Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，無形資產的總額呈現波動增長趨勢。

商譽

商譽的數值在2018年至2023年間顯著增加，從1926百萬美元增長至2486百萬美元。儘管在2022年略有下降，但在2023年再次回升。

客戶名單、許可協定和其他可攤銷無形資產

此項目的數值在2018年至2020年期間大幅增長，從740百萬美元增長至1633百萬美元。隨後，在2021年和2022年有所下降，但在2023年趨於穩定。

可攤銷無形資產的帳面淨值

此項目的數值在2018年至2021年期間呈現顯著增長趨勢，從365百萬美元增長至1729百萬美元。然而，在2022年和2023年，數值有所下降，顯示攤銷的影響。

累計攤銷

累計攤銷金額逐年增加，從2018年的-375百萬美元增長至2023年的-766百萬美元，這與可攤銷無形資產帳面淨值的下降趨勢相符。負數表示減少了資產的帳面價值。

商標

商標的數值在2018年至2023年間呈現波動增長趨勢，從911百萬美元增長至4338百萬美元。在2021年大幅增長後，2022年略有下降，但在2023年再次顯著增長。

不可攤銷無形資產

不可攤銷無形資產的數值與商標的趨勢相似，在2018年至2023年間呈現波動增長趨勢，從911百萬美元增長至4338百萬美元。

無形資產總額

無形資產總額在觀察期間內呈現增長趨勢，從2018年的1276百萬美元增長至2023年的5602百萬美元。

商譽和其他無形資產

此項目的數值在2018年至2023年間顯著增加，從3202百萬美元增長至8088百萬美元，反映了整體無形資產的增長。

總體而言，資料顯示無形資產在資產組合中佔比不斷增加，其中商譽和商標是主要組成部分。可攤銷無形資產的帳面淨值受到累計攤銷的影響，呈現波動趨勢。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在2018年至2023年間呈現增長趨勢。從2018年的12567百萬美元增長至2023年的23415百萬美元。儘管2022年出現小幅下降，但整體而言，資產規模持續擴大。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，也顯示了相似的增長模式。

股東權益

股東權益的變化較為波動。2018年至2020年期間，股東權益呈現下降趨勢，從4688百萬美元降至3935百萬美元。然而，2021年股東權益大幅增長至6057百萬美元，之後在2022年和2023年分別降至5590百萬美元和5585百萬美元。調整后的股東權益的變化趨勢與未調整的股東權益相似，但數值較低，且波動幅度相對較小。

淨收益

淨收益在報告期內經歷了顯著的變化。從2018年的1108百萬美元增長至2019年的1785百萬美元，但2020年大幅下降至684百萬美元。2021年淨收益大幅反彈至2870百萬美元，隨後在2022年降至2390百萬美元，並在2023年大幅下降至1006百萬美元。調整后的淨收益變化趨勢與未調整的淨收益基本一致，但數值略有差異。

整體趨勢

資產規模的持續擴大與淨收益的波動形成對比。儘管資產總額呈現增長趨勢，但淨收益的變化表明盈利能力受到多種因素的影響，包括可能存在的市場變化、成本控制或經營策略調整。股東權益的波動可能反映了公司在資本管理方面的策略，例如股息分配、股份回購或發行新股等。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2019年顯著提升，達到12.01%，但在2020年大幅下降至4.79%。隨後在2021年強勁反彈至17.7%，但在2023年再次下降至6.32%。調整后的淨利率比率呈現相似的趨勢，但整體數值略高。這表明公司的盈利能力受到外部因素或內部策略變化的影響，且波動性較大。

資產效率

總資產周轉率在2018年至2020年呈現下降趨勢，從1.09降至0.8。2022年略有回升至0.85，但在2023年再次下降至0.68。調整后的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較高。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面存在挑戰，或者資產配置策略發生了變化。

財務槓桿

財務槓桿比率在2018年至2020年持續上升，從2.68增至4.52。2021年略有下降至3.63，但在2023年再次上升至4.19。調整后的財務槓桿比率的上升幅度更大，從3.85增至6.75。這表明公司越來越依賴債務融資，增加了財務風險。

