盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Estée Lauder Cos. Inc.、獲利率
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 銷售比例 | |||||||
| 毛利率比率 | |||||||
| 營業獲利率 | |||||||
| 淨獲利率 | |||||||
| 投資比例 | |||||||
| 股東權益回報率 （ROE） | |||||||
| 資產回報率 （ROA） | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
- 毛利率比率
- 從2018年至2023年間，毛利率比率顯示出相對穩定但呈現略微的下降趨勢。2018年達到79.22%的高點後，逐步降低至2023年的71.31%。這反映出公司在成本控制或產品定價策略上的挑戰，可能受到原材料成本增加或市場競爭加劇的影響。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2018年為15%，2019年提升至15.56%，但在2020年大幅下降至4.24%，之後逐步回升。2021年和2022年分別是16.15%與17.87%，顯示短期內營運效率的波動。2023年降至9.48%，顯示營運盈利能力受到一定壓力，可能與營運成本增加或市場環境變動有關。
- 淨獲利率
- 淨利率呈現較大波動。2018年為8.1%，2019年大幅上升至12.01%，2020年又回落至4.79%，之後在2021年和2022年達到較高水準的17.7%與13.47%。2023年再下降至6.32%，顯示公司在淨利率方面的波動較大，反映出成本變動、稅負或非經常性項目的影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE呈現不穩定趨勢，2018年為23.63%，2019年大幅上升至40.7%，然後在2020年下滑至17.38%。2021年和2022年分別達到47.38%與42.75%，顯示在盈利能力較佳時股東回報很高。2023年ROE下降至18.01%，可能由於淨收益下降或股東權益變動所致。
- 資產回報率（ROA）
- ROA亦展現出較大的波動。2018年為8.82%，2019年提升至13.57%，2020年驟降至3.85%，2021年回升至13.06%，2022年略降至11.43%，2023年再度下降至4.3%。這反映公司在不同年份資產運用的效率變化較大，可能受到市場狀況或調整投資策略的影響。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Estée Lauder Cos. Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利 | |||||||
| 淨銷售額 | |||||||
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | |||||||
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額趨勢分析
- 從2018年至2023年間，Estée Lauder在六個財年期間的淨銷售額呈現出整體上升的趨勢。2018年為13683百萬美元，並逐年增長，至2022年達到17737百萬美元。然而，2023年淨銷售額略有下降，為15910百萬美元，顯示暫時的銷售放緩或市場調整，可能受到經濟環境變化或競爭壓力的影響。
- 毛利變化及趨勢
- 毛利總額於2018年為10839百萬美元，至2022年達到13432百萬美元，顯示出穩定的增長趨勢。雖然2023年毛利下降至11346百萬美元，但仍有較高的水準，反映出公司在擴展銷售的同時，毛利規模仍具有一定的韌性。不過，2023年的毛利回落可能與淨銷售額的變動相關聯。
- 毛利率變動分析
- 毛利率比率由2018年的79.22%逐步下降至2023年的71.31%。此一持續的下降趨勢表明公司在毛利率上的壓力逐步增加。可能的原因包括成本上升、營運效率變化、競爭激烈導致的產品定價壓力，或產品組合結構的調整。雖然毛利總額仍在增長，但毛利率的縮減可能影響公司利潤率的改善空間。
- 整體分析
- 總體來看，Estée Lauder的財務數據呈現銷售規模擴大的趨勢，但毛利率逐漸下降，表明公司在擴張的同時面臨盈利效率的挑戰。未來，若毛利率持續下滑，可能對公司整體盈利能力產生影響，值得持續追蹤相關成本控制與營運策略的調整效果。此外，2023年的數據變動提示公司可能需重新評估產品策略與市場定位，以求在競爭激烈的環境中維持盈利能力。
營業獲利率
Estée Lauder Cos. Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | |||||||
| 淨銷售額 | |||||||
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | |||||||
