現金流量表
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Estée Lauder Cos. Inc.、 合併現金流量表
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30).
- 淨收益
- 自2018至2023年間，淨收益波動較大，尤其在2020年出現明顯的下降，從2019年的1794百萬美元大幅下降至696百萬美元，之後在2021年回升至2875百萬美元，但在2023年又大幅回落至1010百萬美元。這反映公司業績受到市場與經濟環境的波動影響，且近期呈現顯著的減少趨勢。
- 經營活動產生的現金流量凈額
- 經營現金流整體趨勢與淨收益相似，2018年的2573百萬美元維持較高水準，但在2020年下降至2280百萬美元。至2021年和2022年達到高峰（3631與3040百萬美元），然而2023年明顯縮減至1731百萬美元，顯示公司經營效率或市場需求可能受到影響，形成較大的波動性。
- 資本支出
- 資本支出在2018至2023年間持續增加，從629百萬美元逐步上升至1003百萬美元，尤其在2022年達到高點1040百萬美元。這表明公司投入於資產擴展或維護的規模逐年增加，可能反映對長期增長的投資策略。
- 投資活動的現金流量凈額
- 投資活動顯現較大的負向流動，尤其在2020和2021年間，分別為-1698與-1864百萬美元，顯示公司持續進行大規模資產購置或投資。2023年雖然有所改善（-3217百萬美元），但仍處於大量資金流出狀態，可能代表積極的併購或資產投資策略。
- 籌資活動的現金流量凈額
- 籌資活動方面，2020年公司籌得2481百萬美元（主要來自長期債券發行），而在2021年波動較大，2023年又大幅回升至1590百萬美元，反映公司在不同時期依據資金需求調整融資策略，並在2023年通過債務再融資或新發行增加現金流入。
- 現金及現金等價物
- 由2018年的1136百萬美元逐年增加至2022年的4958百萬美元，但在2023年略微回落至4029百萬美元。整體趨勢顯示公司現金持有量較為充裕，能因應營運及投資需求，但也反映出資金配置的波動性。
- 總結
- 公司經營盈利能力在2018至2023年間呈現較高波動，特別是在2020年受到市場環境影響而下滑。在經營現金流方面，儘管規模較大，但也伴隨著較大波動，特別是在2020及2021年間的高峰與2023年的下滑，反映經營活動的變動性。資本支出與投資活動顯示公司持續進行重大資本與投資投資，透過融資活動獲取大量現金來支持擴展策略，但巨額資本支出也帶來現金流壓力。整體而言，公司的財務結構較為穩健，持有充裕的現金，能抵擋短期內的市場變化，但面對未來的收益波動需持續監控相關的經營與投資動向以維持穩定的財務健康狀況。