現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Intuitive Surgical Inc.、合併現金流量表（季度數據）

以千美元計

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	826,000)	799,500)	709,200)	664,200)	703,700)	688,000)	570,600)	531,500)	547,400)	610,700)	419,800)	426,000)	360,800)	336,700)	324,700)	313,600)	369,400)	382,700)	387,200)	523,000)	435,200)
處置不動產、廠房和設備的折舊和損失	178,900)	168,400)	156,700)	152,100)	137,500)	121,600)	112,700)	106,800)	104,200)	118,100)	103,500)	92,300)	87,700)	98,600)	81,900)	79,800)	77,700)	74,300)	75,700)	68,000)	64,800)
無形及其他資產攤還	21,100)	25,100)	12,900)	12,300)	12,100)	13,800)	12,900)	14,100)	13,600)	15,500)	12,800)	12,500)	12,400)	13,500)	15,000)	13,200)	12,700)	13,100)	11,800)	12,700)	11,800)
折現的累計、保費攤還及投資的（盈餘）損失，淨計	(10,200)	(14,900)	(14,900)	(9,700)	(17,700)	(5,100)	(12,300)	(20,000)	(5,900)	(7,400)	300)	9,500)	4,900)	5,600)	9,600)	7,800)	26,000)	12,700)	2,200)	8,300)	(12,600)
企業與資產出售的利得	(7,900)	(1,000)	—)	—)	—)	(1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,800)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅	339,300)	(39,500)	88,000)	(29,500)	100)	(30,800)	(64,700)	(32,600)	(7,200)	(219,800)	(43,300)	(27,000)	9,300)	(83,300)	(61,900)	(25,700)	(14,400)	(22,000)	(16,600)	(68,700)	44,700)
基於股份的薪酬費用	209,500)	203,300)	203,500)	196,200)	185,200)	177,000)	172,900)	173,600)	153,300)	150,400)	156,100)	146,500)	139,800)	127,600)	138,100)	126,700)	120,800)	117,800)	120,100)	108,100)	103,200)
應收帳款	25,100)	(267,500)	9,900)	(47,700)	3,600)	(74,100)	(42,800)	18,800)	2,200)	(166,600)	(59,000)	22,400)	16,900)	(92,100)	(11,200)	67,400)	(123,400)	(87,600)	4,900)	(45,300)	(14,300)
庫存	(266,600)	(253,000)	(316,200)	(283,100)	(211,100)	(179,100)	(261,500)	(209,800)	(179,600)	(184,300)	(239,600)	(161,500)	(127,100)	(127,500)	(173,600)	(125,400)	(120,100)	(66,800)	(96,800)	(51,200)	(41,200)
預付款項和其他資產	(269,300)	61,800)	(107,100)	(134,000)	(7,800)	(152,200)	32,100)	(107,600)	(4,100)	(13,300)	51,300)	13,500)	(27,300)	(32,400)	(6,700)	(68,400)	(21,700)	11,800)	(39,700)	(103,800)	(73,200)
應付帳款	73,900)	(39,100)	24,600)	(10,700)	83,100)	(21,600)	22,800)	5,900)	(7,500)	14,000)	(8,800)	19,600)	16,900)	(5,000)	13,900)	14,300)	(1,900)	200)	(2,400)	14,500)	23,700)
應計薪酬和員工福利	(284,700)	192,900)	34,700)	111,100)	(226,000)	158,200)	56,200)	156,100)	(271,200)	61,600)	28,200)	85,600)	(140,600)	93,400)	29,600)	58,800)	(130,300)	84,800)	11,300)	59,200)	(40,200)
遞延收入	46,100)	27,600)	(1,200)	11,800)	37,000)	37,300)	8,200)	(10,300)	(4,000)	54,400)	(13,200)	(12,000)	24,200)	42,700)	(18,100)	(14,500)	11,400)	30,300)	(8,300)	3,800)	6,800)
其他負債	30,700)	28,900)	40,900)	82,400)	(118,100)	90,700)	99,400)	(6,000)	(75,800)	(205,000)	140,300)	38,300)	(6,500)	60,100)	41,900)	(900)	20,600)	16,400)	52,000)	14,100)	(31,100)
經營資產和負債的變化，不計收購的影響	(644,800)	(248,400)	(314,400)	(270,200)	(439,300)	(140,800)	(85,600)	(152,900)	(540,000)	(439,200)	(100,800)	5,900)	(243,500)	(60,800)	(124,200)	(68,700)	(365,400)	(10,900)	(79,000)	(108,700)	(169,500)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	85,900)	93,000)	131,800)	51,200)	(122,100)	134,600)	135,900)	89,000)	(282,000)	(382,400)	128,600)	239,700)	10,600)	101,200)	58,500)	133,100)	(146,400)	185,000)	114,200)	19,700)	42,400)
經營活動產生的現金凈額	911,900)	892,500)	841,000)	715,400)	581,600)	822,600)	706,500)	620,500)	265,400)	228,300)	548,400)	665,700)	371,400)	437,900)	383,200)	446,700)	223,000)	567,700)	501,400)	542,700)	477,600)
購買投資	(911,300)	(425,000)	(99,100)	(172,000)	(519,800)	(1,430,000)	(1,920,200)	(883,500)	(905,900)	(1,387,200)	(806,200)	(10,500)	(3,500)	(5,900)	(17,400)	(188,900)	(1,187,300)	(1,238,300)	(1,706,000)	(1,674,600)	(1,833,100)
出售投資所得款項	—)	10,800)	—)	249,100)	—)	—)	—)	—)	100,200)	182,600)	10,200)	11,200)	26,300)	1,500)	59,600)	—)	—)	12,500)	300)	100)	72,000)
投資到期收益	582,300)	380,000)	605,500)	340,100)	849,900)	478,800)	755,100)	725,800)	919,100)	597,700)	605,500)	742,500)	744,400)	718,100)	671,200)	797,400)	1,067,700)	735,700)	935,200)	1,365,500)	1,231,400)
出售資產所得款項	46,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買不動產、廠房和設備	(103,300)	(162,500)	(105,400)	(155,300)	(116,600)	(312,000)	(247,900)	(309,400)	(241,900)	(435,500)	(256,300)	(178,300)	(194,100)	(137,700)	(169,100)	(132,000)	(93,600)	(150,900)	(68,300)	(75,700)	(58,600)
企業收購、現金淨收購及智慧財產權及其他投資活動	(528,200)	(12,700)	—)	(1,200)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	(1,800)	200)	(7,300)	—)	(1,200)	200)	(10,300)	(1,500)	—)	—)	—)	(8,700)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(914,500)	(209,400)	401,000)	260,700)	213,500)	(1,264,200)	(1,413,000)	(467,100)	(128,500)	(1,044,200)	(446,600)	557,600)	573,100)	574,800)	544,500)	466,200)	(214,700)	(641,000)	(838,800)	(384,700)	(597,000)
發行與員工股票計劃相關的普通股所得款項	121,800)	76,600)	90,000)	49,400)	134,300)	61,900)	115,600)	71,500)	180,400)	44,100)	77,400)	74,600)	100,200)	45,200)	82,000)	26,600)	80,000)	31,700)	91,100)	69,700)	84,000)
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款	(352,300)	(13,100)	(19,700)	(16,200)	(370,100)	(12,500)	(17,400)	(13,500)	(226,600)	(9,300)	(14,800)	(10,900)	(129,700)	(6,900)	(8,300)	(6,800)	(172,200)	(10,400)	(13,300)	(9,600)	(178,300)
回購普通股	(1,123,200)	(201,000)	(1,913,300)	(181,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(66,300)	—)	—)	(350,000)	(1,000,800)	(1,000,000)	(500,100)	(106,500)	—)	—)	—)	—)
合營企業支付給非控制性權益的現金股利	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
支付遞延購買對價	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(800)	(400)	(1,700)	(1,000)	(500)	(1,800)	(1,200)	(2,700)	(9,500)	(1,800)	(7,900)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,353,700)	(137,500)	(1,843,000)	(147,800)	(235,800)	49,400)	98,200)	50,000)	(46,700)	(31,500)	61,800)	63,300)	(381,200)	(963,500)	(926,800)	(482,100)	(199,900)	18,600)	68,300)	58,300)	(102,200)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	1,000)	12,300)	4,000)	1,000)	(4,500)	8,300)	(12,200)	(3,700)	6,800)	(5,400)	1,700)	5,200)	1,800)	(2,500)	1,900)	2,200)	3,800)	(1,100)	300)	(3,400)	800)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	(1,355,300)	557,900)	(597,000)	829,300)	554,800)	(383,900)	(620,500)	199,700)	97,000)	(852,800)	165,300)	1,291,800)	565,100)	46,700)	2,800)	433,000)	(187,800)	(55,800)	(268,800)	212,900)	(220,800)

