現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

UnitedHealth Group Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
淨收益（虧損）	2,543)	3,572)	6,474)	5,784)	6,258)	4,421)	(1,221)	5,675)	6,038)	5,657)	5,774)	4,908)	5,384)	5,199)	5,148)	4,191)	4,191)	4,372)	4,978)	2,352)	3,256)	6,696)	3,465)
折舊和攤銷	1,099)	1,084)	1,061)	1,041)	1,041)	1,020)	997)	974)	1,007)	1,021)	970)	982)	828)	802)	788)	771)	796)	778)	758)	732)	719)	717)	723)
遞延所得稅	(932)	(151)	64)	(62)	124)	(331)	(27)	249)	(12)	(150)	(332)	(83)	(575)	(176)	161)	(243)	46)	(14)	341)	(127)	5)	(88)	202)
基於股份的薪酬	223)	197)	375)	187)	237)	222)	372)	208)	247)	242)	362)	250)	171)	205)	299)	209)	165)	170)	256)	152)	139)	157)	231)
出售子公司及持有待售子公司的虧損	83)	41)	15)	(21)	20)	1,225)	7,086)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
處置和其他戰略交易的收益	—)	—)	—)	(3,333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	(63)	30)	97)	582)	(1,069)	280)	179)	(446)	32)	(160)	69)	(331)	(215)	198)	17)	(749)	19)	(159)	(55)	(100)	(76)	79)	45)
非現金專案	410)	1,201)	1,612)	(1,606)	353)	2,416)	8,607)	985)	1,274)	953)	1,069)	818)	209)	1,029)	1,265)	(12)	1,026)	775)	1,300)	657)	787)	865)	1,201)
應收帳款	1,746)	2,781)	(4,462)	(2,122)	3,156)	3,691)	(6,162)	(540)	(2,771)	4,503)	(4,306)	40)	1,641)	317)	(4,521)	(153)	371)	1,677)	(2,895)	(494)	245)	2,213)	(2,652)
其他資產	(962)	(1,599)	(544)	(1,152)	1,133)	(2,194)	(1,927)	(86)	(357)	(126)	(1,875)	(633)	(98)	446)	(1,089)	404)	88)	(568)	(955)	502)	1,087)	465)	(4,249)
應付醫療費用	1,807)	1,378)	2,993)	268)	1,458)	(1,292)	2,069)	(355)	1,429)	(59)	2,467)	(139)	163)	180)	3,849)	(1,224)	839)	118)	2,968)	767)	1,738)	(3,473)	1,120)
應付賬款和其他負債	63)	127)	(607)	1,213)	1,214)	267)	(231)	1,146)	823)	(249)	1,796)	548)	609)	218)	589)	(9)	873)	(572)	870)	1,907)	(4,150)	3,454)	4,137)
未實現的收入	338)	(272)	(10)	(16)	373)	(563)	9)	(12,018)	466)	353)	11,402)	(10,075)	10,641)	(518)	78)	21)	192)	(262)	(261)	410)	164)	(217)	(79)
不計收購和出售影響的其他經營專案的凈變化	2,992)	2,415)	(2,630)	(1,809)	7,334)	(91)	(6,242)	(11,853)	(410)	4,422)	9,484)	(10,259)	12,956)	643)	(1,094)	(961)	2,363)	393)	(273)	3,092)	(916)	2,442)	(1,723)
經營活動產生的現金流量	5,945)	7,188)	5,456)	2,369)	13,945)	6,746)	1,144)	(5,193)	6,902)	11,032)	16,327)	(4,533)	18,549)	6,871)	5,319)	3,218)	7,580)	5,540)	6,005)	6,101)	3,127)	10,003)	2,943)
購買投資品	(4,625)	(4,045)	(4,135)	(7,357)	(9,821)	(5,332)	(4,798)	(5,316)	(3,773)	(4,331)	(4,894)	(4,642)	(5,280)	(3,921)	(4,982)	(4,312)	(3,980)	(4,235)	(4,612)	(5,007)	(5,158)	(2,546)	(3,866)
