現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

HCA Healthcare Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
淨收入	1,465)	2,005)	2,472)	1,664)	1,580)	1,694)	779)	1,216)	698)	1,273)	764)	927)	1,181)	1,245)	896)	966)	1,282)	641)	530)	795)	777)
應收帳款	(427)	350)	(745)	(196)	(371)	(603)	(285)	751)	464)	(233)	81)	195)	(369)	(262)	72)	(229)	(4)	(531)	(151)	(87)	168)
庫存和其他資產	(121)	(207)	(120)	(128)	(85)	(268)	21)	139)	(196)	(63)	136)	(57)	(174)	(106)	64)	18)	(218)	(19)	128)	(181)	3)
應付賬款和應計費用	(771)	268)	682)	420)	(371)	713)	878)	448)	(784)	514)	120)	413)	(651)	548)	119)	294)	(263)	543)	129)	293)	(591)
合同負債、遞延收入	—)	—)	—)	—)	—)	(6,123)	1,124)	4,999)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
經營資產和負債現金的增加（減少）	(1,319)	411)	(183)	96)	(827)	(6,281)	1,738)	6,337)	(516)	218)	337)	551)	(1,194)	180)	255)	83)	(485)	(7)	106)	25)	(420)
折舊和攤銷	732)	728)	716)	712)	697)	662)	694)	691)	674)	694)	647)	636)	619)	581)	582)	562)	553)	550)	539)	521)	521)
所得稅	346)	(255)	183)	(404)	406)	155)	(586)	351)	121)	199)	24)	(242)	269)	74)	(118)	(128)	246)	442)	(276)	(25)	292)
設施銷售的（收益）虧損	(10)	(563)	(1,047)	(8)	(2)	1)	(14)	27)	(7)	(1)	—)	(18)	1)	(8)	(6)	(9)	(405)	2)	(7)	(2)	(1)
債務清償損失	—)	—)	—)	12)	—)	—)	—)	—)	295)	—)	211)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	39)	—)	—)
債務發行成本和折扣的攤銷	7)	6)	7)	6)	8)	8)	8)	7)	7)	7)	7)	8)	8)	8)	8)	7)	8)	8)	7)	8)	8)
基於股份的薪酬	86)	99)	115)	129)	97)	133)	81)	66)	82)	84)	105)	96)	62)	64)	70)	74)	60)	75)	55)	67)	73)
其他	38)	12)	14)	44)	29)	45)	17)	28)	21)	31)	31)	39)	28)	31)	25)	27)	24)	23)	15)	15)	30)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(120)	438)	(195)	587)	408)	(5,277)	1,938)	7,507)	677)	1,232)	1,362)	1,070)	(207)	930)	825)	616)	1)	1,093)	478)	609)	503)
經營活動產生的現金凈額	1,345)	2,443)	2,277)	2,251)	1,988)	(3,583)	2,717)	8,723)	1,375)	2,505)	2,126)	1,997)	974)	2,175)	1,721)	1,582)	1,283)	1,734)	1,008)	1,404)	1,280)
購買財產和設備	(861)	(1,192)	(889)	(842)	(654)	(748)	(489)	(745)	(853)	(1,274)	(1,139)	(964)	(781)	(1,153)	(846)	(880)	(694)	(982)	(729)	(733)	(571)
收購醫院和醫療保健實體	(2)	(617)	(390)	(76)	(22)	(188)	(34)	(18)	(328)	(90)	(88)	(30)	(1,474)	(197)	(518)	(159)	(379)	(70)	(847)	(205)	(90)
醫院和醫療保健實體的銷售額	14)	180)	1,950)	10)	20)	—)	29)	4)	35)	12)	8)	11)	30)	6)	3)	32)	767)	1)	10)	10)	4)
投資變化	10)	(79)	(26)	(10)	(2)	20)	(29)	(10)	(1)	(10)	(24)	23)	36)	(8)	42)	12)	11)	(58)	(4)	8)	(19)
其他	(6)	(6)	(5)	(2)	9)	6)	(7)	(39)	2)	17)	(19)	12)	24)	66)	19)	15)	(40)	2)	(11)	(2)	7)
投資活動中使用的現金凈額	(845)	(1,714)	640)	(920)	(649)	(910)	(530)	(808)	(1,145)	(1,345)	(1,262)	(948)	(2,165)	(1,286)	(1,300)	(980)	(335)	(1,107)	(1,581)	(922)	(669)
發行長期債務	5,966)	7)	—)	4,337)	—)	—)	—)	—)	2,700)	—)	—)	4,951)	1,500)	—)	2,000)	—)	—)	—)	—)	1,502)	—)
迴圈信貸額度的凈變動	(2,780)	2,280)	(300)	720)	80)	—)	—)	(3,920)	1,440)	(530)	3,010)	(3,500)	460)	(310)	(540)	(60)	270)	110)	1,810)	(1,320)	160)
償還長期債務	(66)	(82)	(56)	(3,684)	(47)	(34)	(39)	(37)	(3,327)	(35)	(5,191)	(49)	(49)	(52)	(1,551)	(51)	(50)	(53)	(605)	(52)	(43)
向非控股權益分派	(171)	(248)	(144)	(123)	(234)	(233)	(194)	(45)	(154)	(138)	(157)	(111)	(136)	(126)	(130)	(93)	(92)	(85)	(115)	(103)	(145)
支付債券發行費用	(49)	—)	(6)	(32)	—)	—)	—)	(1)	(34)	(2)	(8)	(41)	(22)	(1)	(22)	—)	(2)	(1)	—)	(23)	(2)
股利支付	(177)	(148)	(151)	(156)	(169)	—)	—)	(1)	(152)	(136)	(136)	(137)	(141)	(121)	(121)	(122)	(123)	—)	—)	—)	—)
回購普通股	(2,101)	(2,072)	(2,329)	(2,287)	(1,527)	—)	—)	—)	(441)	(272)	(239)	(242)	(278)	(335)	(302)	(470)	(423)	(576)	(509)	(542)	(424)
其他	(197)	(43)	(17)	(17)	(207)	(49)	(12)	(3)	(141)	3)	(10)	(17)	(118)	(16)	(40)	(1)	(191)	(8)	5)	8)	(50)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	425)	(306)	(3,003)	(1,242)	(2,104)	(316)	(245)	(4,007)	(109)	(1,110)	(2,731)	854)	1,216)	(961)	(706)	(797)	(611)	(613)	586)	(530)	(504)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(5)	1)	(7)	1)	2)	14)	8)	(1)	(11)	12)	(4)	(4)	4)	(4)	(5)	(23)	17)	—)	—)	—)	—)
現金及現金等價物變動	920)	424)	(93)	90)	(763)	(4,795)	1,950)	3,907)	110)	62)	(1,871)	1,899)	29)	(76)	(290)	(218)	354)	14)	13)	(48)	107)

