償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Elevance Health Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務比率資料，顯示Elevance Health Inc.在2020年至2024年間的財務結構和穩健性經歷了一些顯著變化。首先，負債與股東權益比率以及負債與總資本比率呈現緩慢上升的趨勢，特別是在2024年達到0.76與0.43，表明公司逐年增加負債比例，相較於之前幾年的較為穩定狀況，逐漸偏向較高的負債水平，可能代表公司在資本運用策略上偏向負債融資。
此外，負債資產比率也由2020年的0.23逐步升高至2024年的0.27，彰顯公司資產負債結構中的負債比例正在增加，可能帶來較高的財務杠桿風險。與此同時，債務與股東權益比率和債務與總資本比率（包括經營租賃負債）也基本呈現相似的趨勢，說明公司整體財務杠桿有所提升。
在財務槓桿方面，該比率從2020年的2.61逐步上升至2024年的2.83，顯示公司在資本結構中運用了較高的財務槓桿，進一步放大了財務風險。然而，利息覆蓋率由2021年的10.93短期內略有減少至2024年的7.67，雖然仍維持在較高的水準，代表公司仍然具有較良好的利息支付能力，但呈現逐漸下降的趨勢，顯示付息壓力有增加的跡象。
固定費用覆蓋率在此期間亦由2021年的8.48波動至2024年的6.93，下降趨勢反映公司應對固定費用的能力有所削弱，但仍處於合理範圍內。整體來說，大多數財務比率顯示公司在此期間加大負債比重，財務杠桿和負債比例上升，但其償債能力仍維持在較為健康的水準，中長期潛在的財務風險值得持續關注。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Elevance Health Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 股東權益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 31,232 ÷ 41,315 = 0.76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，以下為關於Elevance Health Inc. 在2020年至2024年間財務狀況的分析摘要：
- 總債務趨勢
- 公司總債務自2020年起持續上升，從20035百萬美元增加至2024年的31232百萬美元，整體呈現逐年成長的趨勢。除了2021年到2022年之間的幅度較為平穩外，2023年和2024年的增幅較為顯著，反映公司在該期間可能進行了較多的債務擴張或資金籌措行動。這種增長可能意味著公司在拓展業務或進行投資活動，亦或是調整資金結構所需。
- 股東權益變化
- 股東權益亦呈逐年成長的趨勢，從2020年的33,199百萬美元增加到2024年的41,315百萬美元。該指標的穩定上升，通常代表公司淨資產的擴增，可能來自於公司獲利的累積或資本投入。儘管債務增加，股東權益的增長顯示公司在資產負債結構中仍維持較為健康的比例，並可能反映公司財務狀況的持續改善。
- 債務與股東權益比率
- 此比率自2020年的0.6逐步上升，至2022年達到0.66後，在2023年略下降至0.64，然後於2024年明顯上升至0.76。這個變動趨勢暗示，雖然股東權益持續增長，但債務的增速較快，尤其在2024年比率顯著提高，反映公司在該年度債務相對於股東權益的比例顯著增加。較高的債務比率可能引發財務杠杆風險，但也可能表明公司利用較多槓桿來推動擴張或營運資金需求。
綜合來看，2020年至2024年間，公司逐步增加債務與股東權益，兩者皆呈現正向成長。債務的累積與比率的上升，反映公司資金策略偏向於槓桿化運作，需密切關注未來財務結構的持續健康狀況以及可能的負債風險，尤其是在比率於2024年顯著上升的背景下。未來的財務策略調整與風險管理，將是公司持續穩健營運的重要關鍵因素。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 股東權益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 32,043 ÷ 41,315 = 0.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到幾個重要的趨勢與變化：
- 債務總額的變化
- 從2020年至2024年，債務總額逐年增加，從20,992百萬美元增加至32,043百萬美元，展現出顯著的擴張趨勢。除了資料期間的微幅波動外，整體趨勢為持續上升，反映公司可能在此期間增加了融資或負債，以支持經營或投資需求。
- 股東權益的發展
- 股東權益從2020年的33,199百萬美元上升至2024年的41,315百萬美元，整體呈現成長趨勢。這表示公司在過去幾年中，累積的淨值增加，可能來自於獲利的累積或資本運作的改善。
- 負債股東權益比率的變動
- 負債股東權益比率在2020年至2022年間逐步上升，從0.63增至0.69，顯示公司相對負債負擔逐漸增加，表示公司在那段時間凝重負債的比例較高。然而，到了2023年，比例有所回落至0.66，之後在2024年大幅上升至0.78，表明公司在2024年相較於股東權益使用了較多的負債來支持其經營或擴張，負債的比重顯著增加。
