償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Elevance Health Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2021年和2023年的數值相同，為0.64。2022年略微上升至0.66，2024年則顯著增加至0.76，隨後在2025年回落至0.73。這表明股東權益相對於債務的比例在一定程度上有所變化。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，同樣在2021年和2023年接近，分別為0.67和0.66。2022年小幅上升至0.69，2024年則增加至0.78，並在2025年降至0.75。將經營租賃負債納入考量後，負債水平略高，且變化趨勢與不含租賃負債的比率一致。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2021年和2023年維持在0.39。2022年略微上升至0.4，2024年進一步增加至0.43，2025年則回落至0.42。這顯示債務在總資本中所佔比例的輕微變化。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與上述比率類似，此比率也呈現波動趨勢，且包含經營租賃負債後，數值略高。2021年為0.4，2022年為0.41，2023年回落至0.4，2024年上升至0.44，2025年降至0.43。
- 債務資產比率
- 此比率在2021年至2023年間維持在0.23，2024年上升至0.27，2025年略微回落至0.26。這表明資產相對於債務的比例發生了變化，債務佔資產的比例有所增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2021年至2023年間維持在0.24，2024年和2025年均為0.27。這表明負債佔總資產的比例在後兩年有所增加。
- 財務槓桿比率
- 此比率在觀察期間相對穩定，在2.7至2.83之間波動。2021年為2.7，2022年為2.83，2023年為2.77，2024年再次上升至2.83，2025年回落至2.77。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率呈現持續下降趨勢。從2021年的10.93逐步下降至2025年的5.79。這表明償還利息的能力正在減弱。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的趨勢與利息覆蓋率相似，也呈現持續下降趨勢。從2021年的8.48下降至2025年的5.42。這表明支付固定費用的能力也在減弱。
總體而言，數據顯示在觀察期間，債務水平呈現波動，但整體而言略有上升趨勢。同時，償債能力指標（利息覆蓋率和固定費用覆蓋率）呈現持續下降趨勢，這可能需要進一步關注。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Elevance Health Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.73 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.25 | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.83 | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.59 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 32,046 ÷ 43,882 = 0.73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在分析期間呈現逐年增加的趨勢。從2021年的23031百萬美元，增長至2025年的32046百萬美元。雖然增長並非線性，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 股東權益
- 股東權益也呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的36060百萬美元，增長至2025年的43882百萬美元。股東權益的增長為公司提供了更強大的財務基礎。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年和2022年相對穩定，約為0.64和0.66。2023年略微回落至0.64，但在2024年顯著上升至0.76。2025年略有下降，回落至0.73。比率的上升表明公司對債務的依賴程度增加，財務槓桿有所提升。雖然股東權益也在增長，但債務增長速度更快，導致比率上升。2025年的回落可能表示債務增長速度放緩或股東權益增長加速。
總體而言，資料顯示公司在擴大其債務規模的同時，股東權益也在增長。債務與股東權益比率的變化值得關注，尤其是在2024年的顯著上升。後續應持續關注該比率的變化，以評估公司的財務風險。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 131) | 153) | 164) | 181) | 133) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 529) | 658) | 685) | 751) | 864) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,706) | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.75 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.88 | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.62 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 32,706 ÷ 43,882 = 0.75
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2023年間呈現溫和增長趨勢。2021年的債務總額為24028百萬美元，增至2023年的25969百萬美元。然而，2024年出現顯著增長，達到32043百萬美元，並在2025年略微增加至32706百萬美元。整體而言，債務總額呈現先緩慢增長後快速增長，並趨於穩定的趨勢。
- 股東權益
- 股東權益在各個年度均呈現增長趨勢。從2021年的36060百萬美元增長至2025年的43882百萬美元。增長幅度相對穩定，顯示公司在股東權益方面持續累積。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在2021年至2023年間相對穩定，在0.66至0.69之間波動。2024年該比率顯著上升至0.78，表明債務相對於股東權益的比例增加。2025年，該比率略微回落至0.75，但仍高於2023年的水平。整體而言，負債股東權益比率呈現先穩定後上升的趨勢，顯示公司財務槓桿的變化。
綜上所述，資料顯示公司股東權益持續增長，但債務總額增長速度更快，導致負債股東權益比率上升。這可能意味著公司正在更多地依賴債務融資，或進行了需要大量資金的投資。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況。
債務與總資本比率
Elevance Health Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 總資本 | 75,928) | 72,547) | 64,426) | 60,421) | 59,091) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 32,046 ÷ 75,928 = 0.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在觀察期間呈現逐年增加的趨勢。從2021年的23031百萬美元，增長至2025年的32046百萬美元。雖然增長並非線性，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 總資本
