償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Medtronic PLC、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
資本結構與槓桿比率分析
- 債務槓桿趨勢
- 債務與股東權益比率在 2021 年至 2022 年間由 0.51 下降至 0.46，隨後逐年上升，於 2025 年達到 0.59 的峰值，並在 2026 年微幅回落至 0.57。包含經營租賃負債在內的負債股東權益比率走勢一致，在 2025 年達到 0.62 的最高點。
- 債務與總資本比率在觀察期間內波動較小，維持在 0.31 至 0.38 之間。2025 年該比率達到最高值 0.37（含租賃負債為 0.38），隨後於 2026 年略有下降，顯示資本結構在 2025 年後趨於穩定。
- 債務資產比率在 2021 年至 2024 年間保持在 0.27 至 0.28 的低位，2025 年上升至 0.31，隨後於 2026 年調整至 0.30。財務槓桿比率則在 2022 年觸底 1.73 後逐步攀升，於 2025 年達到 1.91 的最高水平。
- 償債能力分析
- 利息覆蓋率在 2021 年為 5.21，於 2022 年大幅跳升至 10.98，隨後在 2024 年降至 7.73 的低點，並在 2025 年與 2026 年逐步回升至 9.58，顯示公司具備充足的獲利能力以支付利息支出。
- 固定費用覆蓋率的變動模式與利息覆蓋率高度同步，從 2021 年的 4.31 升至 2022 年的 7.79，於 2024 年降至 5.88，隨後在 2026 年恢復至 7.35。這反映出公司在面對固定財務義務時維持著穩健的緩衝空間。
綜合分析顯示，該公司在 2025 年經歷了槓桿水平的顯著提升，體現在債務權益比、資產比及財務槓桿比率的同步上升。然而，儘管負債比率增加，其利息覆蓋率與固定費用覆蓋率始終保持在較高水準，顯示其財務風險處於可控範圍，且具備強健的償債能力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Medtronic PLC、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 股東權益 | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.57 | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.25 | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.73 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.83 | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.59 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | |
| 債務與股東權益比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 27,961 ÷ 49,463 = 0.57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
關於資本結構與槓桿程度的分析如下：
- 總債務變動趨勢
- 總債務在 2021 年至 2022 年間呈現下降趨勢，隨後開始逐步回升，並於 2025 年達到 285.16 億美元的峰值。至 2026 年，債務規模小幅回落至 279.61 億美元。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益於 2022 年達到 525.51 億美元的最高點後，連續三年呈現遞減趨勢，於 2025 年降至最低點 480.24 億美元，隨後在 2026 年有所回升至 494.63 億美元。
- 債務與股東權益比率分析
- 債務與股東權益比率在 2022 年降至 0.46 的低點，隨後逐年攀升，於 2025 年達到 0.59 的最高值。此趨勢顯示該期間內財務槓桿程度增加，係由總債務上升與股東權益下降共同驅動。至 2026 年，該比率小幅修正至 0.57，顯示資本結構在經歷一段增槓桿週期後趨於穩定。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| 股東權益 | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.59 | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | |
| 基準 | |||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.27 | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.75 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.88 | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.62 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 29,148 ÷ 49,463 = 0.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在 2021 年至 2026 年期間，該實體的資本結構呈現出槓桿率先降後升，隨後略微回落的趨勢。
- 債務總額趨勢
- 債務總額在 2022 年降至 24,984 百萬美元的低點後，開始呈現逐年增長的趨勢。至 2025 年，債務規模達到峰值 29,626 百萬美元，較 2022 年增加約 18.6%，隨後在 2026 年小幅下降至 29,148 百萬美元。
- 股東權益變動
- 股東權益在 2022 年達到 52,551 百萬美元的最高點，隨後進入連續三年的下降期，至 2025 年跌至 48,024 百萬美元。直到 2026 年，股東權益才回升至 49,463 百萬美元，顯示出權益基礎在該期間內經歷了萎縮後企穩的過程。
- 負債股東權益比率分析
- 負債股東權益比率反映了上述債務上升與權益下降的綜合影響。該比率於 2022 年降至 0.48 的最低水平，隨後持續攀升，在 2025 年達到 0.62 的最高點。這顯示該實體在 2022 年至 2025 年間的財務槓桿顯著增加，對債務的依賴程度提高。
綜合分析顯示，2025 年是財務槓桿的轉折點，該年度同時出現債務最高值與權益最低值，導致負債股東權益比率達到峰值。然而，2026 年的數據顯示債務微幅減少且權益回升，比率降至 0.59，呈現初步的去槓桿化跡象。
債務與總資本比率
Medtronic PLC、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 股東權益 | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| 總資本 | 77,424) | 76,540) | 75,238) | 75,847) | 76,665) | 77,817) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.36 | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.45 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | |
| 債務與總資本比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | |
| 債務與總資本比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 27,961 ÷ 77,424 = 0.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資本結構呈現出債務規模波動而總資本相對穩定的特徵。
- 總債務變動趨勢
- 總債務在 2021 年至 2022 年間有所下降，隨後進入連續增長階段，於 2025 年達到 285.16 億美元的峰值，並在 2026 年小幅回落至 279.61 億美元。
- 總資本穩定程度
- 總資本在分析期間內維持在 752 億至 778 億美元之間，變動幅度較小。2021 年至 2024 年間呈現緩慢下降趨勢，隨後在 2025 年與 2026 年逐步回升。
- 債務與總資本比率分析
- 債務與總資本比率隨總債務的變動而波動。該比率在 2022 年降至 0.31 的低點後，持續攀升至 2025 年的 0.37 高點，顯示該期間財務槓桿程度有所提高，最後在 2026 年微調至 0.36。
