收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。

Estée Lauder Cos. Inc.、資產負債表計算應計總額

百萬美元

	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日
經營性資產
總資產	23,415)	20,910)	21,971)	17,781)	13,156)	12,567)
少：現金和現金等價物	4,029)	3,957)	4,958)	5,022)	2,987)	2,181)
少：短期投資	—)	—)	—)	—)	—)	534)
經營性資產	19,386)	16,953)	17,013)	12,759)	10,169)	9,852)
經營負債
總負債	16,998)	14,478)	15,023)	13,819)	8,745)	7,857)
少：流動債務	997)	268)	32)	1,222)	516)	183)
少：長期債務，不包括當前到期日	7,117)	5,144)	5,537)	4,914)	2,896)	3,361)
經營負債	8,884)	9,066)	9,454)	7,683)	5,333)	4,313)

淨營業資產¹	10,502)	7,887)	7,559)	5,076)	4,836)	5,539)
基於資產負債表的應計項目合計²	2,615)	328)	2,483)	240)	(703)	—)
財務比率
基於資產負債表的權責發生率³	28.44%	4.25%	39.30%	4.84%	-13.55%	—
基準
基於資產負債表的權責發生率競爭對手⁴
Procter & Gamble Co.	3.17%	3.98%	4.39%	—	—	—
基於資產負債表的權責發生率工業
必需消費品	2.58%	7.61%	-0.13%	200.00%	—	—

¹ 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 19,386 – 8,884 = 10,502

² 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產₂₀₂₃ – 淨營業資產₂₀₂₂
= 10,502 – 7,887 = 2,615

³ 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,615 ÷ [(10,502 + 7,887) ÷ 2] = 28.44%

⁴ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

Estée Lauder Cos. Inc.、應計專案總額的現金流量表計算

百萬美元

	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日	2019年6月30日	2018年6月30日
歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益	1,006)	2,390)	2,870)	684)	1,785)	1,108)
少：經營活動產生的現金流量凈額	1,731)	3,040)	3,631)	2,280)	2,517)	2,573)
少：投資活動產生的現金流量凈額（用於）	(3,217)	(945)	(1,864)	(1,698)	473)	(369)
基於現金流量表的應計項目合計	2,492)	295)	1,103)	102)	(1,205)	(1,096)
財務比率
基於現金流量表的應計比率¹	27.10%	3.82%	17.46%	2.06%	-23.23%	—
基準
基於現金流量表的應計比率競爭對手²
Procter & Gamble Co.	1.81%	3.50%	-1.84%	—	—	—
基於現金流量表的應計比率工業
必需消費品	2.27%	4.81%	-4.89%	-2.34%	—	—

¹ 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,492 ÷ [(10,502 + 7,887) ÷ 2] = 27.10%

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

財務報告品質：應計總額