出售投資	2,764)	1,996)	3,185)	3,449)	9,777)	2,312)	2,976)	3,633)	486)	2,732)	456)	531)	3,028)	757)	1,591)	4,476)	1,161)	765)	643)	1,602)	1,339)	1,378)	2,170)
投資期限	2,191)	2,159)	2,167)	2,581)	2,117)	2,307)	2,314)	2,756)	2,011)	2,344)	2,119)	1,341)	1,551)	1,430)	1,759)	1,695)	1,906)	2,395)	2,255)	1,955)	1,860)	1,711)	1,726)
為收購和其他交易支付的現金，扣除假設的現金	(3,702)	(32)	(702)	(1,734)	(8,643)	(25)	(3,006)	(1,747)	(228)	(335)	(7,826)	(14,304)	(4)	(5,919)	(1,231)	(94)	(85)	(3,449)	(1,193)	(2,813)	(374)	(3,023)	(929)
購買財產、設備和資本化軟體	(890)	(886)	(898)	(912)	(991)	(853)	(743)	(959)	(838)	(829)	(760)	(866)	(724)	(657)	(555)	(695)	(629)	(562)	(568)	(574)	(557)	(451)	(469)
向護理提供者提供貸款、網路攻擊	—)	—)	—)	(129)	(804)	(5,936)	(2,164)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還護理提供者的貸款、網路攻擊	250)	402)	891)	1,325)	2,585)	604)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
處置收到的現金	—)	—)	—)	2,041)	—)	—)	—)	685)	—)	—)	—)	3,414)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	(546)	(1,036)	(582)	(383)	129)	(494)	(919)	(239)	(297)	(309)	(115)	(843)	582)	(277)	(255)	(354)	(252)	(416)	(232)	(341)	21)	(21)	(165)
用於投資活動的現金流量	(4,558)	(1,442)	(74)	(1,119)	(5,651)	(7,417)	(6,340)	(1,187)	(2,639)	(728)	(11,020)	(15,369)	(847)	(8,587)	(3,673)	716)	(1,879)	(5,502)	(3,707)	(5,178)	(2,869)	(2,952)	(1,533)
普通股回購	—)	(2,545)	(3,000)	(4,972)	(956)	—)	(3,072)	(1,500)	(1,500)	(3,000)	(2,000)	(1,000)	(1,000)	(2,500)	(2,500)	(1,050)	(1,050)	(1,250)	(1,650)	(1,709)	(850)	—)	(1,691)
已支付的現金股利	(2,002)	(2,000)	(1,912)	(1,932)	(1,937)	(1,935)	(1,729)	(1,738)	(1,739)	(1,747)	(1,537)	(1,541)	(1,542)	(1,545)	(1,363)	(1,365)	(1,367)	(1,367)	(1,181)	(1,184)	(1,188)	(1,188)	(1,024)
普通股發行所得款項	222)	221)	360)	235)	867)	258)	486)	314)	411)	284)	344)	169)	328)	205)	551)	278)	313)	328)	436)	234)	336)	313)	557)
償還長期債務	(2,000)	—)	—)	(500)	(750)	(1,000)	(750)	—)	—)	(750)	(1,375)	(915)	(1,000)	—)	(1,100)	(1,250)	—)	(750)	(1,150)	(1,650)	(1,500)	—)	—)
短期借款（償還）所得款項淨額	2,872)	(5,314)	3,911)	40)	(8,806)	2,426)	6,189)	(1,568)	(1,847)	(3,923)	7,349)	748)	(1,356)	(1,808)	3,148)	(1)	(1,125)	(4,233)	4,057)	1,295)	(774)	(10,446)	10,797)
發行長期債券所得款項	—)	2,969)	—)	—)	11,886)	—)	5,925)	—)	—)	(7)	6,401)	8,897)	—)	5,922)	—)	(1)	—)	6,934)	—)	—)	—)	4,864)	—)
管理客戶資金	(1,767)	(1,270)	1,245)	(501)	(2,049)	(755)	1,745)	(2,558)	(2,032)	(943)	5,012)	(1,480)	1,242)	666)	5,120)	(780)	(993)	264)	2,131)	1,428)	(1,014)	201)	1,062)