綜合觀察，該實體的財務槓桿在 2022 年後呈現上升趨勢，主要受總債務增加驅動，而總資本的穩定性則緩衝了比率的劇烈波動。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| 股東權益 | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 78,611) | 77,650) | 76,261) | 76,896) | 77,535) | 78,832) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.37 | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| 基準 | |||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.21 | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.47 | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 29,148 ÷ 78,611 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的償債能力與資本結構呈現波動趨勢。
- 債務規模變動
- 總債務在 2022 年降至 24,984 百萬美元的低點後，隨後連續三年上升，於 2025 年達到 29,626 百萬美元的峰值，至 2026 年略微回落至 29,148 百萬美元。
- 總資本走勢
- 總資本從 2021 年的 78,832 百萬美元起，連續四年呈現緩步下滑趨勢，於 2024 年觸底 76,261 百萬美元，隨後在 2025 年與 2026 年逐步回升，最終達到 78,611 百萬美元。
- 債務與總資本比率分析
- 債務與總資本比率在 2022 年降至 0.32 的最低水準，隨後逐年遞增，於 2025 年達到 0.38 的最高點。此趨勢反映出在 2022 年至 2025 年間，債務增長的幅度高於總資本的變動，導致財務槓桿程度上升。至 2026 年，該比率微幅下降至 0.37，顯示資本結構有所調整。
債務資產比率
Medtronic PLC、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 總資產 | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 債務資產比率1 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | |
| 基準 | |||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | |
| 債務資產比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 債務資產比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 27,961 ÷ 93,028 = 0.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在觀察期間內，總債務呈現波動趨勢。2021年至2022年間，總債務由263.89億美元下降至241.14億美元，隨後在2023年至2025年間逐步攀升，於2025年達到最高點285.16億美元，最後在2026年小幅回落至279.61億美元。
總資產規模在分析期間內表現相對平穩，但呈現先降後升的走勢。資產總額從2021年的930.83億美元起，於2024年觸及最低點899.81億美元，隨後在2025年與2026年恢復增長，最終於2026年回升至930.28億美元。
- 債務資產比率走勢
- 債務資產比率在2021年至2024年期間維持在0.27至0.28之間，顯示槓桿水準相當穩定。然而，該比率於2025年上升至0.31，反映出同期總債務顯著增加而資產增長相對緩慢。至2026年，由於總債務下降且總資產持續增長，該比率小幅修正至0.30。
負債比率（包括經營租賃負債）
Medtronic PLC、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動債務 | 1,788) | 2,874) | 1,092) | 20) | 3,742) | 11) | |
| 長期債務 | 26,173) | 25,642) | 23,932) | 24,344) | 20,372) | 26,378) | |
| 總債務 | 27,961) | 28,516) | 25,024) | 24,364) | 24,114) | 26,389) | |
| 經營租賃流動負債（歸類於其他應計費用） | 198) | 192) | 183) | 180) | 167) | 186) | |
| 經營租賃非流動負債（歸類於其他負債） | 989) | 918) | 840) | 869) | 703) | 829) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 29,148) | 29,626) | 26,047) | 25,413) | 24,984) | 27,404) | |
| 總資產 | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.31 | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | |
| 基準 | |||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | — | 0.27 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | |||||||
| 保健 | — | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 29,148 ÷ 93,028 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務規模與資產結構分析
- 債務總額趨勢
- 債務總額在觀察期間呈現波動走勢。2021年4月30日的債務總額為274.04億美元，於2022年下降至249.84億美元的低點。隨後債務規模逐年緩步上升，並在2025年4月25日達到峰值296.26億美元，至2026年4月24日微幅下降至291.48億美元。
- 總資產變動情況
- 總資產規模在六年間保持相對穩定，波動幅度較小。資產規模從2021年的930.83億美元微幅下滑，於2024年4月26日達到最低點899.81億美元，之後在2025年與2026年逐步回升，最終於2026年回升至930.28億美元，接近期初水準。
- 負債比率分析
- 負債比率隨債務總額的變動而波動，整體維持在0.27至0.32的區間內。該比率在2022年降至0.27的最低值，隨後逐年上升，於2025年達到最高值0.32，此增幅與同年債務總額的顯著增加相符。至2026年，負債比率小幅修正至0.31。
綜合分析顯示，資產規模在穩定狀態下，債務水平於2025年前後有所提升，導致財務槓桿程度在該年度達到最高點，隨後呈現輕微回落之趨勢。
財務槓桿比率
Medtronic PLC、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 總資產 | 93,028) | 91,680) | 89,981) | 90,948) | 90,981) | 93,083) | |
| 股東權益 | 49,463) | 48,024) | 50,214) | 51,483) | 52,551) | 51,428) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.88 | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | |
| 基準 | |||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 1.66 | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | |
| Elevance Health Inc. | — | 2.77 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 1.15 | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.29 | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | |
| 財務槓桿比率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 2.46 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | |
| 財務槓桿比率工業 | |||||||
| 保健 | — | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 93,028 ÷ 49,463 = 1.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在 2021 年至 2024 年間呈現緩步下降趨勢，於 2024 年達到 89,981 百萬美元的最低點，隨後在 2025 年與 2026 年逐步回升，最終恢復至 93,028 百萬美元，顯示資產規模在經歷短期縮減後趨於穩定。
- 股東權益變動
- 股東權益於 2022 年達到 52,551 百萬美元的峰值，隨後連續三年呈下降趨勢，至 2025 年跌至 48,024 百萬美元的低點，直至 2026 年才小幅回升至 49,463 百萬美元。
- 財務槓桿比率趨勢
- 財務槓桿比率在 2022 年降至 1.73 的低點後，隨後逐年攀升，於 2025 年達到 1.91 的最高值，2026 年則微幅修正至 1.88。
綜合觀察可見，在總資產相對穩定或回升的期間，股東權益的減少導致財務槓桿比率在 2022 年後顯著上升。這表明資本結構發生了偏移，公司對外部負債的依賴程度較 2022 年有所增加，且槓桿水準在 2025 年達到最高峰後開始趨於平緩。
利息覆蓋率
Medtronic PLC、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | 4,801) | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 36) | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,299) | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 6,851) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 利息覆蓋率1 | 9.58 | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | |
| 基準 | |||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 18.17 | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | |
| Elevance Health Inc. | — | 5.79 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.67 | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | |
| 利息覆蓋率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 6.86 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | |
| 利息覆蓋率工業 | |||||||
| 保健 | — | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 6,851 ÷ 715 = 9.58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
息稅前盈利（EBIT）在分析期間呈現整體增長趨勢。從2021年的48.2億美元增至2026年的68.51億美元。儘管在2024年出現短暫下滑至55.56億美元，但隨後在2025年與2026年恢復增長，顯示出經營獲利能力的長期擴張。
關於利息支出與償債能力的分析如下：
- 淨利息支出趨勢
- 淨利息支出於2022年顯著下降至5.53億美元，隨後進入逐年上升的週期，在2025年達到7.29億美元的峰值，並於2026年趨於穩定，微幅下降至7.15億美元。
- 利息覆蓋率變動
- 利息覆蓋率在2022年達到10.98的最高值，主因為同期盈利增加且利息支出大幅降低。隨後該比率在2024年降至7.73，反映了利息成本上升與盈利短期下滑的共同影響。然而，自2025年起該指標重新回升，至2026年達到9.58，顯示其利息償付能力在經歷波動後重新恢復至較高水平。
固定費用覆蓋率
Medtronic PLC、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2026年4月24日 | 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於美敦力的凈利潤 | 4,801) | 4,662) | 3,676) | 3,758) | 5,039) | 3,606) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 36) | 29) | 29) | 26) | 23) | 24) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,299) | 937) | 1,132) | 1,580) | 455) | 265) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 6,851) | 6,357) | 5,556) | 6,000) | 6,070) | 4,820) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 251) | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 7,102) | 6,589) | 5,829) | 6,273) | 6,330) | 5,071) | |
| 利息支出，凈額 | 715) | 729) | 719) | 636) | 553) | 925) | |
| 經營租賃成本 | 251) | 232) | 273) | 273) | 260) | 251) | |
| 固定費用 | 966) | 961) | 992) | 909) | 813) | 1,176) | |
| 償付能力比率 | |||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 7.35 | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | |
| 基準 | |||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 10.58 | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | |
| Elevance Health Inc. | — | 5.42 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 81.96 | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.62 | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 5.31 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | |||||||
| 保健 | — | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
1 2026 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 7,102 ÷ 966 = 7.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，固定費用和稅項前的利潤呈現波動增長的趨勢。利潤在2021年至2022年間顯著成長，隨後於2023年與2024年出現小幅下滑，至2024年降至58.29億美元。然而，自2025年起獲利能力恢復增長，預計於2026年將達到71.02億美元的最高點。
- 固定費用趨勢
- 固定費用在2021年處於最高水準，為11.76億美元，隨後於2022年大幅下降至8.13億美元。此後，固定費用在2023年至2026年期間呈現小幅波動並趨於穩定，維持在9.6億至9.9億美元之間，顯示成本結構在經歷初期大幅調整後已進入平穩階段。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率與利潤及費用的變動呈正相關。該比率在2022年達到峰值7.79，主因為利潤增加與固定費用同步下降。隨後，該比率在2024年降至5.88的低點，與利潤下滑的趨勢一致。預計至2026年將回升至7.35，整體期間該比率始終維持在較高水準，顯示其償付固定費用的能力強健且具備足夠的緩衝空間。