股東回報

股東權益回報率在2019年大幅增長至40.7%，但在2020年回落至17.38%。2021年再次大幅增長至47.38%，但在2023年顯著下降至18.01%。調整后的股東權益回報率的變化幅度更大，顯示出公司盈利對股東回報的影響較大。

資產回報

資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2019年和2021年達到高峰，但在2020年和2023年顯著下降。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整數據相似。這表明公司的資產利用效率對整體回報產生了重要影響。

總體而言，數據顯示公司在過去幾年中經歷了盈利能力、資產效率和財務槓桿的波動。股東回報率和資產回報率的變化與盈利能力密切相關。需要進一步分析這些變動的原因，以評估公司的長期財務健康狀況。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益趨勢

歸屬於公司的淨收益在2018年至2021年期間呈現顯著增長趨勢。從2018年的11.08億美元增長到2021年的28.7億美元。然而，2022年出現下降，降至23.9億美元，並在2023年大幅下降至10.06億美元。整體而言，儘管前期增長強勁，但近期淨收益呈現明顯的下滑趨勢。

調整后淨收益趨勢

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似。2018年至2021年期間，調整后淨收益從11.08億美元增長到29.41億美元。2022年下降至23.9億美元，2023年則大幅下降至10.06億美元。調整后淨收益的變化與淨收益變化保持一致，表明調整項對整體盈利能力的影響相對有限。

淨獲利率

淨獲利率在2018年至2021年期間波動較大。從2018年的8.1%增長到2019年的12.01%，然後在2020年大幅下降至4.79%。2021年大幅反彈至17.7%，但在2022年回落至13.47%，並在2023年降至6.32%。淨獲利率的波動性表明公司的盈利能力受到多種因素的影響，包括銷售額、成本和營運效率等。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率的趨勢與淨獲利率相似。從2018年的8.1%增長到2019年的12.47%，2020年為10.47%，2021年大幅增長至18.14%，2022年回落至13.47%，並在2023年降至6.32%。調整后淨利率的變化趨勢與淨獲利率趨勢一致，表明調整項對淨利率的影響不大。

總體而言，資料顯示公司在2018年至2021年期間盈利能力增強，但2022年和2023年盈利能力顯著下降。淨獲利率和調整后淨利率的下降表明公司在維持盈利能力方面面臨挑戰。需要進一步分析成本結構、銷售額和市場環境等因素，以了解盈利能力下降的原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2018年至2023年間呈現波動增長趨勢。2018年6月30日的總資產為12567百萬美元，經歷一段時間的增長後，在2021年達到峰值21971百萬美元。隨後，在2022年略有下降至20910百萬美元，但在2023年再次回升至23415百萬美元。整體而言，總資產規模呈現擴大的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現波動增長。2018年6月30日的調整后總資產為10641百萬美元，至2021年達到峰值19355百萬美元。2022年略有下降至18389百萬美元，2023年則回升至20929百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產的增長幅度。

總資產周轉率

總資產周轉率在2018年至2023年間呈現下降趨勢。2018年為1.09，2019年略有上升至1.13，但隨後逐年下降，至2023年降至0.68。這表示公司利用其資產產生銷售額的能力在逐漸減弱。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣呈現下降趨勢。2018年為1.29，2019年為1.32，之後逐年下降，至2023年降至0.76。調整后周轉率的數值高於總資產周轉率，但下降的趨勢也同樣明顯。這表明在排除某些資產影響後，公司利用資產產生銷售額的能力也在下降。

綜上所述，資料顯示公司資產規模在擴大，但資產利用效率（通過周轉率反映）卻在下降。這可能需要進一步分析以確定下降的原因，例如銷售額增長速度是否慢於資產增長速度，或者資產結構發生了變化。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在過去幾年中呈現波動增長趨勢。從2018年到2023年，總資產從12567百萬美元增長至23415百萬美元。儘管在2022年出現了小幅下降，但總體而言，資產規模呈現擴大趨勢。

調整后的總資產也顯示出類似的增長模式，從2018年的10641百萬美元增長到2023年的20929百萬美元。調整后的資產規模的增長幅度略低於總資產，這可能反映了某些資產的調整或重估。