綜合以上分析，可以認為該公司在過去五年中經歷了一個資產與負債持續擴張的階段，股東權益的成長表明其經營績效尚可，但負債比率的波動則顯示公司在資金結構方面有一定的調整或風險管理調整空間。特別是在2024年負債比率的大幅提高，值得持續追蹤其對公司長期財務穩健性的影響。
債務與總資本比率
Elevance Health Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 股東權益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 總資本 | 72,547) | 64,426) | 60,421) | 59,091) | 53,234) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 31,232 ÷ 72,547 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，以下是對最新年度及過去數年的財務趨勢分析：
- 總債務
- 從2020年度的約2.0035億美元逐步上升至2024年度的約3.1232億美元，期間呈現持續上升的趨勢。此增長表明公司在過去幾年逐年增加了其負債規模，可能是為支持擴張、資本支出或其他財務策略所需。
- 總資本
- 公司總資本亦由2020年的約5.3224億美元逐步擴大至2024年的約7.2547億美元，顯示公司在資本累積方面有明顯成長。資本的擴張可能反映公司積累了更多資產、股東權益或其他資本來源的增加。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2020年的0.38逐漸上升至2024年的0.43，代表公司債務相較於資本的比例有逐年增加趨勢。雖然整體比例仍然低於1，但變動趨勢提示公司在財務結構上較為傾向於較高的負債比例，可能增加了資金運作的槓桿效應，但也可能帶來較高的財務風險。
總體而言，公司在這段期間內展現了穩健的資產擴張，伴隨著負債的逐 year 增長。比率的逐步升高則暗示公司正逐漸增加負債在其資本結構中的比重，這或許是為了追求進一步的增長或資金配置策略。在未來，持續關注負債占比的變化及資本運用的效率將有助於更全面評估公司的財務狀況與風險承擔能力。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 股東權益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 73,358) | 65,275) | 61,353) | 60,088) | 54,191) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 32,043 ÷ 73,358 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料顯示，Elevance Health Inc. 的債務總額在過去五年間持續呈現上升趨勢，從2020年的約2.10億美元逐步增加至2024年的約3.20億美元，反映公司債務負擔逐年度擴大。其間，2022年至2023年之間的增幅較為平穩，但2024年又出現較大幅度的成長，顯示公司可能在近期有較積極的資金擴張或融資需求。
總資本方面亦呈現穩定成長的趨勢，由2020年的約5.42億美元增加至2024年的約7.34億美元。此結果表明，公司在資產規模或股東權益方面亦逐步擴大，與債務的增加同步。值得注意的是，資本規模的成長速度略遜於債務的增長，導致後者在資本結構中所佔比例呈現上升。
債務與總資本比率的變化方面，數值由2020年的0.39提升至2024年的0.44。這表示公司在五年間逐步提升了資本結構中的負債比例，從而可能增加了財務杠杆，經常也為公司帶來潛在的資金運作效率提升。然而，較高的負債比例也可能帶來較大的償債壓力和財務風險。
- 總結：
- 升高的債務與資本規模，顯示公司一直在擴張其業務或籌資活動，且負債比率逐步提高。公司須持續監控其財務杠杆水平，以確保風險可控，並調整資金策略以維持長期的財務穩健。此外，盈餘和現金流狀況將是持續追蹤的重要指標，以評估這些資本結構變動對公司營運的實質影響。
債務資產比率
Elevance Health Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 總資產 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 31,232 ÷ 116,889 = 0.27
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，於2020年到2024年間，Elevance Health Inc.的總資產呈現逐年成長的趨勢，尤以2024年達到最高的116,889百萬美元，顯示公司規模有所擴大。同時，總債務亦隨之增加，從2020年的20,035百萬美元上升至2024年的31,232百萬美元，顯示公司在資本結構上持續擴張，可能反映出資金籌措的需求增加或進行大量資本投入的策略。