從 2021 年第一季至 2026 年第一季的財務數據顯示，該實體在獲利能力、現金流產生以及資本分配策略上呈現顯著的演進趨勢。

獲利能力與成本趨勢: 淨收入呈現長期成長趨勢。自 2021 年起，季度淨收入在 3 億至 5 億美元之間波動，隨後在 2023 年進入加速成長期，至 2026 年第一季達到 8.26 億美元的高點。與此同時，基於股份的薪酬費用亦穩步增加，從 2021 年初的約 1 億美元增至 2026 年初的 2.09 億美元，顯示人力成本隨著規模擴張而上升。此外，不動產、廠房和設備的折舊費用從每季約 6,000 萬美元逐步攀升至 1.7 億美元以上，反映出長期資本支出增加導致的折舊壓力上升。
經營活動現金流分析: 經營活動產生的現金淨額表現強勁且與淨收入正相關。現金流從 2021 年的每季 4 億至 5 億美元區間，增長至 2026 年第一季的 9.11 億美元。雖然經營資產和負債的變化經常對現金流產生顯著的負面影響（特別是在 2023 年底及 2026 年第一季），但強大的淨收入增長足以抵消這些營運資金的壓力，維持高度的現金產生能力。
投資活動與資本支出: 投資策略在分析期間內高度動態。購買不動產、廠房和設備的支出呈現擴張趨勢，從 2021 年的每季 6,000 萬至 1.5 億美元，在 2023 年第四季達到 4.35 億美元的峰值，隨後維持在 1 億至 3 億美元的高位，顯示其持續投資於基礎設施。在金融投資方面，該實體頻繁地進行投資購買與出售，且投資到期收益維持在較高水平，有效支持了流動性管理。
籌資活動與資本分配: 籌資活動的重心在 2022 年後發生重大轉移。早期籌資活動相對平穩，但自 2022 年第二季起，回購普通股的規模大幅增加。特別是在 2025 年與 2026 年，出現了數次高達 10 億美元以上的季度回購支出（如 2025 年第三季之 19.1 億美元），這導致籌資活動現金淨額在近期呈現大幅淨流出。此模式表明該實體在獲利能力提升後，將大量盈餘透過股份回購回饋給股東。

綜合分析顯示，該實體已進入獲利高成長階段，並利用強大的經營現金流支持資本支出擴張以及激進的股份回購計畫。

Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

現金流量表季度數據

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