經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Carnival Corp. & plc、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 2,207 – 17.85% × 39,428 = -4,831
分析期間內，該企業的獲利能力與資本效率經歷了劇烈波動，呈現出先大幅下滑後逐步恢復的趨勢。
- 獲利能力分析
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2018 年至 2019 年間維持在 3,200 百萬美元以上，但在 2020 年驟降至 -9,312 百萬美元。隨後三年呈現持續回升態勢，至 2023 年重新轉正為 2,207 百萬美元，顯示營運獲利已從低谷恢復。
- 資本投入與成本趨勢
- 投資資本於 2020 年大幅增加至 49,017 百萬美元，隨後逐年遞減，至 2023 年下降至 39,428 百萬美元。與此同時，資本成本從 2018 年的 27.66% 持續下降至 2022 年的 15.08% 低點，但在 2023 年小幅回升至 17.85%。
- 經濟效益評估
- 經濟效益在整個觀察期內均為負值，顯示其營運回報未能覆蓋資本成本。經濟效益在 2020 年達到最低點 -18,313 百萬美元，雖然隨後逐年改善，至 2023 年縮減至 -4,831 百萬美元，但仍處於價值毀損狀態。
綜合數據顯示，儘管稅後營業淨利潤已恢復正值且投資資本有所縮減，但由於經濟效益仍為負數，該企業尚未恢復到能為資本提供超額回報的水平。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Carnival Corp. & plc, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 淨收益（虧損）中權益等價物的增加（減少）.
3 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,319 × 5.90% = 78
4 2023 計算
利息支出的稅收優惠，扣除資本化利息 = 調整后的利息支出，扣除資本化利息 × 法定所得稅稅率
= 2,144 × -19.35% = -415
5 稅後利息支出計入凈收入（虧損）.
6 2023 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 233 × -19.35% = -45
7 抵銷稅後投資收益。
從提供的財務資料中可以觀察到 Carnival Corp. & plc 在過去六年間的經營狀況展現出明顯的波動與變化，尤其是在2020年起期，整體財務表現出較大的不穩定性與轉折。
- 淨收入（虧損）
- 2018年與2019年，淨收入維持在3,000至3,200萬美元的正值，顯示出較為穩定的營運績效。然而，在2020年，伴隨全球旅遊產業受到疫情影響，淨收入突然轉為虧損，達到-10,236萬美元，反映出營運受到嚴重打擊。此後的2021年虧損持續擴大至-9,501萬美元，並在2022年雖稍微改善至-6,093萬美元，但仍維持在巨額虧損範圍內。2023年最新數據顯示淨虧損大幅收斂至僅-74萬美元，表明公司已經有明顯的改善，可能得益於疫情影響逐步緩解或策略調整的成效。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 2018年與2019年稅後營業淨利潤皆為正值，約在3,200萬至3,340萬美元之間，表現相對穩健。但同樣在2020年，數值跌至-9,312萬美元，顯示公司在經營層面面臨極大的困難，甚至於遭遇營收與利潤的重大衝擊。2021年與2022年，該數值皆為負，且幅度較大，顯示公司持續遭遇經營上的挑戰。然而，到了2023年，稅後營業淨利潤轉為正向，約2207萬美元，反映出公司經營狀況的改善與經濟復甦的跡象。
綜合來看，Carnival Corp. & plc 在疫情全球大流行期間面臨嚴峻的財務挑戰，表現在淨收入與稅後營業淨利潤的劇烈波動與大幅虧損上。然而，最新數據則顯示出明顯的轉折跡象，反映公司逐步恢復營運與改善經營狀況。這段期間內的變化凸顯出公司對於經營策略調整和市場復甦的重要性，未來持續恢復的持續性將是評估其財務穩定性與經營前景的重要指標。
現金營業稅
Carnival Corp. & plc、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
在分析提供的財務資料時，可以觀察到以下幾個重點：
- 所得稅費用（福利）
- 此項指公司在各年度的所得稅支出淨額，數值呈現較為波動的狀況。從2018年至2019年，所得稅費用有所增加，金額由54百萬美元增至71百萬美元。2020年出現負數，達到-17百萬美元，顯示可能存在稅務調整、退稅或抵免等因素導致的正向稅務調整。隨後2021年和2022年，稅負再次轉為正值，但幅度較小，分別為-21百萬美元和13百萬美元，代表稅務狀況的波動較大。2023年略有下降，為12百萬美元。整體而言，此項的變動較大，反映出稅務政策或公司稅務策略的潛在調整或外部稅務環境的變化。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的趨勢較為明顯，呈現較大的變動幅度。2018年至2019年，數值由57百萬美元上升至77百萬美元，顯示稅負有所增加。2020年和2021年，出現明顯的負值，分別為-15百萬美元和-17百萬美元，表示公司可能在這兩年中實現了稅收抵減或退稅，或由於稅務調整而出現負數。在2022年，稅負回升至正值10百萬美元，但2023年出現劇烈變動，達到-358百萬美元，這一大幅負值可能涉及特殊稅務調整、一次性稅務支出或重大財務事件所致。總體來看，期間內稅務負擔經歷了多次轉變，尤其是2023年的異常大幅負值，可能對公司財務狀況產生重大影響。
整體來說，兩項稅務相關的財務數據展現出較大的波動性，反映出公司在稅務策略、稅務政策調整及外部稅務環境變化方面的多次調整。尤其是在2020年到2023年間，稅務數據的劇烈變動提醒管理層需密切監控稅務合規及財務規劃，以因應未來潛在的稅務風險與機會。
投資資本
Carnival Corp. & plc， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
- 債務與租賃總額
- 根據資料顯示，Carnival Corp. & plc 的債務和租賃總額自2018年至2023年呈現逐年上升的趨勢，尤其在2020年達到高峰，金額由2019年的13,391百萬美元增加至2020年的28,380百萬美元，顯示公司在此期間其負債規模明顯擴大。2021年略有下降（34,607百萬美元），但仍高於2019年，隨後在2022年達到最高點（35,881百萬美元）。2023年則有所下降，回落至31,891百萬美元，可能反映公司債務負擔有所控制或償還趨勢。此趨勢反映公司在不同時期之間負債水準的波動。
- 股東權益
