Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在觀察期間內呈現顯著的波動。2018年為12.5億美元，隨後在2019年大幅下降至5700萬美元。2020年則出現負值，為-25.22億美元，顯示該年度的經營狀況不佳。2021年出現顯著反彈，達到31.6億美元，並在2022年進一步增長至74.47億美元，達到觀察期內最高水平。整體而言，NOPAT呈現先降後升的趨勢，且2022年的利潤水平遠高於其他年份。

資本成本

資本成本在觀察期間內呈現上升趨勢。2018年為21.55%，2019年略有下降至19.89%，但隨後在2020年回升至22.8%。2021年和2022年資本成本持續上升，分別為25.21%和26.05%。這表明隨著時間的推移，獲得資本的成本逐漸增加。

投資資本

投資資本的變化較為複雜。2018年為153.92億美元，2019年大幅下降至109.64億美元。2020年繼續下降至78.66億美元，為觀察期內最低水平。然而，2021年投資資本大幅增長至167.27億美元，並在2022年進一步增長至197.17億美元。這表明在經歷了兩年的下降後，投資資本規模開始擴大。

經濟效益

經濟效益的數據與NOPAT的趨勢有一定關聯性。2018年和2019年經濟效益為負值，分別為-20.68億美元和-21.24億美元。2020年經濟效益降至-43.16億美元，為觀察期內最低水平。2021年經濟效益仍為負值，為-10.56億美元，但已有所改善。2022年經濟效益轉為正值，達到23.11億美元，與NOPAT的增長相符。經濟效益的變化反映了企業創造價值的能力，正值表示企業創造了價值，負值表示企業未創造足夠的價值以覆蓋資本成本。

總體而言，資料顯示在經歷了2019年至2020年的挑戰後，企業在2021年和2022年取得了顯著的改善，NOPAT和經濟效益均大幅增長。然而，資本成本也在持續上升，這可能對未來的盈利能力構成壓力。投資資本的增長可能反映了企業對未來增長機會的投資。

根據提供的資料，Devon Energy Corp.在2018年至2022年間的財務表現展現出顯著的波動性和一定程度的成長趨勢。於2018年，該公司錄得正向的淨收益（約3,064百萬美元），顯示公司當年度的獲利狀況良好。同年，其稅後營業淨利潤（NOPAT）亦達到約1,250百萬美元，反映出公司核心營運的盈利能力相對穩定且具一定規模。

進入2019年，淨收益出現大幅轉為虧損（約-355百萬美元），而NOPAT亦隨之縮減至約57百萬美元，顯示該年度經營面臨相當的困難或非經常性損失，影響企業的整體盈利能力。如此大幅波動可能與油價變動、產業周期變化或一次性損失有關，需進一步資料佐證原因。

2020年，期間虧損再度擴大，淨收益降至約-2,680百萬美元，NOPAT亦轉為負值約-2,522百萬美元，展現出公司在該年的經營狀況持續不佳，盈利能力進一步受損，可能與全球能源市場的波動與疫情影響有關。

然而，自2021年起，該公司財務狀況出現顯著改善。淨收益轉為盈利，達到約2,813百萬美元，2022年更進一步升至約6,015百萬美元，顯示公司經營逐漸復甦並且獲利能力大幅提升。同時，NOPAT也在2021年和2022年分別達到約3,160百萬美元與7,447百萬美元，呈現出穩定且強勁的盈利恢復趨勢，反映出公司在經營策略與市場環境改善的正面效果。

整體而言，Devon Energy Corp.在2018年展現一定的盈利基礎，但2019年至2020年間經歷較大幅度的虧損，反映出行業高波動性及外部經濟因素的影響。從2021年至2022年，財務表現明顯轉好，盈利能力大幅回升，揭示公司已成功調整經營策略或受到有利的市場條件，有助於未來持續的穩定成長。

