
1 Q2 2016 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 百特股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以看到，Baxter International Inc. 在2011年至2016年期間，其總資產經歷了較明顯的波動。2011年第一季的總資產約為17,413百萬美元，逐步攀升至2014年第三季的約25,817百萬美元，之後在2015年到2016年期間稍有下滑，2016年第二季資產下降至約15,982百萬美元。這樣的變動反映了公司在這段期間內資產規模的擴張與縮減，可能受到營運策略調整或市場因素的影響而產生波動。
在股東權益方面，數據顯示公司在整體趨勢較為穩定，與資產規模的變化大致同步。2011年第一季的股東權益約為6,734百萬美元，到2014年第三季則增加至約8,671百萬美元，表示公司在此期間內價值有所成長。然而，從2014年末開始，股東權益持續達到高點約8,988百萬美元後，亦經歷一定的波動，於2016年第二季略有下降，至約8,509百萬美元。
財務槓桿比率方面，顯示公司在這段期間內的負債比例呈現一定變化。2011年第一季的財務槓桿比率約為2.59，逐漸上升至2013年的逾3.2，反映公司在此期間增加了財務杠杆，可能為了資本運作或擴張所需。之後在2014年及2015年期間，槓桿比率保持較高水準，甚至於2016年前兩季微幅降至約1.88至1.92，顯示在此段時間公司逐步降低的負債比例，可能為了改善財務結構或降低風險。
整體來看，Baxter在這期間展現出資產規模擴張的趨勢，伴隨著財務槓桿的升高與適度調整。公司似乎在2014年前后進行一定的資產與負債結構調整，並於2016年初趨向更保守的資金運用策略。未來的趨勢可能將聚焦於資產的穩定與財務風險控制，以維持長期的營運穩健。