償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Medtronic PLC、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
財務比率分析摘要
自2020年起，Medtronic PLC的財務狀況呈現多元化的變化，反映其資本結構和負債管理策略的調整趨勢。以下為主要財務比率的逐年變化趨勢與分析：
- 債務與股東權益比率
- 該比率由2020年的0.49逐步上升至2025年的0.59，顯示公司在資本結構中債務比例有逐步增加的趨勢，負債相對於股東權益的比重持續上升，可能為因應擴張或改善財務杠桿的策略變動。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 亦呈上升趨勢，從0.51升至0.62，顯示公司在融資結構中債務占比逐年增加，經營租賃的負債也被納入考量，進一步強化了資本結構變動的整體趨勢。
- 債務與總資本比率與含經營租賃負債比率
- 兩者皆呈現輕微上升的態勢，均在2025年達到約0.37，證明公司整體負債占資本的比例逐步攀升，但仍維持在較穩定範圍內，意味著公司的資本管理策略較為謹慎。
- 債務資產比率
- 由0.27逐漸升高至0.31，顯示負債相較於資產的比例持續增加，反映公司在資產負債結構上逐步降低資產的相對保守程度，可能為提升負債運用效率或資金運作的策略。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 由0.28增至0.32，與債務比率同步表現出公司負債規模的增加趨勢，可能與資金規劃及融資需求的擴大相關。
- 財務槓桿比率
- 在2020年至2025年間，逐步由1.79升至1.91，顯示公司在財務杠杆運用上略為加大，可能為追求更高的資金利用效率或投資回報，但也需注意財務風險的提升。
- 利息覆蓋率
- 此指公司盈餘能力來支付利息的能力，數值由4.71上升至最高的10.98（2022年），之後略為回落，但仍保持較高水準（2023年與2024年約在9-8.7），表明公司獲利能力較強，能有效負擔增加的負債成本。
- 固定費用覆蓋率
- 呈現較大的變動，從2020年的3.98升至2022年的7.79，之後略有降低，整體維持在較高水準，反映公司在沖抵固定費用方面的承擔能力較為充足，並且在某些期間可能已進行結構性調整以提升盈利穩定性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Medtronic PLC、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 股東權益 | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 28,516 ÷ 48,024 = 0.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2020年至2025年間，Medtronic PLC 的總債務呈現波動性上升的趨勢，尤其是在2025年達到最高點的28,516百萬美元，較2020年的24,797百萬美元增長約15%。
同期，股東權益則略顯波動，2020年為50,737百萬美元，之後在2022年達到最高的52,551百萬美元，但在2025年下降至48,024百萬美元，較2020年略為下降，反映出股東權益的變動並不固定。
財務比率方面，債務與股東權益比率在2020年為0.49，並逐步上升至2025年的0.59，代表公司借貸比重逐年增加，財務槓桿水準較高且日益擴大，可能帶來更高的財務風險。
整體而言，該公司在這段期間內，債務規模逐漸增加，股東權益則呈現較為穩定或略微下降的趨勢，反映出公司資本結構逐步偏向負債，財務比率的提升則指向較重的財務杠杆政策。此趨勢需留意公司未來的融資策略以及其財務穩健性，因為增加的負債可能影響長期的財務健康。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| 股東權益 | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 29,626 ÷ 48,024 = 0.62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年到2025年，債務總額呈現逐步上升的趨勢，尤其在2025年較前一年明顯增加，達到約29,626百萬美元。此一趨勢可能反映公司在擴張或資金運作上的策略調整，或因應營運需求增加而增加負債規模。值得注意的是，2022年時債務曾出現下降，但整體趨勢仍是逐年升高。
- 股東權益
- 股東權益在2020年至2024年間保持較為平穩，有微幅波動，但整體呈現一個較為穩定的狀態，2024年數值約為50,214百萬美元，相較於2020年略有下降，至2025年則進一步降低至48,024百萬美元。這反映出公司在這段期間內可能經歷了一些資產負債變動，導致權益有所波動，並且在某些年度內略微下滑。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 這一比率在2020年至2024年間基本保持在0.48至0.53之間，顯示公司負債與股東權益之間的比例較為穩定。然至2025年，該比率顯著升高至0.62，顯示負債相較於股東權益增加。這通常意味著公司在較近期加大負債比重，或股東權益較同期下降，此動向可能對公司財務結構及風險承受能力產生影響。
債務與總資本比率
