經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Devon Energy Corp.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 7,447 – 30.40% × 19,717 = 1,453
從 2018 年至 2022 年的財務數據顯示，該企業經歷了顯著的獲利波動與資本結構調整，整體呈現先衰後興的趨勢，並在最後一年達成價值創造的轉折。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 獲利表現呈現劇烈波動。2018 年的 12.5 億美元在 2019 年大幅下滑至 5,700 萬美元，並於 2020 年陷入虧損，低點達負 25.22 億美元。然而，隨後出現強勁反彈，2021 年轉正為 31.6 億美元，至 2022 年更攀升至 74.47 億美元，顯示營業獲利能力在經歷低谷後迅速恢復並大幅增長。
- 投資資本
- 資本規模呈現縮減後再次擴張的 V 型走勢。投資資本從 2018 年的 153.92 億美元持續下降，至 2020 年減至 78.66 億美元，顯示該期間可能採取了資產剝離或縮減投資的策略。2021 年起資本支出大幅增加，至 2022 年回升至 197.17 億美元，規模已超過 2018 年的水平。
- 資本成本
- 資本成本在觀察期間內呈現整體上升趨勢。除 2019 年小幅下降至 22.99% 外，其後逐年遞增，從 2020 年的 26.49% 上升至 2022 年的 30.4%，顯示企業面臨的融資成本或投資者要求的報酬率持續提高。
- 經濟效益
- 經濟效益長期處於負值，反映出企業在多數年份的獲利未能覆蓋其資本成本。2020 年經濟效益跌至最低點（負 46.06 億美元），隨後逐步改善。直到 2022 年，經濟效益首次轉正，達到 14.53 億美元，標誌著企業從損毀價值轉向創造價值的階段。
綜合分析顯示，該企業在 2020 年達到經營低谷，隨後透過大幅擴增投資資本與提升營業淨利，成功克服逐年攀升的資本成本。2022 年 NOPAT 的爆發式增長是驅動經濟效益轉正的核心因素，使企業在高成本環境下仍能實現正向的經濟價值。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Devon Energy Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 重組負債增加（減少）.
4 權益等價物的增加（減少）與歸屬於德文郡的凈收益（虧損）相加.
5 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 21 × 2.80% = 1
6 2022 計算
基於未償債務的利息稅收優惠 = 根據未償債務調整后的利息 × 法定所得稅稅率
= 371 × 21.00% = 78
7 將稅後利息支出添加到歸屬於德文郡的凈收益（虧損）中.
8 2022 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 38 × 21.00% = 8
9 抵銷稅後投資收益。
10 消除已停經營的業務。
根據提供的資料，Devon Energy Corp.在2018年至2022年間的財務表現展現出顯著的波動性和一定程度的成長趨勢。於2018年，該公司錄得正向的淨收益（約3,064百萬美元），顯示公司當年度的獲利狀況良好。同年，其稅後營業淨利潤（NOPAT）亦達到約1,250百萬美元，反映出公司核心營運的盈利能力相對穩定且具一定規模。
進入2019年，淨收益出現大幅轉為虧損（約-355百萬美元），而NOPAT亦隨之縮減至約57百萬美元，顯示該年度經營面臨相當的困難或非經常性損失，影響企業的整體盈利能力。如此大幅波動可能與油價變動、產業周期變化或一次性損失有關，需進一步資料佐證原因。
2020年，期間虧損再度擴大，淨收益降至約-2,680百萬美元，NOPAT亦轉為負值約-2,522百萬美元，展現出公司在該年的經營狀況持續不佳，盈利能力進一步受損，可能與全球能源市場的波動與疫情影響有關。
然而，自2021年起，該公司財務狀況出現顯著改善。淨收益轉為盈利，達到約2,813百萬美元，2022年更進一步升至約6,015百萬美元，顯示公司經營逐漸復甦並且獲利能力大幅提升。同時，NOPAT也在2021年和2022年分別達到約3,160百萬美元與7,447百萬美元，呈現出穩定且強勁的盈利恢復趨勢，反映出公司在經營策略與市場環境改善的正面效果。
整體而言，Devon Energy Corp.在2018年展現一定的盈利基礎，但2019年至2020年間經歷較大幅度的虧損，反映出行業高波動性及外部經濟因素的影響。從2021年至2022年，財務表現明顯轉好，盈利能力大幅回升，揭示公司已成功調整經營策略或受到有利的市場條件，有助於未來持續的穩定成長。
現金營業稅
Devon Energy Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的財務資料顯示，所得稅費用在2018年呈現正值，達到156百萬美元，但在2019年突然轉為負值，提出-30百萬美元，反映出公司當年的稅務狀況可能受到暫時性因素或稅務調整的影響。2020年所得稅費用大幅度下降至-547百萬美元，顯示公司在該年度可能經歷了稅務虧損或享有稅務減免，甚至可能出現稅收優惠或延遲稅項的處理，導致稅費轉為負值。隨後在2021年，該項目轉正，回升至65百萬美元，顯示稅務狀況有所改善或稅務處理的變動。到2022年，所得稅費用再度大幅增加，達到1738百萬美元，顯示公司在該年度的稅務負擔顯著增加，可能反映營收的增長或調整稅務策略。 在現金營業稅方面，資料顯示2018年為負值（-4百萬美元），表明公司當年度支出少於應繳稅款或稅務退費。2019年則轉為大幅正值（43百萬美元），代表公司當年支付的稅款增加。2020年進入虧損狀況，現金營業稅轉為負值（-167百萬美元），可能與公司經營虧損或稅務到期調整相關。2021年稅務支付恢復正向，達97百萬美元，顯示稅務支出趨向正常或扣稅流程的改善。2022年，稅務支付進一步大幅升高至629百萬美元，反映年度稅負的明顯增加，可能是由於營收擴張或稅務策略變化所帶來的結果。 綜合來看，兩項指標皆在不同年度經歷較大變動，顯示公司在稅務策略、營收狀況或稅務政策上的影響。其中，2020年為稅務費用的低點，與此同時現金稅支付亦達到低谷，暗示當年度可能有經營虧損或特殊稅務調整。而2022年的稅務負擔顯著增加，反映公司在該年度可能實現較高的盈利或面臨較高的稅務成本。整體而言，資料呈現出公司稅務費用與現金稅務支出隨年度波動劇烈，且兩者間在某些年度可能呈現一定的相關性，反映稅務狀況的多變性與公司稅務策略的調整狀態。