- 總資本也呈現逐年增長的趨勢，從2021年的59091百萬美元增加到2025年的75928百萬美元。總資本的增長速度略快於總債務，這可能意味著公司在擴大其資本基礎。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間的波動相對較小。2021年和2023年的比率相同，為0.39。2022年略微上升至0.4，2024年進一步上升至0.43，而2025年則回落至0.42。整體而言，該比率維持在0.39至0.43之間，表明公司的財務槓桿水平相對穩定。雖然總債務和總資本都在增加，但其比例變化不大，顯示公司在擴張的同時，也保持了相對穩健的資本結構。
總體而言，資料顯示公司在擴大其規模，包括債務和資本。債務與總資本比率的穩定性表明公司在管理財務風險方面具有一定的控制力。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 131) | 153) | 164) | 181) | 133) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 529) | 658) | 685) | 751) | 864) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,706) | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 76,588) | 73,358) | 65,275) | 61,353) | 60,088) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.47 | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 32,706 ÷ 76,588 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在2021年至2023年間呈現溫和增長趨勢。2021年的債務總額為24028百萬美元，增至2023年的25969百萬美元。然而，在2024年，債務總額顯著增加至32043百萬美元，並在2025年略微增長至32706百萬美元。整體而言，觀察期內債務總額呈現先緩慢增長，再快速增長，最後趨於穩定的模式。
- 總資本
- 總資本在觀察期內持續增長。從2021年的60088百萬美元增長至2025年的76588百萬美元。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度較為明顯，與債務總額的增長趨勢相呼應。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2023年間相對穩定，維持在0.40至0.41之間。2024年，該比率上升至0.44，表明債務相對於總資本的比例有所增加。2025年，該比率略微回落至0.43，但仍高於2021年至2023年的水平。整體而言，該比率的變化反映了債務總額和總資本增長速度的差異，並顯示出在2024年債務佔總資本的比重有所提升。
綜上所述，資料顯示在觀察期內，債務和總資本均呈現增長趨勢。雖然總資本的增長提供了支持，但債務總額的快速增長，特別是在2024年，導致債務與總資本比率有所上升，值得持續關注。
債務資產比率
Elevance Health Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 總資產 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 32,046 ÷ 121,494 = 0.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在分析期間呈現逐年增加的趨勢。從2021年的23031百萬美元，增長至2025年的32046百萬美元。雖然增長並非線性，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 總資產
- 總資產也呈現穩定的增長趨勢。從2021年的97460百萬美元，增長至2025年的121494百萬美元。資產的增長速度略快於債務的增長速度，這可能意味著公司在擴大其業務規模。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年和2022年維持在相對穩定的水平，約為0.24和0.23。2023年維持在0.23，但在2024年顯著上升至0.27，隨後在2025年略微回落至0.26。這表明公司在2024年的財務槓桿有所增加，但2025年有所改善。整體而言，該比率在分析期間內維持在相對可控的範圍內，但2024年的上升值得關注。
綜上所述，資料顯示公司在分析期間內，資產和債務均呈現增長趨勢。雖然債務規模擴大，但總資產的增長速度相對較快，且債務資產比率維持在可接受的水平，但2024年的比率上升需要進一步評估其潛在影響。
負債比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 150) | 365) | 225) | 265) | 275) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,099) | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 30,797) | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | |
| 總債務 | 32,046) | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 131) | 153) | 164) | 181) | 133) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 529) | 658) | 685) | 751) | 864) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,706) | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | |
| 總資產 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.27 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 32,706 ÷ 121,494 = 0.27
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 債務總額
- 從資料顯示，債務總額在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的24028百萬美元，逐步增加至2025年的32706百萬美元。雖然增長並非線性，但整體而言，債務規模持續擴大。
- 總資產
- 總資產亦呈現穩定的增長趨勢。從2021年的97460百萬美元，增長至2025年的121494百萬美元。資產的增長速度與債務的增長速度相近，顯示公司規模的擴大。
- 負債比率
- 負債比率在2021年和2022年維持在相對穩定的水平，分別為0.25和0.24。2023年維持在0.24不變。然而，在2024年和2025年，負債比率略有上升，分別達到0.27。這表明公司在擴大資產規模的同時，對債務的依賴程度也有所增加，但整體而言，負債比率仍處於相對可控的範圍。
綜上所述，資料顯示公司在分析期間實現了資產和債務的同步增長。負債比率的微小上升值得關注，但整體財務狀況似乎保持穩定。
財務槓桿比率
Elevance Health Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.77 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.66 | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.15 | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | |
| Medtronic PLC | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.29 | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 2.46 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 121,494 ÷ 43,882 = 2.77
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的97460百萬美元增長至2025年的121494百萬美元。增長幅度並非線性，2022年和2023年的增長率略有差異，但整體而言，資產規模呈現穩定擴大。
- 股東權益
- 股東權益亦呈現增長趨勢，但增長速度相較於總資產較為緩慢。從2021年的36060百萬美元增長至2025年的43882百萬美元。股東權益的增長幅度在各期間相對穩定，但整體增長幅度小於總資產的增長幅度。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間維持在相對穩定的水平。比率在2.7至2.83之間波動。2021年和2023年的比率為2.7和2.77，而2022年和2024年的比率則為2.83。2025年的比率回落至2.77。整體而言，該比率的波動幅度較小，顯示公司在利用財務槓桿方面維持相對一致的策略。
綜上所述，資料顯示總資產和股東權益均呈現增長趨勢，但總資產的增長速度快於股東權益。財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平，表明公司在財務結構方面保持了相對穩健的狀態。
利息覆蓋率
Elevance Health Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (1) | (9) | 4) | (6) | (9) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,049) | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | |
| 更多： 利息支出 | 1,402) | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 8,112) | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 5.79 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17 | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.67 | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.86 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 8,112 ÷ 1,402 = 5.79
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 在分析期間，息稅前盈利呈現波動趨勢。2021年到2022年略有下降，從8723百萬美元降至8620百萬美元。2022年到2023年則呈現回升，達到8745百萬美元。2023年到2024年進一步增長至9089百萬美元，但2024年到2025年則大幅下降至8112百萬美元。整體而言，雖然有增長，但近期出現明顯的下滑趨勢。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在分析期間持續增加。從2021年的798百萬美元，逐年增長至2025年的1402百萬美元。這表明債務成本在不斷上升，可能與借款增加或利率上升有關。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率呈現持續下降的趨勢。從2021年的10.93，逐年下降至2025年的5.79。這意味著公司支付利息的能力正在減弱。利息覆蓋率的下降，與息稅前盈利的波動和利息支出的增加共同作用，反映了公司財務風險的增加。儘管息稅前盈利偶有增長，但利息支出的更快增長抵消了這種影響。
- 綜合觀察
- 整體而言，資料顯示公司盈利能力在近期受到壓力，而債務負擔則在增加。利息覆蓋率的持續下降值得關注，可能表明公司未來在償還債務方面面臨更大的挑戰。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況。
固定費用覆蓋率
Elevance Health Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (1) | (9) | 4) | (6) | (9) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,049) | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | |
| 更多： 利息支出 | 1,402) | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 8,112) | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | |
| 更多： 經營租賃費用 | 116) | 147) | 155) | 143) | 261) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,228) | 9,236) | 8,900) | 8,763) | 8,984) | |
| 利息支出 | 1,402) | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | |
| 經營租賃費用 | 116) | 147) | 155) | 143) | 261) | |
| 固定費用 | 1,518) | 1,332) | 1,185) | 994) | 1,059) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 5.42 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.58 | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 81.96 | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | |
| Medtronic PLC | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.62 | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.31 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,228 ÷ 1,518 = 5.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 在分析期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。2021年到2023年，利潤從8984百萬美元略微下降至8900百萬美元，隨後在2024年顯著增長至9236百萬美元。然而，在2025年，利潤大幅下降至8228百萬美元。整體而言，雖然有增長，但最終年度的利潤水平低於初始水平。
- 固定費用
- 固定費用在整個分析期間持續增加。從2021年的1059百萬美元，逐步增長至2025年的1518百萬美元。這種增長趨勢在2024年和2025年尤為明顯，顯示出成本控制方面可能存在挑戰或策略性投資增加。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率呈現明顯的下降趨勢。從2021年的8.48，逐步降低至2025年的5.42。這意味著產生足夠利潤以覆蓋固定費用的能力正在減弱。覆蓋率的下降與固定費用增加和利潤波動有關，尤其是在2025年，覆蓋率降幅最大。這可能表明營運效率或盈利能力方面存在潛在風險。
總體而言，資料顯示利潤的增長受到固定費用的影響，且覆蓋固定費用的能力正在下降。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，並評估其對長期財務狀況的影響。