購買可贖回的非控制性權益	—)	—)	—)	(280)	—)	—)	—)	(730)	—)	—)	—)	—)	(79)	(97)	—)	—)	—)	(1,338)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	(90)	(8)	(505)	(432)	(460)	(190)	(563)	624)	(397)	(373)	(1,004)	(486)	(9)	103)	(1,552)	542)	(175)	1,194)	(1,856)	(10)	(28)	(23)	(398)
籌資活動產生的現金流量（用於）	(2,765)	(7,947)	99)	(8,342)	(2,205)	(1,196)	8,231)	(7,156)	(7,104)	(10,459)	13,190)	4,392)	(3,416)	946)	2,304)	(3,627)	(4,397)	(218)	787)	(1,596)	(5,018)	(6,279)	9,303)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(4)	14)	15)	(31)	14)	4)	(48)	48)	(57)	55)	51)	30)	(53)	(100)	157)	(17)	(51)	57)	(51)	44)	(17)	(14)	(129)
現金和現金等價物的增加（減少），包括持有待售企業內的現金	(1,382)	(2,187)	5,496)	(7,123)	6,103)	(1,863)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)	(629)	(4,777)	758)	10,584)
持有待售企業內現金的淨增加（減少）	(4)	66)	(91)	35)	11)	(265)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金及現金等價物淨增加（減少）	(1,386)	(2,121)	5,405)	(7,088)	6,114)	(2,128)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)	(629)	(4,777)	758)	10,584)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收益（虧損）: 淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2020年上半年表現強勁，但下半年有所下降。2021年上半年再次回升，並在下半年保持相對穩定。2022年上半年持續增長，但下半年出現顯著下降。2023年上半年再次回升，但2024年初出現大幅虧損，隨後幾季逐步恢復，但2025年初再次下降。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷費用在整個期間內呈現穩定增長趨勢，表明公司持續進行資產投資。增長幅度相對平穩，但2022年和2023年增長速度略有加快。
遞延所得稅: 遞延所得稅的數值波動較大，且正負號交替出現，表明公司所得稅負債的變化較為頻繁。整體而言，在某些時期呈現較大的負數，可能與稅務規劃或會計處理有關。
基於股份的薪酬: 基於股份的薪酬費用在觀察期間內呈現上升趨勢，但增長速度並不穩定。2023年和2024年上半年出現較高的數值，可能與員工激勵計劃的實施有關。
出售子公司及持有待售子公司的虧損: 在大部分期間內，此項目數值為零，但在2023年第三季度出現了較大的虧損，表明可能進行了出售子公司的交易。
非現金專案: 非現金專案的數值波動較大，且在某些時期呈現較高的數值，表明公司存在較多的非現金交易，例如資產減值或股權激勵。
應收帳款: 應收帳款的數值波動較大，且正負號交替出現，表明公司應收帳款的回收情況不穩定。2022年和2024年初出現較大的負數，可能與壞帳損失或應收帳款的提前收回有關。
應付醫療費用: 應付醫療費用在觀察期間內呈現波動趨勢，但整體而言，數值較高，表明公司在醫療服務方面的支出較大。
未實現的收入: 未實現的收入數值波動較大，且在某些時期呈現較高的數值，表明公司存在較多的未實現收入，可能與收入確認的時機有關。
經營活動產生的現金流量: 經營活動產生的現金流量在觀察期間內呈現波動趨勢，但整體而言，數值較高，表明公司經營活動的現金流狀況良好。2022年出現了較高的數值，可能與業務增長或成本控制有關。
購買投資品: 購買投資品的現金流出持續為負數，且數值較高，表明公司持續進行投資，以支持業務發展。
籌資活動產生的現金流量: 籌資活動產生的現金流量在觀察期間內呈現波動趨勢，且正負號交替出現，表明公司在籌資方面採取了不同的策略。2021年和2023年出現了較高的現金流入，可能與發行債券或股票有關。
現金及現金等價物淨增加（減少）: 現金及現金等價物的淨增加（減少）在觀察期間內呈現波動趨勢，但整體而言，數值較高，表明公司現金流狀況良好。2023年出現了較高的現金流入，可能與經營活動或籌資活動有關。

總體而言，該公司的財務狀況呈現出一定的波動性，但經營活動產生的現金流量和現金及現金等價物的淨增加（減少）均表明公司具有較強的現金流狀況。然而，淨收益的波動以及應收帳款的變化需要進一步關注。

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

現金流量表 季度數據

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