投資資本
Devon Energy Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組負債.
5 將權益等價物添加到歸屬於德文郡的股東權益中.
6 計入累計的其他綜合收益。
- 負債與租賃總額
- 從2018年到2022年，Devon Energy Corp. 的報告債務和租賃總額經歷了波動。2018年達到高點，為6,285百萬美元，之後在2019年大幅下降至4,555百萬美元，並在2020年保持相近的水平。2021年再次上升，達到6,760百萬美元，2022年稍微回落至6,718百萬美元。整體來看，該公司在五年間經歷了多次調整，反映其在資金結構或籌資策略方面的變化，但沒有持續顯著的上升或下降趨勢。
- 股東權益
- 公司股東權益從2018年的9,186百萬美元，逐步減少到2020年的2,885百萬美元，顯示在此期間內，股東權益明顯下降，可能由於累積的虧損或其他資本調整所致。2021年股東權益回升至9,262百萬美元，並於2022年進一步增加至11,167百萬美元，這顯示公司在此兩年期間內改善了資本結構，提升了股東價值。
- 投資資本
- 投資資本在2018年為15,392百萬美元，隨後逐年下降，直到2020年跌至7,866百萬美元，反映出公司在此期間可能進行資產剝離或減少投資。2021年投資資本大幅回升至16,727百萬美元，並在2022年進一步成長至19,717百萬美元，顯示公司在這兩年積極拓展資產或增加投資活動。整體來看，投資資本呈現出一個由下降到上升的明顯轉折。
資本成本
Devon Energy Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 37,428) | 37,428) | ÷ | 43,937) | = | 0.85 | 0.85 | × | 34.90% | = | 29.73% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 6,488) | 6,488) | ÷ | 43,937) | = | 0.15 | 0.15 | × | 5.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.67% | ||
| 經營租賃負債4 | 21) | 21) | ÷ | 43,937) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 43,937) | 1.00 | 30.40% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 35,767) | 35,767) | ÷ | 43,689) | = | 0.82 | 0.82 | × | 34.90% | = | 28.57% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 7,899) | 7,899) | ÷ | 43,689) | = | 0.18 | 0.18 | × | 5.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.82% | ||
| 經營租賃負債4 | 23) | 23) | ÷ | 43,689) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 43,689) | 1.00 | 29.39% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 14,626) | 14,626) | ÷ | 20,246) | = | 0.72 | 0.72 | × | 34.90% | = | 25.21% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 5,617) | 5,617) | ÷ | 20,246) | = | 0.28 | 0.28 | × | 5.85% × (1 – 21.00%) | = | 1.28% | ||
| 經營租賃負債4 | 3) | 3) | ÷ | 20,246) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 20,246) | 1.00 | 26.49% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 8,699) | 8,699) | ÷ | 14,336) | = | 0.61 | 0.61 | × | 34.90% | = | 21.18% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 5,623) | 5,623) | ÷ | 14,336) | = | 0.39 | 0.39 | × | 5.85% × (1 – 21.00%) | = | 1.81% | ||