- 股東權益呈現明顯的下降趨勢，從2018年的24,443百萬美元逐步降低至2023年的6,882百萬美元。其中在2020年出現較大幅度的減少（由25,365降至20,555百萬美元），可能與疫情影響下公司資產價值縮水或財務重整有關。2021年進一步大幅縮減至12,144百萬美元，之後在2022年與2023年持續下滑，最終僅剩約28%的2018年值。這種趨勢暗示公司資產結構可能經歷重整或資本結構面臨壓力，且股東權益的減少反映出公司在經營風險與財務穩定性方面的挑戰。
- 投資資本
- 投資資本在2018年至2020年期間逐步上升，從35,074百萬美元增加至49,017百萬美元，顯示公司在此期間積極擴張或投入資產。2021年則略有下降（46,517百萬美元），隨後在2022年回落至44,143百萬美元，2023年再降至39,428百萬美元，顯示投資規模逐漸縮減。此趨勢可能反映公司調整資產配置或受財務狀況與市場環境限制，進行資本縮減或資產減持。
資本成本
Carnival Corp. & plc、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,678) | 20,678) | ÷ | 51,725) | = | 0.40 | 0.40 | × | 34.35% | = | 13.73% | ||
| 債務3 | 29,728) | 29,728) | ÷ | 51,725) | = | 0.57 | 0.57 | × | 5.74% × (1 – -19.35%) | = | 3.94% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,319) | 1,319) | ÷ | 51,725) | = | 0.03 | 0.03 | × | 5.90% × (1 – -19.35%) | = | 0.18% | ||
| 總: | 51,725) | 1.00 | 17.85% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 14,322) | 14,322) | ÷ | 44,313) | = | 0.32 | 0.32 | × | 34.35% | = | 11.10% | ||
| 債務3 | 28,656) | 28,656) | ÷ | 44,313) | = | 0.65 | 0.65 | × | 5.89% × (1 – -0.21%) | = | 3.82% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,335) | 1,335) | ÷ | 44,313) | = | 0.03 | 0.03 | × | 5.20% × (1 – -0.21%) | = | 0.16% | ||
| 總: | 44,313) | 1.00 | 15.08% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-11-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 22,385) | 22,385) | ÷ | 56,229) | = | 0.40 | 0.40 | × | 34.35% | = | 13.68% | ||
| 債務3 | 32,463) | 32,463) | ÷ | 56,229) | = | 0.58 | 0.58 | × | 5.44% × (1 – 0.22%) | = | 3.13% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,381) | 1,381) | ÷ | 56,229) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.80% × (1 – 0.22%) | = | 0.09% | ||
| 總: | 56,229) | 1.00 | 16.90% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-11-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,897) | 20,897) | ÷ | 49,991) | = | 0.42 | 0.42 | × | 34.35% | = | 14.36% | ||
| 債務3 | 27,670) | 27,670) | ÷ | 49,991) | = | 0.55 | 0.55 | × | 7.07% × (1 – 0.17%) | = | 3.91% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,424) | 1,424) | ÷ | 49,991) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.40% × (1 – 0.17%) | = | 0.10% | ||
| 總: | 49,991) | 1.00 | 18.36% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-11-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 33,023) | 33,023) | ÷ | 46,942) | = | 0.70 | 0.70 | × | 34.35% | = | 24.17% | ||
| 債務3 | 12,030) | 12,030) | ÷ | 46,942) | = | 0.26 | 0.26 | × | 3.10% × (1 – 2.32%) | = | 0.78% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,889) | 1,889) | ÷ | 46,942) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.10% × (1 – 2.32%) | = | 0.12% | ||
| 總: | 46,942) | 1.00 | 25.06% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-11-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 40,529) | 40,529) | ÷ | 51,417) | = | 0.79 | 0.79 | × | 34.35% | = | 27.08% | ||
| 債務3 | 10,526) | 10,526) | ÷ | 51,417) | = | 0.20 | 0.20 | × | 2.80% × (1 – 1.71%) | = | 0.56% | ||
| 經營租賃負債4 | 363) | 363) | ÷ | 51,417) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.80% × (1 – 1.71%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 51,417) | 1.00 | 27.66% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-11-30).
