杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Colgate-Palmolive Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中可以觀察到，"資產回報率（ROA）"呈現出整體的下降趨勢。2018年3月到2018年12月間，資料缺失，但自2019年起，ROA維持在較高的水平，約在15%至19%之間波動。2020年以後，ROA逐漸下降，尤其自2021年起，數值穩步降低，2023年6月的ROA約為9.23%，較2019年的高點顯著降低，顯示公司的資產盈利能力在近年有所削弱。
在"財務槓桿比率"方面，數據顯示公司長期以來維持較高的槓桿水準。資料中出現多個高於20甚至超過100的比率，尤以2021年12月的93.52為最高，反映公司在某些期間採取較積極的借款策略以放大股東權益回報。其後數值雖有波動，但整體仍處於較高的水準，顯示公司的財務槓桿仍然較為激進，可能在追求槓桿效應的同時，也增加了財務風險。
至於"股東權益回報率（ROE）"，2021年及2022年期間，數據顯示極大的波動，甚至出現異常高的數值，例如2023年8月的數字為959.33%。這類數值偏高且不合常理，可能受到特定一次性事項、市場波動或資料錄入誤差所影響。2022年和2023年上半年度，ROE經歷較為劇烈的變化，從較低的數值逐步上升，但整體趨勢仍充滿不確定性，難以用單純的盈利能力來解釋此變化。
綜合來看，該公司在監測期間內的財務表現顯示盈利能力（ROA和ROE）呈下降趨勢，特別是2022年以後，表現出較大的波動性與下降壓力。高槓桿比率則表明公司在積極運用負債放大回報，但同時也增加了財務風險。未來若要改善整體財務績效，可能需要關注資產利用效率以及平衡負債與盈利能力的關係。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Colgate-Palmolive Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從資料中的趨勢來看，註記公司在2018年至2023年間的財務狀況經歷了若干波動，特別是在淨獲利率和股東權益回報率（ROE）方面表現出較高的變動性。
- 淨獲利率
- 在2018年第四季度開始，公司淨獲利率呈現穩定的正向表現，並在2019年中期間持續較高水平，達到約16%。然而，自2021年起，淨獲利率逐步下降，特別是在2022年及2023年，數值明顯逐年下降，反映出獲利能力有所減弱，最低在2023年6月達到約8%。
- 資產周轉率
- 整體來看，資產周轉率在2018年後逐步波動，並在2021年時略有回升，達到約1.16左右。2022年至2023年期間，該比率維持在約1.09至1.15之間，表明資產運用效率較為穩定，且並未出現顯著下降或波動。這可能指示公司在資產管理方面保持一貫性，但未見明顯改善或惡化的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 資料中財務槓桿比率在部分期間缺乏完整資料，但可察覺於2020年和2021年前後，槓桿比率較高，甚至在某些期間超過100，顯示公司可能使用較高槓桿來支撐財務結構。隨著時間推移，槓桿比率展現出一定的波動，但整體趨勢不明，反映公司在財務風險管理方面的策略可能有所改變或調整。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2021年前後經歷了劇烈波動，且數值在某些期間極端高（2023年8月達到959.33%），顯示公司在特定季度可能曾產生異常的收益或資產運用效率。2022年和2023年的數據亦顯示較高的ROE，隨後於2023年6月逐步回落，指向公司報酬率或獲利能力近期經歷較大變動。需要注意的是，這些極端數據可能由於會計調整或特殊項目所致，應進一步分析其背景與依據。
總結而言，公司在2018年至2021年間維持較為穩定的資產運用與獲利能力，但自2022年起展現出獲利能力逐步下降的趨勢，尤其是在淨獲利率方面。此外，ROE的劇烈波動提醒管理層可能面臨整體經營挑戰或特殊事件的影響。公司或需針對利潤率的持續下滑進行策略調整，加強資產效率管理，並密切監控財務槓桿的運用，以確保長期的財務穩健。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Colgate-Palmolive Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
- 淨獲利率趨勢分析
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從2018年第三季到2023年六月，淨獲利率呈現出逐步下降的趨勢。2018年第四季至2020年第三季期間，淨獲利率大致維持在15%左右，且在2020年第三季達到最高的16.65%。
然而，自2021年起，淨獲利率明顯呈現下滑，從約15%逐步降低至2023年第二季的約8%。尤其在2022年末及2023年初，淨獲利率跌至接近10%的水平，顯示公司獲利能力有明顯的收縮趨勢。
- 資產周轉率趨勢分析
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資產周轉率自2018年6月開始，大致維持在1.03至1.28之間，顯示公司在經營效率方面較為穩定。雖然波動，但整體範圍較為狹窄，反映公司資產利用效率尚屬穩定。
近期數據（2023年6月）約為1.15，較早期數據略有增加，顯示在資產運用方面仍維持良好效率，未見明顯惡化。
- 資產回報率（ROA）趨勢分析
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資產回報率呈現逐步下降的趨勢，從2018年第四季的約17.4%下滑至2023年第二季的約9.23%。這反映公司利用資產產生淨利的能力逐步降低，與淨獲利率下降趨勢吻合。
此外，ROA的波動幅度較大，尤其在2020年及2021年間略有回升，可能與短期內的獲利提升和資產運用變動有關，但整體趨勢仍是明顯下降。