截至所分析期間，HCA Healthcare Inc.的淨收入顯示出較大的波動性，處於增長與波動並存的狀態。從2017年第一季的777百萬美元逐步上升至2022年第一季的3,637百萬美元，期間經過一段較為穩定的成長期，並在2020年末及2021年展現較明顯的成長跡象。然而，稅前淨收入的變動，伴隨某些時期極端的收益與虧損，尤其在2020年及2021年期間，得益於某些非經常性項目的影響。

應收帳款的變化較為劇烈，尤其是在2018年和2020年期間，曾出現大幅度的數值波動或負數，暗示資產的流動性或收款情況可能存在一定的波動性與不確定性。類似情況也出現在庫存和其他資產項目，區間內經常出現正負交替的變化，反映公司在資產管理上的變動，可能與採購策略或資產轉讓有關。

應付帳款和應計費用的趨勢則較為明顯，除了在2018年及2019年某些季度顯示高額變動外，整體上維持一定的波動性，反映出公司在供應商付款期限和財務策略上的調整。合同負債和遞延收入在資料中僅於2020年後出現，且在2020年末顯示大幅度的負數，可能反映了季度內的重大合同結算或收入確認策略變化。

經營資產及負債的變動來看，公司在2020年出現了極端的負數數值（例如1738百萬美元的變動），顯示當期為大量現金流出或資產減少。相對地，該期間淨現金流入亦顯著增加，顯示出公司可能進行了大規模的資產轉讓或資金募集。

折舊和攤銷在整個期間呈逐步上升的趨勢，反映在資產折舊策略持續維持或資產投資增加。此外，所得稅方面，面對波動的稅前收入，稅務負擔亦有一定起伏，反映經營所得的變動性，尤其在2020年有多個季度呈現負數或較低的稅負水平。

在公司營運層面，投資活動方面顯示出較高的資本支出，尤其是購買財產和設備的金額逐步升高，且在部分季度進行大量收購醫療實體的行動，顯示公司積極布局擴展資產。這些投資行動伴隨較大規模的資金流出，並在2020年後期呈現較多的資金籌募，包括長期債務的發行，並伴隨較大的運營資金調度與金融活動的變動。

籌資活動中，長期債務的增加特別明顯，在2020年和2021年期間，顯示公司較為積極地透過借款來支援資本支出與擴張策略。反之，債務償還亦保持一定規模，表明公司在資本結構調整方面持續進行，並且藉由償還負債維持財務健康。

股利支付與股份回購方面，雖然在2020年前暫無明顯數據，2020年後開始出現較為頻繁且金額較高的回購行動，顯示公司在股東回報策略上的偏好。同時，股利支付亦有所增加，反映公司在盈利增長的同時，積極進行股東回饋措施。

整體而言，HCA Healthcare Inc.的財務狀況在2017年至2022年間呈現出營收穩步成長，伴隨著資產管理、資金籌措及投資策略的調整，以及在2020年受到特殊事件的影響，導致財務結構與現金流出現劇烈變化。公司積極利用債務融資進行擴張，同時在資產轉讓與收購方面部署，展現出在市場擴展與經營調整上的策略導向。未來的經營策略可關注資產負債表的穩定性及現金流的持續改善，以維持長期的財務健康與盈利能力。

HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

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