股東權益方面，雅詩蘭黛公司的股東權益在2018年到2020年期間呈現下降趨勢，從4688百萬美元下降到3935百萬美元。然而，從2020年開始，股東權益開始回升，在2021年達到6057百萬美元的峰值，隨後在2022年和2023年略有下降，分別為5590百萬美元和5585百萬美元。

調整后的股東權益也呈現相似的趨勢，從2018年的2762百萬美元下降到2020年的2534百萬美元，然後在2021年大幅增長至3441百萬美元，隨後在2022年和2023年分別下降至3069百萬美元和3099百萬美元。

財務槓桿比率在觀察期內持續上升。從2018年的2.68上升到2023年的4.19。這表明公司在資產運營中對債務的依賴程度增加。

調整后的財務槓桿比率的上升趨勢更加明顯，從2018年的3.85上升到2023年的6.75。這表明在考慮調整后的資產和股東權益後，公司的債務風險進一步增加。

總結

數據顯示，公司資產規模持續擴大，但股東權益的增長相對緩慢，導致財務槓桿比率不斷上升。這可能意味著公司在擴張過程中更多地依賴債務融資，增加了財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

凈收益與調整后凈收益

歸屬於公司的凈收益在2019年顯著增長，達到1785百萬美元，較2018年的1108百萬美元大幅提升。然而，2020年凈收益大幅下降至684百萬美元，隨後在2021年強勁反彈至2870百萬美元。2022年略有下降至2390百萬美元，而2023年則進一步下降至1006百萬美元。調整后凈收益的趨勢與凈收益相似，但數值略有差異，同樣呈現2019年增長、2020年下降、2021年反彈、2022年小幅下降、2023年大幅下降的模式。

股東權益

股東權益在2018年至2020年間呈現下降趨勢，從4688百萬美元降至3935百萬美元。2021年股東權益顯著增長至6057百萬美元，2022年略有下降至5590百萬美元，2023年則維持在5585百萬美元。調整后的股東權益也呈現類似的趨勢，但數值較低，且在各個年份的變化幅度相對較小。

股東權益回報率

股東權益回報率（未調整）在2019年大幅提升至40.7%，但在2020年回落至17.38%。2021年回報率大幅反彈至47.38%，2022年維持在42.75%，而2023年則大幅下降至18.01%。調整后的股東權益回報率的變化幅度更大，2019年達到73.59%，2021年達到85.47%，2022年為77.88%，2023年則大幅下降至32.46%。

總體而言，數據顯示公司在2019年和2021年經歷了顯著的增長，但在2020年和2023年則面臨了挑戰。股東權益回報率的變化與凈收益的變化密切相關，表明公司的盈利能力對股東回報有重要影響。調整后的股東權益回報率通常高於未調整的回報率，這可能反映了某些會計調整對盈利能力的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨收益在2018年至2021年期間呈現顯著增長，從11.08億美元增加到28.7億美元。然而，2022年和2023年則分別下降至23.9億美元和10.06億美元。調整後淨收益的趨勢與淨收益相似，同樣在2021年達到峰值，隨後在2022年和2023年下降。

總資產

總資產在2018年至2021年期間持續增長，從125.67億美元增加到219.71億美元。2022年略有下降至209.1億美元，但在2023年再次增長至234.15億美元。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，但數值較低。在2018年至2021年期間持續增長，從106.41億美元增加到193.55億美元。2022年下降至183.89億美元，2023年則增長至209.29億美元。

資產回報率

資產回報率（ROA）在2019年達到最高點13.57%，但在2020年大幅下降至3.85%。隨後在2021年回升至13.06%，2022年為11.43%，2023年則再次下降至4.3%。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值略高。在2019年達到最高點16.42%，2020年下降至9.13%，2021年回升至15.2%，2022年為13%，2023年則下降至4.81%。

總體而言，數據顯示在2021年之前，公司在盈利能力和資產規模上均呈現增長趨勢。然而，2022年和2023年，淨收益和資產回報率均出現顯著下降，儘管總資產在2023年有所增長。調整后數據的趨勢與未調整數據基本一致，表明調整項對整體趨勢的影響有限。資產回報率的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如銷售額下降、成本增加或資產利用率降低等。