償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、償付能力比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債率 | ||||||
| 債務與股東權益比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務與總資本比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務資產比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 財務槓桿比率 | ||||||
| 覆蓋率 | ||||||
| 利息覆蓋率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2021年至2023年間呈現波動，從0.64上升至0.7，然後略微下降。在2024年和2025年，該比率穩定在0.83，顯示債務相對於股東權益的比例有所增加，並維持在相對較高的水平。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，從0.7上升至0.8，然後在2023年略微回落至0.76。2024年和2025年，該比率穩定在0.88，表明包含經營租賃負債後，負債相對於股東權益的比例也呈現上升趨勢並維持穩定。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2021年至2024年期間持續上升，從0.39增加到0.45，然後在2025年維持在0.45。這意味著債務在總資本中所佔的比例逐漸增加。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述比率類似，包含經營租賃負債的債務與總資本比率也呈現上升趨勢，從0.41增加到0.47，並在2025年維持不變。
- 債務資產比率
- 該比率在2021年至2024年期間呈現上升趨勢，從0.22增加到0.26，2025年略微下降至0.25。這表明債務相對於資產的比例有所增加，但變化幅度相對較小。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2021年至2025年期間持續上升，從0.24增加到0.27，顯示負債在總資產中所佔的比例逐漸增加。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2025年期間呈現上升趨勢，從2.96增加到3.29。這表明公司利用財務槓桿的程度不斷提高。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2021年至2025年期間呈現顯著下降趨勢，從14.44大幅下降到4.67。這表明公司支付利息的能力正在減弱。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的下降趨勢與利息覆蓋率相似，從8.8下降到3.62。這表明公司支付固定費用的能力也在減弱。
總體而言，數據顯示公司在過去幾年中增加了債務水平，財務槓桿有所提高。雖然資產規模也在增長，但償債能力指標，如利息覆蓋率和固定費用覆蓋率，卻呈現顯著下降趨勢，這可能需要進一步關注。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
UnitedHealth Group Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的46,003百萬美元增長至2025年的78,389百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體而言，債務規模呈現顯著擴大。
- 歸屬於股東權益
- 股東權益也呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的71,760百萬美元增長至2025年的94,110百萬美元。雖然股東權益的增長為公司提供了財務支持，但其增長速度相較於總債務的增長速度較慢。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在分析期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的0.64上升至2022年的0.74，2023年略微下降至0.7，但在2024年大幅上升至0.83，並在2025年維持在0.83。此比率的上升表明公司財務槓桿的增加，意味著公司在融資時更多地依賴債務，而非股東權益。在2024和2025年的比率穩定在0.83，可能表示債務增長趨緩，或股東權益的增長速度有所提升，但整體而言，該比率仍處於較高的水平。
總體而言，資料顯示公司在擴張規模的同時，債務負擔也在增加。股東權益的增長雖然提供了部分緩衝，但未能完全抵消債務增長帶來的影響。投資者應密切關注公司債務管理策略以及股東權益的增長情況，以評估其長期財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
UnitedHealth Group Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在觀察期間呈現增長趨勢。從2021年的50276百萬美元增長至2025年的83004百萬美元。雖然2022年和2023年增長幅度有所放緩，但2024年和2025年則呈現較顯著的增長。整體而言，債務規模持續擴大。
- 股東權益