儘管總債務與總資產皆有顯著成長，債務佔資產的比例（債務資產比率）於2020年至2022年間維持穩定於約0.23至0.24之間，反映出公司在該期間的財務槓桿水準較為穩定。然而，從2023年到2024年，該比率上升至0.27，顯示債務相較於資產的比重亦有所增加，可能導致財務槓桿的風險增高，若未同步改善營運效率或獲利能力，可能對公司長期財務穩健性造成壓力。
綜合而言，經濟規模擴大伴隨債務的增長，且在過去幾年中財務槓桿比率逐步提升，須持續關注未來資產與負債的變動情況，以判定公司的財務風險及資金運用的效率。建議進一步分析公司獲利能力、現金流狀況與利息負擔，以全面評估其財務健康度與持續成長的可行性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Elevance Health Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| 長期債務的流動部分 | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| 長期債務，減去流動部分 | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| 總債務 | 31,232) | 25,120) | 24,114) | 23,031) | 20,035) | |
| 經營租賃、租賃負債、流動負債（列在其他流動負債中） | 153) | 164) | 181) | 133) | 110) | |
| 經營租賃、租賃負債、非流動負債（位於其他非流動負債中） | 658) | 685) | 751) | 864) | 847) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,043) | 25,969) | 25,046) | 24,028) | 20,992) | |
| 總資產 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 32,043 ÷ 116,889 = 0.27
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額變化趨勢
- 從2020年至2024年間，債務總額呈現持續上升的趨勢，從約2,099.2億美元增加至3,204.3億美元。特別是在2024年相較於前一年度增加了約6,074億美元，顯示公司在此期間可能擴張其資金運作或進行資本支出，導致負債累積的情況加劇。
然而，這樣的上升趨勢也提示公司在負債管理上需要持續監控，確保負債比率和償債能力維持在穩健水平。 - 總資產的成長情況
- 公司總資產從2020年的86,615億美元逐年增長，至2024年的116,889億美元，整體上呈現穩定的上升。這反映公司在經營規模擴大，可能涉及資本投入與資產積累，以支持其業務擴展與長期發展。
資產的持續成長也與負債的增加相呼應，顯示公司可能在資產擴充過程中採取較為積極的融資策略。 - 負債比率的變化
- 負債比率在2020年至2023年間較為穩定，約在0.24至0.25之間，反映公司在這段期間維持了較為平衡的資本結構。2024年負債比率略升至0.27，顯示負債占資產的比例微幅上升，可能是由於負債的相對增加超越資產的成長速度。
這一變化值得關注，因為較高的負債比例可能增加公司的財務風險，但需綜合考量公司獲利能力、現金流和償債能力來完整評估財務穩健度。除負債比率外，其他營運指標亦應輔助分析，以判斷整體財務健康狀況。
財務槓桿比率
Elevance Health Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| 股東權益 | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | 33,199) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| Medtronic PLC | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 116,889 ÷ 41,315 = 2.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從整体的財務資料中可以觀察到，該公司在五年期間內的總資產呈現持續增長的趨勢。2020年至2024年，總資產由86615百萬美元逐步增加至116889百萬美元，反映出公司在資產規模上的擴張。
股東權益亦展現穩定上升的趨勢，從2020年的33199百萬美元逐步上升至2024年的41315百萬美元。這顯示公司在累積資本並提高股東價值方面保持一定程度的成長，且資本結構較為穩固。
財務槓桿比率在此期間內波動較小，整體保持在較高的水平，從2020年的2.61上升至2022年的2.83，之後略微下降至2023年的2.77，再回升至2024年的2.83。這表明公司在負債與股東權益之間維持一定比例的資金結構，債務相對資產的比重較為穩定，彰顯出一定程度的財務穩健性同時也反映出公司可能透過負債進行資產擴張的策略。
整體來說，該公司在五年間呈現穩健的資產成長，股東權益的增加亦支持其財務穩定性。而財務槓桿比率的相對穩定表明公司在資金運用及負債管理方面保持審慎，展現一定的財務結構穩定性與成長潛力。
利息覆蓋率