經濟傳播率
Carnival Corp. & plc、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年11月30日 | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | 2020年11月30日 | 2019年11月30日 | 2018年11月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (4,831) | (11,140) | (15,726) | (18,313) | (6,381) | (6,363) | |
| 投資資本2 | 39,428) | 44,143) | 46,517) | 49,017) | 38,330) | 35,074) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | -12.25% | -25.24% | -33.81% | -37.36% | -16.65% | -18.14% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 9.43% | 11.07% | -11.04% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 14.69% | 3.84% | -13.61% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 7.11% | 2.91% | -1.58% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -39.53% | -53.31% | -39.82% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 8.81% | 6.01% | 8.43% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 5.28% | 2.88% | 4.13% | -8.42% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -4,831 ÷ 39,428 = -12.25%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析結果顯示該實體在2018年至2023年間經歷了顯著的財務波動，整體呈現先惡化後逐步復甦的趨勢。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在2018年至2019年維持在-60億美元左右，但在2020年出現劇烈下滑，跌至-18,313百萬美元的最低點。自2021年起，該指標開始逐年改善，至2023年回升至-4,831百萬美元，顯示年度虧損幅度已大幅縮減。
- 投資資本變動
- 投資資本在2018年至2020年期間持續增長，於2020年達到49,017百萬美元的最高峰。然而，隨後三年投資資本呈現連續下降趨勢，至2023年減少至39,428百萬美元，反映出資本規模的縮減或資產配置的調整。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率與經濟效益的走勢高度一致。該比率在2020年跌至-37.36%的最低水平，隨後在2021年至2023年間逐步回升，至2023年改善至-12.25%。雖然該比率仍處於負值，但其持續上升的趨勢顯示資本利用效率正在逐步恢復。
綜合分析指出，2020年為財務表現的最低谷，其特徵為經濟效益大幅下降與投資資本激增。隨後的三年期間，透過縮減投資資本規模與改善經濟效益，使得經濟傳播率穩步回升，整體財務壓力正趨於緩解。
經濟獲利率
Carnival Corp. & plc、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年11月30日 | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | 2020年11月30日 | 2019年11月30日 | 2018年11月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (4,831) | (11,140) | (15,726) | (18,313) | (6,381) | (6,363) | |
| 收入 | 21,593) | 12,168) | 1,908) | 5,595) | 20,825) | 18,881) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | -22.37% | -91.56% | -824.20% | -327.31% | -30.64% | -33.70% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Airbnb Inc. | 5.49% | 8.79% | -9.98% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 7.85% | 3.06% | -18.64% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4.31% | 1.81% | -1.15% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -23.98% | -43.08% | -25.90% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 17.29% | 11.78% | 17.31% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 3.26% | 1.83% | 3.37% | -8.21% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2020-11-30), 10-K (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2018-11-30).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × -4,831 ÷ 21,593 = -22.37%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現明顯的V型變動趨勢。在2018年至2019年間，收入保持穩定的成長態勢，隨後在2020年與2021年遭遇劇烈下滑，其中2021年達到最低點，僅為19.08億美元。然而，自2022年起收入迅速回升，並在2023年恢復至215.93億美元，超越了2019年的水準。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在分析期間持續處於負值，顯示公司長期面臨虧損。虧損程度在2020年達到頂峰，損失達183.13億美元，隨後在2021年至2023年間逐步縮減。至2023年，虧損已降低至48.31億美元，顯示財務壓力有所緩解，但尚未轉虧為盈。
- 經濟獲利率走勢
- 獲利率的波動與收入規模高度相關。在收入驟減的2020年與2021年，獲利率大幅惡化，最低於2021年的-824.2%，反映出固定成本在極低營收下的沉重壓力。隨著營收回升，獲利率在2022年與2023年顯著改善，2023年回升至-22.37%，較2018年至2019年的水準（-33.7%至-30.64%）有所提升。
- 綜合財務洞見
- 整體數據顯示，該實體在經歷極端營收崩潰後，展現出強大的復原力。雖然營收已恢復至疫情前水平，但由於經濟效益仍為負數，顯示其成本結構或財務負擔在復甦過程中仍需時間調整，以達成正向的獲利能力。