- 歸屬於股東的權益也呈現增長趨勢，但增長速度相對穩定。從2021年的71760百萬美元增長至2025年的94110百萬美元。股東權益的增長為公司提供了更強大的財務基礎。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在觀察期間波動。2021年為0.7，2022年上升至0.8，2023年回落至0.76，隨後在2024年和2025年穩定在0.88。雖然比率在初期有所波動，但最終趨於穩定。比率的上升表明公司財務槓桿的增加，但2024和2025年的穩定則顯示公司在控制槓桿方面取得了一定的成效。整體而言，比率維持在相對穩定的水平。
綜上所述，資料顯示公司債務和股東權益均在增長，但負債股東權益比率在波動後趨於穩定。這表明公司在擴大規模的同時，也在努力維持財務結構的平衡。
債務與總資本比率
UnitedHealth Group Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 總資本 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在觀察期間呈現增長趨勢。從2021年的46,003百萬美元增長至2025年的78,389百萬美元。雖然2024年和2025年的增長幅度相較於前幾年有所放緩，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 總資本
- 總資本也呈現增長趨勢，從2021年的117,763百萬美元增長至2025年的172,499百萬美元。總資本的增長速度略快於總債務，尤其是在2022年和2023年，這可能反映了公司在擴張資本基礎方面的努力。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間波動，但大致維持在0.39至0.45之間。2021年為0.39，2022年上升至0.43，2023年回落至0.41，隨後在2024年和2025年穩定在0.45。雖然比率有所波動，但整體而言，公司利用債務融資的程度相對穩定，且在總資本增長的背景下，債務風險似乎得到一定程度的控制。值得注意的是，2024年和2025年的比率維持不變，可能表示公司在債務管理策略上採取了相對保守的態度。
總體而言，資料顯示公司在擴大其規模的同時，也增加了債務。然而，總資本的增長速度略快於債務，且債務與總資本比率維持在相對穩定的水平，這表明公司在財務槓桿方面保持了一定的控制。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
UnitedHealth Group Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的50276百萬美元增長至2025年的83004百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，債務規模呈現擴大。
- 總資本
- 總資本也呈現增長趨勢，從2021年的122036百萬美元增長至2025年的177114百萬美元。總資本的增長速度略快於債務總額的增長速度，但兩者均呈現正向增長。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間波動，但大致維持在0.41至0.47之間。2021年為0.41，2022年上升至0.45，2023年略降至0.43，隨後在2024年和2025年分別為0.47和0.47。雖然有波動，但整體而言，該比率在相對穩定的範圍內。比率的上升可能表示財務槓桿的增加，而比率的下降則可能表示財務風險的降低。在觀察期內，比率的變化幅度相對有限。
總體而言，資料顯示在觀察期間，債務和總資本均呈現增長趨勢，而債務與總資本比率則維持在相對穩定的水平。需要注意的是，僅憑藉這些資料難以對財務狀況做出全面評估，還需要考慮其他財務指標和外部因素。
債務資產比率
UnitedHealth Group Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的46,003百萬美元增長至2025年的78,389百萬美元。雖然2024年增長幅度較大，但2025年增長趨緩，顯示債務擴張速度可能正在放緩。
- 總資產
- 總資產也呈現持續增長趨勢，從2021年的212,206百萬美元增長至2025年的309,581百萬美元。資產增長速度相對穩定，且在各個年度均有顯著提升。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在分析期間內略有上升。從2021年的0.22上升至2024年的0.26，然後在2025年回落至0.25。雖然比率上升表明財務槓桿有所增加，但整體而言，該比率仍維持在相對穩定的水平。2025年的回落可能表示資產增長速度快於債務增長速度，或公司採取措施控制債務水平。
總體而言，資料顯示公司在分析期間內，資產和債務均呈現增長趨勢。債務資產比率的變化表明公司在財務槓桿管理方面保持了一定的靈活性。需要注意的是，僅憑藉這些比率難以全面評估公司的財務健康狀況，還需要考慮其他財務指標和外部因素。
負債比率（包括經營租賃負債）
UnitedHealth Group Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 長期債務，減去當前到期債務 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 流動租賃負債（計入其他流動負債） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的50276百萬美元，增長至2025年的83004百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，債務規模呈現擴大。