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 必需消費品 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤趨勢
- 從2018年至2023年間，Estée Lauder的營業利潤呈現波動走勢。2018年及2019年，營業利潤分別達到約2,052百萬美元與2,313百萬美元，顯示公司在當年盈利能力較為穩定。2020年，受新冠疫情等外部因素影響，營業利潤大幅下滑至約606百萬美元，反映出營運面臨挑戰。之後在2021年回升至2,618百萬美元，2022年進一步增長至3,170百萬美元，展現出一定的復甦力道。至2023年，營業利潤降至約1,509百萬美元，可能受到市場變動或成本壓力影響。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額於2018至2023年間整體呈現上升趨勢。2018年約13,683百萬美元，逐年增加，至2022年達到17,737百萬美元，展現出企業營收擴張的狀況。雖然2023年的數值略微下降至15,910百萬美元，但仍維持在較高水平，顯示公司在市場上的規模持續擴大或穩定。然而，2023年銷售額的微幅下降也提示了潛在的市場競爭或經濟環境變化所帶來的衝擊。
- 營業獲利率變化
- 營業獲利率在2018年為15%，稍後於2019年上升至15.56%，顯示公司在當時的盈利能力相對穩定或略有提升。2020年受到經濟動盪影響，獲利率大幅下降至4.24%，反映出盈利能力受到嚴重影響。2021年及2022年，獲利率逐步回升，分別達到16.15%與17.87%，表明公司在成本控制或營運策略上取得一定成效。2023年獲利率降低至9.48%，雖仍高於2020年的水準，但較前兩年有顯著下滑，顯示盈利能力可能再度受到挑戰或成本壓力增加。
淨獲利率
Estée Lauder Cos. Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 | |||||||
| 淨銷售額 | |||||||
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | |||||||
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 必需消費品 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額
- 分析期間內，淨銷售額呈現出逐年增長的趨勢，從2018年的約13,683百萬美元逐步提升至2022年的17,737百萬美元，展示出公司在市場上的擴展與銷售規模的擴大。然而，在2023年，淨銷售額稍微回落至15,910百萬美元，可能反映出市場競爭激烈或外部經濟條件的變化對銷售造成一定影響。
- 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益
- 該指標在分析期間內經歷較大幅度的波動。2018年約為1,108百萬美元，2019年進一步上升至1,785百萬美元。但在2020年出現明顯下降，僅剩684百萬美元。接著，2021年凈收益大幅激增至2,870百萬美元，顯示公司在那年度取得了顯著的獲利增長；再到2022年略微下降至2,390百萬美元，但仍保持較高水平。2023年，凈收益大幅縮減至只有1,006百萬美元，顯示盈利能力受到較大挑戰。整體上，凈收益呈現波動，尤其是在2020年與2023年之間波幅較大，暗示公司受到不同年度經營環境或特殊事件的影響較深。
- 淨獲利率
- 整體而言，淨獲利率的變化反映了公司盈利能力的波動。2018年約為8.1%，隨後2019年提升至12.01%，表現出較為優異的獲利效率。然而，2020年跡象性下滑至4.79%，表示當年度公司盈利表現受到較大挑戰。2021年淨獲利率回升至17.7%，創下最高點，證明在該年度公司獲利能力大幅改善。隨後2022年下降至13.47%，2023年再降至6.32%，顯示盈利能力在數年內經歷較大波動，可能與營運成本、匯率變動或市場競爭等因素有關。
股東權益回報率 （ROE）
Estée Lauder Cos. Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 | |||||||
| 股東權益，雅詩蘭黛公司 | |||||||
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | |||||||
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| ROE工業 | |||||||
| 必需消費品 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 2023 計算
ROE = 100 × 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 ÷ 股東權益，雅詩蘭黛公司
