年度數據
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
UnitedHealth Group Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
截至 3 個月
2025年6月30日
2025年3月31日
2024年12月31日
2024年9月30日
2024年6月30日
2024年3月31日
2023年12月31日
2023年9月30日
2023年6月30日
2023年3月31日
2022年12月31日
2022年9月30日
2022年6月30日
2022年3月31日
2021年12月31日
2021年9月30日
2021年6月30日
2021年3月31日
2020年12月31日
2020年9月30日
2020年6月30日
2020年3月31日
淨收益（虧損）
3,572) 6,474) 5,784) 6,258) 4,421) (1,221) 5,675) 6,038) 5,657) 5,774) 4,908) 5,384) 5,199) 5,148) 4,191) 4,191) 4,372) 4,978) 2,352) 3,256) 6,696) 3,465)
折舊和攤銷
1,084) 1,061) 1,041) 1,041) 1,020) 997) 974) 1,007) 1,021) 970) 982) 828) 802) 788) 771) 796) 778) 758) 732) 719) 717) 723)
遞延所得稅
(151) 64) (62) 124) (331) (27) 249) (12) (150) (332) (83) (575) (176) 161) (243) 46) (14) 341) (127) 5) (88) 202)
基於股份的薪酬
197) 375) 187) 237) 222) 372) 208) 247) 242) 362) 250) 171) 205) 299) 209) 165) 170) 256) 152) 139) 157) 231)
出售子公司及持有待售子公司的虧損
41) 15) (21) 20) 1,225) 7,086) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
處置和其他戰略交易的收益
—) —) (3,333) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
其他，淨
30) 97) 582) (1,069) 280) 179) (446) 32) (160) 69) (331) (215) 198) 17) (749) 19) (159) (55) (100) (76) 79) 45)
非現金專案
1,201) 1,612) (1,606) 353) 2,416) 8,607) 985) 1,274) 953) 1,069) 818) 209) 1,029) 1,265) (12) 1,026) 775) 1,300) 657) 787) 865) 1,201)
應收帳款
2,781) (4,462) (2,122) 3,156) 3,691) (6,162) (540) (2,771) 4,503) (4,306) 40) 1,641) 317) (4,521) (153) 371) 1,677) (2,895) (494) 245) 2,213) (2,652)
其他資產
(1,599) (544) (1,152) 1,133) (2,194) (1,927) (86) (357) (126) (1,875) (633) (98) 446) (1,089) 404) 88) (568) (955) 502) 1,087) 465) (4,249)
應付醫療費用
1,378) 2,993) 268) 1,458) (1,292) 2,069) (355) 1,429) (59) 2,467) (139) 163) 180) 3,849) (1,224) 839) 118) 2,968) 767) 1,738) (3,473) 1,120)
應付賬款和其他負債
127) (607) 1,213) 1,214) 267) (231) 1,146) 823) (249) 1,796) 548) 609) 218) 589) (9) 873) (572) 870) 1,907) (4,150) 3,454) 4,137)
未實現的收入
(272) (10) (16) 373) (563) 9) (12,018) 466) 353) 11,402) (10,075) 10,641) (518) 78) 21) 192) (262) (261) 410) 164) (217) (79)
不計收購和出售影響的其他經營專案的凈變化
2,415) (2,630) (1,809) 7,334) (91) (6,242) (11,853) (410) 4,422) 9,484) (10,259) 12,956) 643) (1,094) (961) 2,363) 393) (273) 3,092) (916) 2,442) (1,723)
經營活動產生的現金流量
7,188) 5,456) 2,369) 13,945) 6,746) 1,144) (5,193) 6,902) 11,032) 16,327) (4,533) 18,549) 6,871) 5,319) 3,218) 7,580) 5,540) 6,005) 6,101) 3,127) 10,003) 2,943)
購買投資品