- 總資產
- 總資產亦呈現增長趨勢，從2021年的212206百萬美元增長至2025年的309581百萬美元。資產增長速度略快於債務增長速度，尤其是在2022年和2023年，資產增長幅度較為顯著。
- 負債比率
- 負債比率在2021年為0.24，2022年和2023年維持在0.25。2024年和2025年則上升至0.27。雖然負債比率呈現小幅上升，但整體而言，該比率仍處於相對穩定的水平。負債比率的上升可能反映了債務增長速度略高於資產增長速度的結果。
綜上所述，資料顯示在觀察期間，債務和資產均呈現增長趨勢。負債比率雖然略有上升，但仍維持在相對穩定的水平。需要注意的是，持續關注債務增長速度與資產增長速度的關係，以及負債比率的變化，以評估潛在的財務風險。
財務槓桿比率
UnitedHealth Group Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
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| 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於UnitedHealth Group的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的212,206百萬美元增長至2025年的309,581百萬美元。增長幅度在2021年至2022年之間較為顯著，隨後幾年增長速度略有放緩，但整體仍保持正向趨勢。
- 歸屬於股東權益
- 歸屬於股東權益亦呈現增長趨勢，從2021年的71,760百萬美元增長至2025年的94,110百萬美元。與總資產類似，2021年至2022年的增長幅度較大，之後幾年增長速度趨緩。股東權益的增長，反映了公司盈利能力和資本積累的狀況。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間波動，但整體維持在3.08至3.29之間。2021年為2.96，2022年上升至3.16，2023年略微下降至3.08，隨後在2024年上升至3.22，並在2025年進一步上升至3.29。此比率的變化可能反映了公司在融資策略上的調整，以及資產和負債結構的變化。雖然比率在相對穩定的範圍內，但持續的上升趨勢值得關注，可能意味著公司對債務的依賴程度增加。
綜上所述，資料顯示公司總資產和股東權益均呈現增長趨勢，表明公司規模擴大和財務狀況改善。財務槓桿比率的波動則提示需要持續關注公司的資本結構和融資風險。
利息覆蓋率
UnitedHealth Group Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 在分析期間內，息稅前盈利呈現先增後減的趨勢。從2021年的239.7億美元增長至2023年的323.58億美元，顯示盈利能力有所提升。然而，2024年出現顯著下降，降至239.77億美元，並在2025年進一步下降至186.99億美元。整體而言，息稅前盈利的波動性較大，需要進一步分析其背後的原因。
- 利息支出
- 利息支出在分析期間內持續增加。從2021年的16.6億美元增長至2025年的40.02億美元，表明債務水平或借貸成本可能有所上升。利息支出的增加對整體盈利能力構成壓力。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率呈現明顯下降趨勢。從2021年的14.44下降至2025年的4.67，表明公司支付利息的能力逐漸減弱。利息覆蓋率的下降與息稅前盈利的波動以及利息支出的增加有關。低覆蓋率可能意味著公司在償還債務方面面臨更大的風險，並可能影響其財務靈活性。
綜上所述，資料顯示公司盈利能力在近期出現下滑，同時債務負擔加重，償債能力降低。這些趨勢需要密切關注，並進行更深入的分析以評估其對公司長期財務狀況的影響。
固定費用覆蓋率
UnitedHealth Group Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的凈收益 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用和稅項前的利潤 | ||||||
| 利息支出 | ||||||
| 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利潤趨勢
- 固定費用和稅項前的利潤在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的25170百萬美元增長至2023年的33758百萬美元。然而，2024年出現大幅下降，降至25377百萬美元，並在2025年進一步下降至20299百萬美元。整體而言，利潤呈現先增後降的趨勢。
- 固定費用趨勢
- 固定費用在各年度均呈現增長趨勢。從2021年的2860百萬美元增長至2025年的5602百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢是持續上升。
- 固定費用覆蓋率趨勢
- 固定費用覆蓋率在2021年至2025年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的8.8逐步下降至2025年的3.62。這表明利潤覆蓋固定費用的能力逐漸減弱。2023年至2025年的降幅尤為明顯，顯示利潤的下降速度快於固定費用的增長速度。
- 綜合分析
- 資料顯示，儘管固定費用持續增加，但利潤的增長在2023年後停滯，並開始下降。這導致固定費用覆蓋率顯著下降，表明企業在應付固定費用方面的壓力日益增加。需要進一步分析利潤下降的原因，以及固定費用增加的具體組成部分，以評估企業的財務狀況和未來發展潛力。