Stock Analysis on Net

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

US$22.49

這家公司已移至 檔案館 自 2023 年 8 月 18 日以來,財務數據未更新。

自由現金流權益比的現值 (FCFE)

Microsoft Excel

在貼現現金流 (DCF) 估值技術中,股票的價值是根據某種現金流指標的現值估算的。自由現金流權益比 (FCFE) 通常被描述為股權持有人在向債務持有人付款並考慮支出以維持公司資產基礎后可獲得的現金流。

付費用戶專區

數據隱藏在後面:

  • 訂購對整個網站的完全訪問許可權,每月 10.42 美元起

  • 以22.49美元的價格訂購1個月的 Estée Lauder Cos. Inc. 訪問許可權。

這是一次性付款。沒有自動續訂。


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內在股票價值(估值摘要)

Estée Lauder Cos. Inc.、自由現金流權益比(FCFE)預測

單位:百萬美元,每股數據除外

Microsoft Excel
價值 FCFEt 或終端值 (TVt) 計算 現值
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 終端價值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
普通股 Estée Lauder 內在價值
 
Estée Lauder普通股的內在價值(每股)
當前股價

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30).

免責聲明!
估值基於標準假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處省略。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值有很大差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


所需回報率 (r)

Microsoft Excel
假設
長期國債綜合回報率1 RF
市場投資組合的預期回報率2 E(RM)
普通股 Estée Lauder 系統性風險 βEL
 
雅詩蘭黛普通股的回報率要求3 rEL

1 在不到10年的時間內,所有未償還的固定息票美國國債的未加權平均買入收益率,既未到期也不可贖回(無風險收益率代理)。

2 查看詳情 »

3 rEL = RF + βEL [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增長率 (g)

PRAT模型隱含的FCFE增長率(g

Estée Lauder Cos. Inc.、PRAT模型

Microsoft Excel
平均 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日 2019年6月30日 2018年6月30日
部分財務數據 (以百萬計)
普通股股息
歸屬於雅詩蘭黛公司(The Estée Lauder Companies Inc.)的凈收益
淨銷售額
總資產
股東權益,雅詩蘭黛公司
財務比率
留存率1
獲利率2
資產周轉率3
財務槓桿率4
平均
留存率
獲利率
資產周轉率
財務槓桿率
 
FCFE增長率 (g)5

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023 計算

1 留存率 = (歸屬於雅詩蘭黛公司(The Estée Lauder Companies Inc.)的凈收益 – 普通股股息) ÷ 歸屬於雅詩蘭黛公司(The Estée Lauder Companies Inc.)的凈收益
= () ÷
=

2 獲利率 = 100 × 歸屬於雅詩蘭黛公司(The Estée Lauder Companies Inc.)的凈收益 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷
=

3 資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= ÷
=

4 財務槓桿率 = 總資產 ÷ 股東權益,雅詩蘭黛公司
= ÷
=

5 g = 留存率 × 獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
= × × ×
=


單階段模型隱含的FCFE增長率(g

g = 100 × (股票市值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪裡:
股票市值0 = Estée Lauder普通股的當前市值 (以百萬計)
FCFE0 = 去年雅詩蘭黛自由現金流與股本之比 (以百萬計)
r = 雅詩蘭黛普通股的要求回報率


FCFE增長率(g)預測

Estée Lauder Cos. Inc.、H型

Microsoft Excel
價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

哪裡:
g1 由PRAT模型暗示
g5 由單階段模型暗示
g2, g3g4 使用線性插值計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=