(4,045) (4,135) (7,357) (9,821) (5,332) (4,798) (5,316) (3,773) (4,331) (4,894) (4,642) (5,280) (3,921) (4,982) (4,312) (3,980) (4,235) (4,612) (5,007) (5,158) (2,546) (3,866)
出售投資
1,996) 3,185) 3,449) 9,777) 2,312) 2,976) 3,633) 486) 2,732) 456) 531) 3,028) 757) 1,591) 4,476) 1,161) 765) 643) 1,602) 1,339) 1,378) 2,170)
投資期限
2,159) 2,167) 2,581) 2,117) 2,307) 2,314) 2,756) 2,011) 2,344) 2,119) 1,341) 1,551) 1,430) 1,759) 1,695) 1,906) 2,395) 2,255) 1,955) 1,860) 1,711) 1,726)
為收購和其他交易支付的現金，扣除假設的現金
(32) (702) (1,734) (8,643) (25) (3,006) (1,747) (228) (335) (7,826) (14,304) (4) (5,919) (1,231) (94) (85) (3,449) (1,193) (2,813) (374) (3,023) (929)
購買財產、設備和資本化軟體
(886) (898) (912) (991) (853) (743) (959) (838) (829) (760) (866) (724) (657) (555) (695) (629) (562) (568) (574) (557) (451) (469)
向護理提供者提供貸款、網路攻擊
—) —) (129) (804) (5,936) (2,164) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
償還護理提供者的貸款、網路攻擊
402) 891) 1,325) 2,585) 604) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
處置收到的現金
—) —) 2,041) —) —) —) 685) —) —) —) 3,414) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
其他，淨
(1,036) (582) (383) 129) (494) (919) (239) (297) (309) (115) (843) 582) (277) (255) (354) (252) (416) (232) (341) 21) (21) (165)
用於投資活動的現金流量
(1,442) (74) (1,119) (5,651) (7,417) (6,340) (1,187) (2,639) (728) (11,020) (15,369) (847) (8,587) (3,673) 716) (1,879) (5,502) (3,707) (5,178) (2,869) (2,952) (1,533)
普通股回購
(2,545) (3,000) (4,972) (956) —) (3,072) (1,500) (1,500) (3,000) (2,000) (1,000) (1,000) (2,500) (2,500) (1,050) (1,050) (1,250) (1,650) (1,709) (850) —) (1,691)
已支付的現金股利
(2,000) (1,912) (1,932) (1,937) (1,935) (1,729) (1,738) (1,739) (1,747) (1,537) (1,541) (1,542) (1,545) (1,363) (1,365) (1,367) (1,367) (1,181) (1,184) (1,188) (1,188) (1,024)
普通股發行所得款項
221) 360) 235) 867) 258) 486) 314) 411) 284) 344) 169) 328) 205) 551) 278) 313) 328) 436) 234) 336) 313) 557)
償還長期債務
—) —) (500) (750) (1,000) (750) —) —) (750) (1,375) (915) (1,000) —) (1,100) (1,250) —) (750) (1,150) (1,650) (1,500) —) —)
短期借款（償還）所得款項淨額
(5,314) 3,911) 40) (8,806) 2,426) 6,189) (1,568) (1,847) (3,923) 7,349) 748) (1,356) (1,808) 3,148) (1) (1,125) (4,233) 4,057) 1,295) (774) (10,446) 10,797)
發行長期債券所得款項
2,969) —) —) 11,886) —) 5,925) —) —) (7) 6,401) 8,897) —) 5,922) —) (1) —) 6,934) —) —) —) 4,864) —)
管理客戶資金
(1,270) 1,245) (501) (2,049) (755) 1,745) (2,558) (2,032) (943) 5,012) (1,480) 1,242) 666) 5,120) (780) (993) 264) 2,131) 1,428) (1,014) 201) 1,062)
購買可贖回的非控制性權益
—) —) (280) —) —) —) (730) —) —) —) —) (79) (97) —) —) —) (1,338) —) —) —) —) —)
其他，淨