Elevance Health Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (9) | 4) | (6) | (9) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | 1,666) | |
| 更多： 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | 7,022) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,089 ÷ 1,185 = 7.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對於 Elevance Health Inc. 的營運狀況與財務穩健性進行了以下分析：
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2020年至2024年間，EBIT呈現出一定的整體上升趨勢。2020年為7022百萬美元，至2024年已增長至9089百萬美元，反映公司營運效率與盈利能力持續改善。雖然2022年有略微的下降（8620百萬美元），但隨後在2023年和2024年再次攀升，顯示公司在不同時期內能有效調整策略以維持盈利增長。
- 利息支出
- 利息支出數值由784百萬美元逐年增加，至2024年達到1185百萬美元，顯示公司負債管理上的可能擴張或融資活動增加。利息支出增長速度略快於EBIT的增長，可能會對利潤產生一定壓力，特別是在利率上升的環境下。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率由2020年的8.96逐步上升至2021年的10.93，之後略微下跌至2022年的10.13，並在2023年和2024年進一步降低至8.49和7.67。該比率的下降表明公司用盈餘支付利息的能力出現一定程度的減弱，可能是由於利息支出增加或盈利成長放緩所致。尽管如此，整體而言，公司仍具有較高的利息覆蓋能力，表明其在短期償付利息方面仍較為穩健。
總體而言，Elevance Health Inc. 在2020至2024年間展現出營收盈利能力的持續成長，但利息支出增加與利息覆蓋率的下滑提示公司在負債結構或融資策略上可能需進行調整，以維持財務的穩定性與長期的可持續性。
固定費用覆蓋率
Elevance Health Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (9) | 4) | (6) | (9) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,933) | 1,724) | 1,750) | 1,830) | 1,666) | |
| 更多： 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 9,089) | 8,745) | 8,620) | 8,723) | 7,022) | |
| 更多： 經營租賃費用 | 147) | 155) | 143) | 261) | 438) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 9,236) | 8,900) | 8,763) | 8,984) | 7,460) | |
| 利息支出 | 1,185) | 1,030) | 851) | 798) | 784) | |
| 經營租賃費用 | 147) | 155) | 143) | 261) | 438) | |
| 固定費用 | 1,332) | 1,185) | 994) | 1,059) | 1,222) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| Medtronic PLC | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 9,236 ÷ 1,332 = 6.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 在2020年至2024年間，該項指標展現出持續上升的趨勢。2020年的數值為7,460百萬美元，至2024年增加至9,236百萬美元，期間有所波動但整體呈現成長。此成長可能反映公司在營運效率或營收規模上的改善，或是成本控管得當，使得稅前利潤能持續提升。
- 固定費用
- 固定費用在五個年度中呈現逐步上升，從2020年的1,222百萬美元增加到2024年的1,332百萬美元。儘管數值在增加，但增幅較為緩慢，可能表示公司在成本控制方面亦有一定的成效，或是在規模擴張下固定成本的相對比重稍微上升。
- 固定費用覆蓋率
- 該財務比率在2020年為6.1，之後逐年提升，至2022年達到8.82，然後在2023年略降至7.51，並在2024年微降至6.93。整體而言，固定費用覆蓋率呈現較高且較為穩定的水準，顯示公司在利潤填補固定費用的能力較為強勁。2022年的高點可能反映出較佳的利潤率或較低的固定費用比例，而2023年及2024年之降則顯示一定程度的波動，但仍維持在較高水平，顯示公司具備較強的盈餘能力來覆蓋相關成本。