Medtronic PLC、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 股東權益 | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| 總資本 | 76,540) | 75,238) | 75,847) | 76,665) | 77,817) | 75,534) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 28,516 ÷ 76,540 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在觀察2020年至2025年間的財務數據後， Medtronic PLC展現出若干值得注意的趨勢。首先，
- 總債務
- 從2020年的約24,797百萬美元逐步上升至2025年的約28,516百萬美元，期間呈現逐年增加的趨勢，顯示公司在此期間內債務水準有持續擴增的跡象。特別是在2024年至2025年期間，債務有所增加，增幅較為明顯。
- 總資本
- 同期，總資本由75,534百萬美元略升至76,540百萬美元，整體變動較為平穩，波動幅度有限，顯示公司資本結構相較於債務變動而言較為穩定。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2020年至2025年期間，從0.33略升至0.37，反映出公司債務在整體資本中的比重逐步攀升，意味著公司在資本結構中債務的比例逐步提高，雖然變動不大，但仍呈現一定的上升趨勢，可能暗示公司在資本運用或融資策略上有所調整。
綜合來看，Medtronic在此期間內整體呈現債務逐步增加而資本較為穩定的狀況，且債務佔比有所提升，可能反映公司在擴張或資金需求方面的策略調整，但此變化尚未到達較高的負債比例，整體財務結構仍維持在較為謹慎的範圍內。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| 股東權益 | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 77,650) | 76,261) | 76,896) | 77,535) | 78,832) | 76,479) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 29,626 ÷ 77,650 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年至2025年，債務總額呈現逐步上升的趨勢，特別是在2025年達到約2,962.6百萬美元，相較於2020年的2,574.2百萬美元有顯著增加。這可能反映出企業在資金籌措或資本擴張方面的需求增加。然而，該數值在2022年短暫下降，可能因短期內債務結構調整或還款安排。此外，整體趨勢為逐年遞增。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 總資本在2020年至2025年間相對穩定，於2020年達到7,647.9百萬美元，至2025年稍微增加至7,766.5百萬美元。期間內除了2022年略有下降外，整體變動不大，顯示企業資本結構較為穩健，並未出現大幅擴張或縮減態勢。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年為0.34，之後在2021年略升至0.35，2022年則回落至0.32，顯示債務相對於資本的比例略有下降。到2023年和2024年再次上升至0.33和0.34，2025年達到0.38，為五年來的最高點。這反映出公司在逐年增加負債占資本的比例，尤其是在2025年可能伴隨著較高的資本融資或債務擴張。整體來看，該比率維持在較為接近的範圍內，表明公司在風險管理方面保持一定穩定，但也展現出在資本結構上的調整趨勢。
債務資產比率
Medtronic PLC、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 總資產 | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 28,516 ÷ 91,680 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
-
從2020年至2025年，總債務呈現逐步上升的趨勢。雖然在2022年達到高點後有所下降，但整體仍高於2020年的水平。特別是在2025年，總債務達到28,516百萬美元，較2020年的24,797百萬美元增加了約15%。
這顯示公司在此期間的融資或借款需求持續增大，可能反映出企業擴展或資本籌集的策略調整。
- 總資產變化趨勢
-
總資產在2020年至2024年間相對穩定，變動幅度不大，皆在接近9百億美元的範圍內。2021年略有升高，2024年略有下降，但整體變動不大，保持在大約90,000百萬美元的水平。
在2025年，總資產出現微幅增加，達到91,680百萬美元，顯示公司資產總量較為穩定，並且有少許增長的跡象。
- 債務資產比率變化趨勢
-
債務與資產比例在2020至2024年之間持續維持在約0.27至0.28之間，顯示公司債務比例相對穩定，風險水平保持一致。
但在2025年，該比率升高至0.31，顯示債務占資產的比重略有增加。這可能暗示公司在最新財年增加了債務的比例，增加了財務杠杆，可能反映資金籌集策略或資本結構調整的變動。
- 整體分析
-
在分析期間內，公司的總債務維持逐步上升的趨勢，同時資產規模較為穩定，表明公司可能利用新增債務來支援其資本需求或投資策略。債務資產比率的微幅變動揭示出公司在資本結構上的調整，尤其是在2025年比率上升之際，可能預示著財務風險略微增加。
整體而言，並無出現顯著的資產或負債突發性變動，但債務持續增長及比率上升值得持續監控，以評估其對公司長期財務穩定性的潛在影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | 2,776) | |
| 長期債務 | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | 22,021) | |
