企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Devon Energy Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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在分析 Devon Energy Corp. 的年度財務資料後，可以觀察到以下幾點趨勢和特徵：
- 經營活動產生的現金凈額
- 該指標在2018年至2019年間略有下降，從約2,228百萬美元下降至2,043百萬美元，表明公司在這段期間內的經營現金流略有減少。然而，從2019年到2020年，數字顯著下降至約1,464百萬美元，可能反映出經營環境或公司經營效率的變化。值得注意的是，從2020年到2021年，經營現金流大幅上升至約4,899百萬美元，並在2022年進一步增加至約8,530百萬美元，顯示公司經營狀況在此期間明顯改善，經營效率或市場條件的有利變化可能推動了此一成長。全域波動期間的趨勢體現公司經營策略或外部環境的重大變化。
- 自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2018年約為70百萬美元，隨後逐步增加，尤其在2019年和2020年有所提升，分別為355百萬美元和523百萬美元，反映公司在該期間內的資本支出或其他資金流出相對穩定且有增長跡象。2021年，自由現金流顯著提升至約3,306百萬美元，並在2022年進一步擴增至約6,277百萬美元，代表公司在產生可供自由運用的現金上展現出強勁的獲利能力。這一成長趨勢可能與公司擴張策略、成本控制或市場份額擴大相關，展示公司在數年內的財務表現持續改善，且產生的自由現金流轉變成投資或股東回報的能力大幅增強。
整體而言，該公司在2020年經歷了明顯的挑戰，但在2021年和2022年展現出強勁的恢復與增長。經營現金流與自由現金流的同步提升，顯示公司在營運效率、資本運用和盈利能力方面取得了顯著進步。未來若能保持此成長趨勢並持續優化經營策略，將有助於進一步穩固公司的財務健康與市場競爭力。
已付利息，稅後
Devon Energy Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 370 × 22.00% = 81
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2018年至2022年，Devon Energy Corp.的有效所得稅稅率呈現波動，但整體趨勢較為不穩定。2018年稅率為24%，到2019年升高至28%，展現稅務負擔加重；然而，到了2020年顯著下降至18%，顯示稅務負擔有所減輕，可能反映公司調整稅務策略或稅收政策變動。2021年稅率大幅降低至2%，這可能是因為特殊會計調整、稅收優惠或公司所得大幅變動所致。隨後，2022年稅率回升至22%，反映稅務狀況的調整或經營狀況的變化。整體而言，稅率變動範圍較大，反映出公司稅務負擔的波動性。
- 已付利息（稅後）
- 2018年至2022年期間，Devon Energy Corp.的稅後已付利息呈現一定的波動。2018年支付利息為2.93億美元，隨後在2019年略降至2.22億美元，2020年則小幅減少至2.12億美元，展現出較為穩定的利息支出趨勢。2021年利息支出大幅上升至3.96億美元，這可能反映出公司在該年度增加了借款或利率上升所致。到2022年，利息支出略降至2.89億美元，較2021年仍然較高，但較2018年略低。這些變化可能與公司借款規模、利率變動及財務策略調整相關，並呈現出在2020年至2021年間利息支出高峰的趨勢。整體而言，利息支出在此期間顯示出一定程度的波動，但仍維持在一定範圍內，反映出公司在融資策略上的調整。
企業價值與 FCFF 比率當前
Devon Energy Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 33,678) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 6,277) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 5.37 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 18.94 |
| ConocoPhillips | 15.63 |
| Exxon Mobil Corp. | 16.08 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 7.86 |
| EV/FCFF工業 | |
| 能源 | 8.23 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Devon Energy Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 42,800) | 40,370) | 17,073) | 11,514) | 16,800) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 6,277) | 3,306) | 523) | 355) | 70) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 6.82 | 12.21 | 32.62 | 32.46 | 241.38 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | — | |
| ConocoPhillips | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.84 | 10.06 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 能源 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,800 ÷ 6,277 = 6.82
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Devon Energy Corp. 在2018年至2022年間呈現出顯著的成長與變化趨勢。首先，公司的企業價值（EV）於此時期內呈現出顯著的上升趨勢，從2018年的1億6800萬美元逐步增加至2022年的4億2800萬美元，顯示公司在市場上的整體價值大幅提升。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦展現出持續成長的趨勢。從2018年的70百萬美元增長至2022年的6277百萬美元，尤其在2020年之後的增長速度顯著加快。此現象暗示公司在經營活動中產生的現金流逐步改善，企業營運效率或營收規模的擴大可能促成了現金產生能力的提升。
然而，企業價值與自由現金流的比例（EV/FCFF），即財務比率，則呈現出明顯的下降趨勢，從2018年的約241.38大幅降至2022年的6.82。這一趨勢反映出公司在此期間內，市場對其每單位自由現金流的價值評估顯著下降，可能因為市場重新評價公司的未來成長潛力，以及企業資產的效率改善。較低的EV/FCFF比率通常被視為較為有利的投資標的，暗示公司在產生現金流方面獲得了較高的效率或面臨較低的市場估值。
整體而言，Devon Energy Corp.在這段期間內展現出資產價值與現金流的穩定及成長，反映公司經營狀況持續改善及市場價值逐步提升的趨勢。同時，EV/FCFF比例的持續下降也表明公司可能在財務效率或資產管理方面獲得了正面進展，投資者對其未來的價值評估亦隨之調整。