企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Estée Lauder Cos. Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
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- 現金流量分析
-
從2018年至2022年，經營活動產生的現金流量呈現一定的穩定性，數值在兩千多萬美元至三千多萬美元之間波動，並在2021年達到高點（3631百萬美元），此期間反映出公司核心營運的穩健現金產生能力。然而，2023年數值明顯下降至1731百萬美元，顯示經營現金流有所減少，可能受到市場環境變化或內部營運調整等因素影響。
- 自由現金流（FCFF）分析
-
在2018年至2022年間，公司的自由現金流持續正值，且在2021年達到高點（3137百萬美元），表示公司在扣除資本支出後仍有充裕的現金剩餘著手於投資或股利分配。然而，2023年的數據顯示自由現金流轉為負值（-1388百萬美元），代表當年度公司在資本支出或其他因素的影響下，現金流出超過收入，可能反映出較大的資本投資、收購或其他現金流出增大的策略調整，亦可能涉及臨時性支出的增加或營運挑戰。
已付利息，稅後
Estée Lauder Cos. Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | |||||||
| EITR1 | |||||||
| 已付利息，稅後 | |||||||
| 年內支付的稅前利息現金 | |||||||
| 少： 年內支付的利息、稅金現金2 | |||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
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2 2023 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 該公司有效所得稅稅率在觀察的六個財年中呈現較大的波動。從2018年6月30日至2019年6月30日，稅率略微上升，從20.8%增加到22%，顯示稅務負擔略有增加。接著，2020年6月的稅率顯著上升至33.5%，這可能受到特殊稅務事件或調整財務策略的影響，呈現較高的稅務負擔。然而，在2021年6月時，稅率回落至13.7%，反映稅率的明顯下降，可能與稅務政策變動或公司盈利結構調整有關。在2022年6月再次回升至20.7%，並於2023年6月進一步升高至27.7%，顯示稅率的整體趨勢偏向較高水平。整體來看，稅率經歷了幅度較大的波動，反映公司稅務策略或盈利狀況的變動較大，需持續關注其稅務政策的穩定性和未來的調整可能性。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
- 公司在每個財年內的支付利息現金額度相對穩定，且呈現逐年上升的趨勢。從2018年的1.01億美元逐步提升至2023年的1.70億美元，顯示公司在財務策略中較為積極地運用借款或有增加的負債水平，導致利息支出逐年增加。儘管利息支付數值有起伏，但整體趨勢顯示公司之資本成本或負債管理規模逐漸擴大，這可能反映公司在持續進行投資或擴張計畫時的融資策略。此外，較高的利息支付金額也可能影響公司經營的現金流狀況，需留意利息負擔是否對獲利能力造成壓力。整體而言，利息支出呈現逐年增加的趨勢，與公司負債管理策略之調整密切相關，值得持續追蹤其資金成本及財務結構的變化。
企業價值與 FCFF 比率當前
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Procter & Gamble Co. | |
| EV/FCFF工業 | |
| 必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | |||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | |||||||
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 必需消費品 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
- 企業價值（EV）的趨勢分析
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從2018年至2023年期間，企業價值展現出顯著的波動。2018年企業價值約為50,639百萬美元，經過逐步攀升，至2021年達到高峰，約為123,779百萬美元。之後，2022年出現下滑，回落至96,188百萬美元，2023年則顯著下降至60,132百萬美元。
整體來看，期間內企業價值較2018年有明顯上升，然而在2022年至2023年出現較大幅度的下滑，反映公司市值受到一定的負面因素影響或市場環境的變化。 - 自由現金流（FCFF）之變化趨勢
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自由現金流在2018年至2021年間基本保持穩定並呈現出微幅上升，分別為2045、1877、1759和3137百萬美元，至2021年達到較高水平。2022年自由現金流稍有下降至2129百萬美元，但仍保持正值，顯示公司在此期間仍具備穩健的現金生成能力。
然而，在2023年資料缺失後，進一步觀察最低點為-1388百萬美元，表示公司今年可能面臨財務狀況惡化或特殊的支出，導致自由現金流轉為負值，反映經營或投資的挑戰。 - EV/FCFF比率的變化
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EV/FCFF比例於2018年至2021年間逐步上升，分別為24.76、38.13、46.38和39.45，表示公司在此期間的企業價值相對於自由現金流的倍數有所增加，反映市場對公司未來成長的預期可能較高或估值偏高。
2022年未提供數據，但由於前期高點，可能是由於自由現金流減少或企業價值的變動所致。
整體來看，該比率的變化透露出公司在近期的估值壓力與現金流表現之間的關聯，值得持續關注其變動趨勢。