| 總債務 | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | 24,797) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | 171) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | 774) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | 25,742) | |
| 總資產 | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 29,626 ÷ 91,680 = 0.32
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本次分析針對 Medtronic PLC 於六個年度期間的財務資料，以評估其資產和負債變化趨勢及財務結構狀況。資料涵蓋債務總額、總資產與負債比率，提供公司財務穩定性及資本結構的脈動。
首先，債務總額方面，從2020年到2025年的數據中可見，數值由25742百萬美元增加至29626百萬美元，整體呈現上升趨勢。期間內，債務數值先於2021年略有增加，然後在2022年略有下降，顯示公司可能在此期間進行了一定的債務調整或償債行動，但整體債務規模仍持續擴張，累計增加了約14.9%。
其次，總資產方面，數據顯示，從90689百萬美元在2020年上升至2025年的91680百萬美元，期間內變動較為緩和，並呈現略微上升的趨勢。除了2022年資產稍有下降，其他年份皆保持平穩或小幅成長，反映公司在資產負債表上的穩健運作，資產基礎維持較高水平，支持其持續的業務擴展。
最後，負債比率在2020至2025年間的變化較為微妙，起伏較小，從0.28逐步上升至0.32。該比率的逐步升高，代表公司負債相對於總資產的比例略有提升，反映公司在近期逐漸增加企業負債以支持資本運作或投資。然而，總體而言，負債比率仍維持在較低範圍內，顯示公司仍保持一定的財務穩健性與財務槓桿控制。
總結而言，Medtronic PLC在過去六年間展現出資產穩定成長及負債逐步擴大的特徵，整體財務結構趨於謹慎而穩健，並未顯示出顯著的財務風險跡象。未來若能控制債務成長速度，有助於持續維持公司的財務彈性與長期競爭力。
財務槓桿比率
Medtronic PLC、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | 90,689) | |
| 股東權益 | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | 50,737) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Elevance Health Inc. | — | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 91,680 ÷ 48,024 = 1.91
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Medtronic PLC於2020年至2025年間的主要財務趨勢進行分析如下：
- 總資產
- 總資產呈現較為穩定的變化趨勢，於2020年達到高點90689百萬美元，之後略微下降至2022年的90981百萬美元，隨後略有起伏但整體維持於接近93000百萬美元的水準，2024年降低至89981百萬美元，2025年則反彈至91680百萬美元。此趨勢顯示公司資產規模較為穩定，未見劇烈波動，可能反映出穩健的資產管理策略。
- 股東權益
- 股東權益在此期間呈現緩慢增長，從2020年的50737百萬美元逐步增加至2022年的52551百萬美元，但在2023年出現下降，2024年進一步降低，至2025年降至48024百萬美元。整體而言，股東權益在此時期內呈現出波動下降的趨勢，可能受到公司盈餘變動或資本調整的影響。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在此期間基本保持在1.7至1.8範圍內，2020年為1.79，2021年略升至1.81，2022年略降至1.73，2023年回升至1.77，2024年再次升高至1.79，並在2025年增加至1.91，顯示公司財務槓桿在逐步上升，尤其是在2025年明顯提升。這可能表示公司逐漸增加負債以支援資產增長或其他投資活動，但同時也伴隨較高的財務風險。
總結來看，Medtronic PLC的總資產較為穩定，展現出較好的資產管理能力，但股東權益則呈現逐年下降的趨勢，反映出盈利或資本運作方面可能存在一定挑戰。而財務槓桿比率的逐步上升意指公司正在增加負債比例，此舉在提升資本運用效率的同時，也提高了財務風險。整體而言，這些趨勢值得經營層持續關注，尤其在持續的資產與負債結構調整中，找到平衡點以維持公司的財務穩定與持續成長。
利息覆蓋率
Medtronic PLC、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | 4,789) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | 17) | |
| 更多： 所得稅費用 | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | (751) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | 5,147) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Elevance Health Inc. | — | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 保健 | — | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 6,357 ÷ 729 = 8.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Medtronic PLC的息稅前利潤（EBIT）、利息支出以及利息覆蓋率進行分析，可以觀察到以下趨勢和變化特點：