從提供的財務資料顯示，所得稅費用在2018年呈現正值，達到156百萬美元，但在2019年突然轉為負值，提出-30百萬美元，反映出公司當年的稅務狀況可能受到暫時性因素或稅務調整的影響。2020年所得稅費用大幅度下降至-547百萬美元，顯示公司在該年度可能經歷了稅務虧損或享有稅務減免，甚至可能出現稅收優惠或延遲稅項的處理，導致稅費轉為負值。隨後在2021年，該項目轉正，回升至65百萬美元，顯示稅務狀況有所改善或稅務處理的變動。到2022年，所得稅費用再度大幅增加，達到1738百萬美元，顯示公司在該年度的稅務負擔顯著增加，可能反映營收的增長或調整稅務策略。 在現金營業稅方面，資料顯示2018年為負值（-4百萬美元），表明公司當年度支出少於應繳稅款或稅務退費。2019年則轉為大幅正值（43百萬美元），代表公司當年支付的稅款增加。2020年進入虧損狀況，現金營業稅轉為負值（-167百萬美元），可能與公司經營虧損或稅務到期調整相關。2021年稅務支付恢復正向，達97百萬美元，顯示稅務支出趨向正常或扣稅流程的改善。2022年，稅務支付進一步大幅升高至629百萬美元，反映年度稅負的明顯增加，可能是由於營收擴張或稅務策略變化所帶來的結果。 綜合來看，兩項指標皆在不同年度經歷較大變動，顯示公司在稅務策略、營收狀況或稅務政策上的影響。其中，2020年為稅務費用的低點，與此同時現金稅支付亦達到低谷，暗示當年度可能有經營虧損或特殊稅務調整。而2022年的稅務負擔顯著增加，反映公司在該年度可能實現較高的盈利或面臨較高的稅務成本。整體而言，資料呈現出公司稅務費用與現金稅務支出隨年度波動劇烈，且兩者間在某些年度可能呈現一定的相關性，反映稅務狀況的多變性與公司稅務策略的調整狀態。

負債與租賃總額

從2018年到2022年，Devon Energy Corp. 的報告債務和租賃總額經歷了波動。2018年達到高點，為6,285百萬美元，之後在2019年大幅下降至4,555百萬美元，並在2020年保持相近的水平。2021年再次上升，達到6,760百萬美元，2022年稍微回落至6,718百萬美元。整體來看，該公司在五年間經歷了多次調整，反映其在資金結構或籌資策略方面的變化，但沒有持續顯著的上升或下降趨勢。

股東權益

公司股東權益從2018年的9,186百萬美元，逐步減少到2020年的2,885百萬美元，顯示在此期間內，股東權益明顯下降，可能由於累積的虧損或其他資本調整所致。2021年股東權益回升至9,262百萬美元，並於2022年進一步增加至11,167百萬美元，這顯示公司在此兩年期間內改善了資本結構，提升了股東價值。

投資資本

投資資本在2018年為15,392百萬美元，隨後逐年下降，直到2020年跌至7,866百萬美元，反映出公司在此期間可能進行資產剝離或減少投資。2021年投資資本大幅回升至16,727百萬美元，並在2022年進一步成長至19,717百萬美元，顯示公司在這兩年積極拓展資產或增加投資活動。整體來看，投資資本呈現出一個由下降到上升的明顯轉折。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在2018年至2020年間呈現顯著的負向趨勢，由負2068百萬美元大幅下降至負4316百萬美元。2021年出現改善，為負1056百萬美元，但仍為負值。至2022年，經濟效益轉為正值，達到2311百萬美元，顯示該年度的盈利能力顯著提升。

投資資本

投資資本在2019年和2020年經歷了大幅下降，從2018年的15392百萬美元降至2020年的7866百萬美元。2021年投資資本大幅增加，達到16727百萬美元，並在2022年進一步增加至19717百萬美元，顯示投資活動的規模在近年來有所擴大。

經濟傳播率

經濟傳播率在2018年至2020年間持續惡化，從負13.43%降至負54.86%，反映出經濟效益相對於投資資本的表現持續下降。2021年經濟傳播率有所改善，為負6.32%，但仍處於負值範圍。2022年經濟傳播率大幅提升至11.72%，表明經濟效益相對於投資資本的貢獻度顯著提高，與經濟效益的轉正相符。

總體而言，資料顯示在2018年至2020年間，財務狀況呈現惡化趨勢，但自2021年起，情況開始改善，並在2022年顯著反轉。經濟效益的轉正和經濟傳播率的提升，表明投資活動的效率和盈利能力得到了顯著改善。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。從2018年至2020年，經濟效益持續下降，並在2020年達到最低點。然而，2021年經濟效益大幅改善，並在2022年轉為正值，顯示公司在該年度產生了可觀的利潤。

收入

收入在2019年和2020年經歷了顯著的下降趨勢。2021年收入大幅增長，遠高於2018年的水平。此增長趨勢在2022年持續，收入進一步增加，達到觀察期內的最高值。整體而言，收入呈現先降後大幅增長的模式。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間普遍偏低，且呈現負值。從2018年至2020年，經濟獲利率持續惡化，在2020年達到最低點。2021年經濟獲利率有所改善，但仍為負值。2022年經濟獲利率轉為正值，且達到觀察期內的最高水平，與經濟效益的轉正相符。這表明公司在2022年的盈利能力顯著提升。

綜上所述，資料顯示公司經歷了一個從虧損到盈利的轉變過程。收入的顯著增長和經濟獲利率的改善，共同表明公司在2021年和2022年的財務表現得到了顯著提升。