(8) (505) (432) (460) (190) (563) 624) (397) (373) (1,004) (486) (9) 103) (1,552) 542) (175) 1,194) (1,856) (10) (28) (23) (398)
籌資活動產生的現金流量（用於）
(7,947) 99) (8,342) (2,205) (1,196) 8,231) (7,156) (7,104) (10,459) 13,190) 4,392) (3,416) 946) 2,304) (3,627) (4,397) (218) 787) (1,596) (5,018) (6,279) 9,303)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
14) 15) (31) 14) 4) (48) 48) (57) 55) 51) 30) (53) (100) 157) (17) (51) 57) (51) 44) (17) (14) (129)
現金和現金等價物的增加（減少），包括持有待售企業內的現金
(2,187) 5,496) (7,123) 6,103) (1,863) 2,987) (13,488) (2,898) (100) 18,548) (15,480) 14,233) (870) 4,107) 290) 1,253) (123) 3,034) (629) (4,777) 758) 10,584)
持有待售企業內現金的淨增加（減少）
66) (91) 35) 11) (265) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
現金及現金等價物淨增加（減少）
(2,121) 5,405) (7,088) 6,114) (2,128) 2,987) (13,488) (2,898) (100) 18,548) (15,480) 14,233) (870) 4,107) 290) 1,253) (123) 3,034) (629) (4,777) 758) 10,584)
根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-06-30) , 10-Q (報告日期： 2025-03-31) , 10-K (報告日期： 2024-12-31) , 10-Q (報告日期： 2024-09-30) , 10-Q (報告日期： 2024-06-30) , 10-Q (報告日期： 2024-03-31) , 10-K (報告日期： 2023-12-31) , 10-Q (報告日期： 2023-09-30) , 10-Q (報告日期： 2023-06-30) , 10-Q (報告日期： 2023-03-31) , 10-K (報告日期： 2022-12-31) , 10-Q (報告日期： 2022-09-30) , 10-Q (報告日期： 2022-06-30) , 10-Q (報告日期： 2022-03-31) , 10-K (報告日期： 2021-12-31) , 10-Q (報告日期： 2021-09-30) , 10-Q (報告日期： 2021-06-30) , 10-Q (報告日期： 2021-03-31) , 10-K (報告日期： 2020-12-31) , 10-Q (報告日期： 2020-09-30) , 10-Q (報告日期： 2020-06-30) , 10-Q (報告日期： 2020-03-31) .
從該期間的財務資料可以觀察到 UnitedHealth Group Inc. 經歷了顯著的業績波動與資金流變化，反映公司在不同經營環境與策略調整中的表現情況。
淨收益趨勢
整體而言，淨收益展現出較大幅度的波動。2020年疫情初期，逐季淨收益較為平穩，然而，至2022年不僅達到較高水準，且在2022年末曾出現負值，顯示經營壓力與不確定性。2023年至2025年上半年，淨收益較前期有一定回升，但在2024年第三季度再次出現淨虧損，呈現業績的持續變動性。
經營現金流與投資現金流
經營活動產生的現金流量自2020年至2022年的高點（尤其2022年末的18549百萬美元）之後，2023年較為平穩，2024年則出現明顯下滑。投資活動方面，購買投資品與用於投資的現金流大多為負，反映公司持續進行資本支出與投資佈局，且在某些季度投資規模大幅提升，顯示積極佈局長期策略。
籌資活動與負債結構
公司經歷多次資本籌募與償債行動。長期債務與短期借款變動較為頻繁，特別是在2024年6月與9月，短期借款的淨變動顯著，反映財務杠杆調整。在擴張或資金需求高峰期，發行長期債券的行為亦較為活躍，顯示公司在資本市場的融資策略較為積極。
股利與股份回購
股利支付穩定，持續較高水平，且股東回報政策較為積極。特別是在2024年，股利及股票回購均有較大規模的支出，代表公司在利潤分配及股東價值提升上保持一定的策略。股票回購金額大幅波動，反映策略調整或資金狀況的變化。
資產與負債變動
應收帳款、其他資產及應付醫療費用和應付賬款均隨年度變動顯著。2022年末應收帳款曾大幅負面，可能與收款策略或醫療費用支付週期調整相關。部分資產負債結構在不同季度出現大幅變化，顯示公司積極調整資產配置或應對外部環境變動。
其他規範性項目
未實現收入的波動較大，顯示市場或幣值波動、投資組合變動的影響。在非現金專案方面，波動較大，尤其在2024年出現較高數值，反映非現金調整及特殊項目的影響較為顯著。
綜合觀察，UnitedHealth Group Inc. 的財務狀況展現高度的變動性，既有營運盈餘的波動，也有資本支出與籌資策略的積極調整。該公司在疫情期間的業績受其影響較大，但整體仍展現出較強的資金動能。未來，應持續關注其營收和現金流的穩定性，並留意資產負債結構與投資策略的調整，以判斷公司在持續變化的市場環境中的韌性及長期競爭力。