| 經營租賃負債4 | 14) | 14) | ÷ | 14,336) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 14,336) | 1.00 | 22.99% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 13,267) | 13,267) | ÷ | 19,571) | = | 0.68 | 0.68 | × | 34.90% | = | 23.66% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 5,965) | 5,965) | ÷ | 19,571) | = | 0.30 | 0.30 | × | 5.34% × (1 – 21.00%) | = | 1.29% | ||
| 經營租賃負債4 | 338) | 338) | ÷ | 19,571) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.34% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 總: | 19,571) | 1.00 | 25.02% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
Devon Energy Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,453) | (1,756) | (4,606) | (2,464) | (2,601) | |
| 投資資本2 | 19,717) | 16,727) | 7,866) | 10,964) | 15,392) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 7.37% | -10.50% | -58.55% | -22.48% | -16.90% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.88% | -2.25% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 19.52% | 5.20% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.06% | 3.42% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 1,453 ÷ 19,717 = 7.37%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示該企業在 2018 年至 2022 年間經歷了顯著的財務轉型，其經濟績效從持續的價值毀損轉向創造正向價值。
- 經濟效益與傳播率之趨勢
- 經濟效益在 2018 年至 2021 年間持續處於負值，其中 2020 年跌至最低點 -4,606 百萬美元，對應的經濟傳播率亦在該年觸底，達到 -58.55%。然而，自 2021 年起趨勢開始反轉，經濟效益顯著改善，並於 2022 年轉正為 1,453 百萬美元，經濟傳播率亦隨之提升至 7.37%，顯示其資本回報率已成功超過資本成本。
- 投資資本之變動分析
- 投資資本在 2018 年至 2020 年呈現明顯下降趨勢，從 15,392 百萬美元縮減至 7,866 百萬美元，反映出該階段可能採取了資產處置或縮減規模的策略。進入 2021 年後，投資資本大幅回升至 16,727 百萬美元，並於 2022 年進一步增長至 19,717 百萬美元，顯示公司重新進入擴張階段或增加了重大資本投入。
- 綜合分析洞見
- 資料顯示企業在 2020 年承受了極大的經營壓力，但隨後的資本重新配置與績效改善在 2022 年取得成效。從負值的經濟傳播率轉為正值，標誌著企業已恢復創造經濟價值的能力，且其資本配置效率在 2022 年達到了分析期間的最高水準。
經濟獲利率
Devon Energy Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 1,453) | (1,756) | (4,606) | (2,464) | (2,601) | |
| 收入 | 19,169) | 12,206) | 4,828) | 6,220) | 10,734) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 7.58% | -14.39% | -95.40% | -39.62% | -24.23% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.19% | -2.80% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 18.78% | 8.66% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 8.99% | 3.37% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × 1,453 ÷ 19,169 = 7.58%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入在2018年至2020年期間呈現顯著下降趨勢，由107.34億美元降至48.28億美元。然而，自2021年起營收強勢反彈，2021年增至122.06億美元，並於2022年進一步攀升至191.69億美元，顯示營收規模在經歷低谷後實現了大幅度成長。
經濟效益與獲利率的表現與收入趨勢高度同步。在2018年至2021年的四年間，經濟效益持續處於負值，其中2020年為虧損最嚴重之年份，經濟效益跌至-46.06億美元，經濟獲利率亦同步降至-95.4%的低點。隨後，虧損幅度在2021年大幅縮減，並於2022年首次轉為正值，經濟效益達到14.53億美元，獲利率回升至7.58%。
- 營收模式
- 呈現典型的V型恢復路徑，2022年的收入水平已遠超2018年的起始水準。
- 盈利轉折點
- 2020年為財務表現的最低谷，隨後在2021年進入恢復期，並於2022年正式實現經濟效益的正成長。
- 獲利效率
- 經濟獲利率從極低點的-95.4%回升至7.58%，顯示該實體在營收成長的同時，其獲利能力也得到了根本性的改善。