- 息稅前利潤（EBIT）
- 從2020年至2025年的六個年度期間中，EBIT呈現波動上升的整體趨勢。2020年為5147百萬美元，經歷了一度下滑至2021年的4820百萬美元，但隨後在2022年回升至6070百萬美元。此後，2023年略有回落至6000百萬美元，但再次於2024年下降至5556百萬美元，隨後在2025年達到最高點6357百萬美元。整體而言，該公司在2022年後呈現逐步恢復並超越之前年份的收益水平，顯示公司在經營績效上有一定的改善。
- 利息支出，凈額
- 利息支出方面，整體呈現下降趨勢。2020年為1092百萬美元，下降至2022年的554百萬美元，顯示公司在利息支出上進行了改善與控制，可能與借款成本降低或負債結構優化有關。2023年略微回升至636百萬美元，之後於2024年到2025年再次略微上升至719百萬美元和729百萬美元，但整個期間內，利息支出仍低於2020年前的水平，顯示公司持續努力降低融資成本。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在分析期內經歷了較為顯著的變化。2020年的4.71，隨後在2021年大幅提升至5.21，顯示公司對利息支出的覆蓋能力有所增加。2022年顯著提高至10.98，是期間內最高值，反映公司盈餘能力大幅提升，使得其可以更輕鬆支付利息費用。然而，隨著2023年略降至9.43，再在2024年進一步下降至7.73，並在2025年略微回升至8.72，這代表雖然公司整體盈利能力依然較強，但利息覆蓋程度相較於2022年有所減弱，或反映利潤增長的放緩或利息支出的小幅上升。
總結而言，Medtronic PLC在分析期間內的息稅前利潤有明顯的成長，且公司已成功降低利息支出，提升了利息覆蓋能力。這些趨勢表明其經營績效逐步改善，財務結構較為穩健，但需持續關注利潤增長的持續性以確保未來的利息覆蓋能力維持在健康的水平。
固定費用覆蓋率
Medtronic PLC、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | 4,789) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | 17) | |
| 更多： 所得稅費用 | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | (751) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | 5,147) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | 269) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 6,589) | 5,829) | 6,273) | 6,330) | 5,071) | 5,416) | |
| 利息支出，凈額 | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | 1,092) | |
| 經營租賃成本 | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | 269) | |
| 固定費用 | 961) | 992) | 909) | 813) | 1,176) | 1,361) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Elevance Health Inc. | — | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 保健 | — | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 6,589 ÷ 961 = 6.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 整體而言，該指標呈現波動上升的趨勢。從2020年的5,416百萬美元，略微下降至2021年的5,071百萬美元後，於2022年達到最高點的6,330百萬美元，之後雖有些微下降，至2023年為6,273百萬美元，但在2024年又回升至5,829百萬美元，並在2025年進一步增加至6,589百萬美元，顯示公司在經營績效方面逐步改善，尤其是在第五年，可能受到營收增加或成本控制改善的影響。該指標的整體變動展現公司盈利能力較為穩定並呈現上升趨勢。
- 固定費用
- 固定費用具有明顯的下降趨勢，從2020年的1,361百萬美元下降至2022年的813百萬美元，之後略有回升，2023年為909百萬美元，2024年為992百萬美元，至2025年微幅降低到961百萬美元。此變動趨勢顯示公司可能在成本管理或經營策略上進行了調整，降低固定成本以提升利潤或財務彈性，但在2023年後略有增加，可能反映經營環境的變動或投資支出增加。
- 固定費用覆蓋率
- 作為一項財務比率，顯示每一美元固定費用所獲得的利潤。該比率在2020年為3.98，逐步提升至2021年的4.31，隨後在2022年急劇上升至7.79，顯示公司在2022年能更有效地支撐其固定費用，可能由於營收大增或固定成本下降；然而，之後此比率有下降趨勢，2023年為6.9，2024年進一步下降至5.88，2025年略升至6.86。整體而言，此比率的波動反映公司短期內的財務壓力與承擔能力的變化，仍維持在較可接受範圍內，且在個別年份顯示較佳的盈利效率。而且，該比率在2022年達峰，可能代表此年份公司獲利能力較佳，並能較好支持固定費用。