= 100 × ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 公司凈收益的趨勢分析
- 從2018年到2023年的數據顯示，歸屬於雅詩蘭黛公司的凈收益在不同年度經歷了較大的波動。2018年凈收益為11.08億美元，經過2019年的大幅增加至17.85億美元後，2020年出現明顯的下跌，降至6.84億美元，顯示該年度可能受到特殊因素或經營挑戰影響，導致業績下滑。隨後，2021年凈收益大幅反彈，達到28.70億美元，展現出強勁的復甦能力，疫情期間也能保持較佳的業績表現。2022年凈收益回落至23.90億美元，但仍高於2018與2020年的水平；到了2023年，則進一步降至10.06億美元，顯示出2023年度公司在收益方面再次面臨挑戰，可能與市場變化或宏觀經濟因素相關。
- 股東權益的變化趨勢
- 股東權益呈現出一定的波動，從2018年的46.88億美元下降至2019年的43.86億美元，隨即在2020年進一步降低至39.35億美元，可能反映出公司在該段時間的盈利壓力或資本結構調整。然而，自2021年起股東權益持續增加，2021年達到60.57億美元，2022年略微下降至55.90億美元，而在2023年基本維持於55.85億美元。整體來看，2021年的增長較為顯著，可能代表公司在經歷經營調整或資本積累後，財務狀況有所改善。
- 投資報酬率（ROE）的變化
- ROE值的分析顯示，公司在2018年到2021年期間展現出較高的盈利效率。例如，2019年ROE為40.7%，顯示公司能有效利用股東權益產生收益。2020年的ROE大幅度下降至17.38%，可能反映出該年盈利能力受到挑戰或資產配置變動的影響，但在2021年ROE重返高點，達到47.38%，顯示公司在該年度經營效率大幅提升。進入2022年和2023年，ROE分別為42.75%和18.01%，表明盈利能力和經營效率呈現回落趨勢，尤其是在2023年，ROE的顯著下降可能反映出淨收益的下降幅度超過股東權益的變化，或公司整體財務結構的變動。
資產回報率 （ROA）
Estée Lauder Cos. Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | ||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 | |||||||
| 總資產 | |||||||
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | |||||||
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| ROA工業 | |||||||
| 必需消費品 | |||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
1 2023 計算
ROA = 100 × 歸屬於雅詩蘭黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的凈收益 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 凈收益趨勢分析
- 在所分析期間內，Estée Lauder的凈收益呈現波動，但整體趨勢較為複雜。2018年至2019年間，凈收益由1,108百萬美元明顯上升至1,785百萬美元，顯示公司在這段期間獲利能力明顯改善。然後在2020年，凈收益下降至684百萬美元，可能受到全球性事件或市場波動的影響。2021年，凈收益明顯回升至2,870百萬美元，顯示公司在經歷低點後有較強的復甦能力。接著在2022年，凈收益略微下降至2,390百萬美元，而2023年則大幅縮減至1,006百萬美元，顯示公司近期的獲利受到較大挑戰或成本壓力，導致盈利減少。
- 總資產變化
- 公司總資產在整體上呈現穩步增長的趨勢，從2018年的12,567百萬美元增至2023年的23,415百萬美元。期間內，資產總額在2019年和2020年間有明顯的增加，特別是在2020年達到17,781百萬美元，反映公司可能進行資產投資或收購。後續推動資產持續擴張直到2023年，證明公司資產規模持續擴大，但未必完全对应盈利能力的提升。隨著資產的擴張，公司的資產規模在進入2023年時已接近2020年的近兩倍，顯示公司可能仍在積極建設資產基礎。
- ROA（資產報酬率）趨勢
- ROA指標反映公司利用資產創造淨收益的效率，呈現較大波動。2018年ROA為8.82%，到2019年激增至13.57%，顯示資產運用效率提升。然而在2020年ROA大幅下降至3.85%，可能是由於凈收益的下滑及資產基數較大所致。2021年ROA回升至13.06%，與凈收益的顯著提升相對應，展示資產運用效率的好轉。然後，2022年ROA略微下降至11.43%，2023年進一步下降至4.3%，反映在近期，公司資產的利用效率降低，可能是由於盈利減少或資產規模增加所產生的影響。綜合來看，ROA的變動趨勢表明公司在一定時期內能夠提升資產使用效率，但近期面臨效率下滑的挑戰。