財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
PepsiCo Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | 92,918) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 8,505) | 9,711) | 4,954) | 5,596) | 8,185) | |
| 少： 短期投資 | 761) | 292) | 394) | 392) | 1,366) | |
| 經營性資產 | 90,201) | 90,492) | 86,839) | 86,389) | 83,367) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 81,296) | 81,858) | 74,914) | 76,226) | 79,366) | |
| 少： 短期債務 | 7,082) | 6,510) | 3,414) | 4,308) | 3,780) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期債務 | 37,224) | 37,595) | 35,657) | 36,026) | 40,370) | |
| 經營負債 | 36,990) | 37,753) | 35,843) | 35,892) | 35,216) | |
| 淨營業資產1 | 53,211) | 52,739) | 50,996) | 50,497) | 48,151) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 472) | 1,743) | 499) | 2,346) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 0.89% | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.79% | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.84% | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -11.32% | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | -2.93% | 2.19% | 11.97% | 3.62% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 90,201 – 36,990 = 53,211
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 53,211 – 52,739 = 472
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 472 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 0.89%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的50497百萬美元增長至2024年的53211百萬美元。雖然增長幅度並非顯著，但顯示公司資產規模持續擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間波動較大。2022年出現顯著增長，從2021年的2346百萬美元大幅增加至499百萬美元。然而，2023年則大幅下降至1743百萬美元，隨後在2024年略微回升至472百萬美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略或外部環境的影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間呈現下降趨勢，並維持在較低水平。2021年為4.76%，2022年大幅下降至0.98%。2023年略有回升至3.36%，但2024年再次下降至0.89%。整體而言，該比率的下降可能意味著公司對應計項目的依賴程度降低，或其應計項目的性質發生變化。
綜上所述，淨營業資產的穩定增長與應計合計專案的波動以及應計比率的下降共同構成了一幅複雜的財務圖景。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。
基於現金流量表的應計比率
PepsiCo Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於百事可樂的凈利潤 | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | 7,120) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 12,507) | 13,442) | 10,811) | 11,616) | 10,613) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (5,472) | (5,495) | (2,430) | (3,269) | (11,619) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 2,543) | 1,127) | 529) | (729) | 8,126) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 4.80% | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.32% | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.85% | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -12.14% | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | -0.56% | 1.72% | 9.94% | -0.70% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-K (報告日期： 2020-12-26).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,543 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 4.80%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的50497百萬美元增長至2024年的53211百萬美元。雖然增長幅度並非顯著，但顯示資產規模持續擴大。增長速度在2023年略有加速。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值呈現顯著變化。2021年為負數-729百萬美元，表示應計項目對現金流量產生負面影響。2022年轉為正數529百萬美元，隨後在2023年大幅增加至1127百萬美元，並在2024年進一步增長至2543百萬美元。這表明應計項目對現金流量的貢獻逐年增加。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2021年為-1.48%，2022年增至1.04%，2023年進一步增長至2.17%，並在2024年達到4.8%。該比率的持續上升表明應計項目在整體現金流量中所佔比例不斷提高。從負數轉正，並持續增長，可能反映了營運效率的提升或會計政策的調整。
總體而言，資料顯示淨營業資產穩步增長，而應計項目對現金流量的影響則呈現顯著的改善趨勢。應計比率的上升值得進一步關注，以了解其背後的原因以及對公司財務狀況的長期影響。