現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

UnitedHealth Group Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收益（虧損）	218)	2,543)	3,572)	6,474)	5,784)	6,258)	4,421)	(1,221)	5,675)	6,038)	5,657)	5,774)	4,908)	5,384)	5,199)	5,148)	4,191)	4,191)	4,372)	4,978)
折舊和攤銷	1,117)	1,099)	1,084)	1,061)	1,041)	1,041)	1,020)	997)	974)	1,007)	1,021)	970)	982)	828)	802)	788)	771)	796)	778)	758)
遞延所得稅	(733)	(932)	(151)	64)	(62)	124)	(331)	(27)	249)	(12)	(150)	(332)	(83)	(575)	(176)	161)	(243)	46)	(14)	341)
基於股份的薪酬	176)	223)	197)	375)	187)	237)	222)	372)	208)	247)	242)	362)	250)	171)	205)	299)	209)	165)	170)	256)
出售子公司及持有待售子公司的虧損	126)	83)	41)	15)	(21)	20)	1,225)	7,086)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
處置和其他戰略交易的收益	(910)	—)	—)	—)	(3,333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	1,609)	(63)	30)	97)	582)	(1,069)	280)	179)	(446)	32)	(160)	69)	(331)	(215)	198)	17)	(749)	19)	(159)	(55)
非現金專案	1,385)	410)	1,201)	1,612)	(1,606)	353)	2,416)	8,607)	985)	1,274)	953)	1,069)	818)	209)	1,029)	1,265)	(12)	1,026)	775)	1,300)
應收帳款	(829)	1,746)	2,781)	(4,462)	(2,122)	3,156)	3,691)	(6,162)	(540)	(2,771)	4,503)	(4,306)	40)	1,641)	317)	(4,521)	(153)	371)	1,677)	(2,895)
其他資產	(1,501)	(962)	(1,599)	(544)	(1,152)	1,133)	(2,194)	(1,927)	(86)	(357)	(126)	(1,875)	(633)	(98)	446)	(1,089)	404)	88)	(568)	(955)
應付醫療費用	(354)	1,807)	1,378)	2,993)	268)	1,458)	(1,292)	2,069)	(355)	1,429)	(59)	2,467)	(139)	163)	180)	3,849)	(1,224)	839)	118)	2,968)
應付賬款和其他負債	2,082)	63)	127)	(607)	1,213)	1,214)	267)	(231)	1,146)	823)	(249)	1,796)	548)	609)	218)	589)	(9)	873)	(572)	870)
未實現的收入	107)	338)	(272)	(10)	(16)	373)	(563)	9)	(12,018)	466)	353)	11,402)	(10,075)	10,641)	(518)	78)	21)	192)	(262)	(261)
不計收購和出售影響的其他經營專案的凈變化	(495)	2,992)	2,415)	(2,630)	(1,809)	7,334)	(91)	(6,242)	(11,853)	(410)	4,422)	9,484)	(10,259)	12,956)	643)	(1,094)	(961)	2,363)	393)	(273)
經營活動產生的現金流量	1,108)	5,945)	7,188)	5,456)	2,369)	13,945)	6,746)	1,144)	(5,193)	6,902)	11,032)	16,327)	(4,533)	18,549)	6,871)	5,319)	3,218)	7,580)	5,540)	6,005)
購買投資品	(4,568)	(4,625)	(4,045)	(4,135)	(7,357)	(9,821)	(5,332)	(4,798)	(5,316)	(3,773)	(4,331)	(4,894)	(4,642)	(5,280)	(3,921)	(4,982)	(4,312)	(3,980)	(4,235)	(4,612)
出售投資	1,343)	2,764)	1,996)	3,185)	3,449)	9,777)	2,312)	2,976)	3,633)	486)	2,732)	456)	531)	3,028)	757)	1,591)	4,476)	1,161)	765)	643)
投資期限	1,929)	2,191)	2,159)	2,167)	2,581)	2,117)	2,307)	2,314)	2,756)	2,011)	2,344)	2,119)	1,341)	1,551)	1,430)	1,759)	1,695)	1,906)	2,395)	2,255)
為收購和其他交易支付的現金，扣除假設的現金	(73)	(3,702)	(32)	(702)	(1,734)	(8,643)	(25)	(3,006)	(1,747)	(228)	(335)	(7,826)	(14,304)	(4)	(5,919)	(1,231)	(94)	(85)	(3,449)	(1,193)
購買財產、設備和資本化軟體	(948)	(890)	(886)	(898)	(912)	(991)	(853)	(743)	(959)	(838)	(829)	(760)	(866)	(724)	(657)	(555)	(695)	(629)	(562)	(568)
向護理提供者提供貸款、網路攻擊	—)	—)	—)	—)	(129)	(804)	(5,936)	(2,164)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還護理提供者的貸款、網路攻擊	137)	250)	402)	891)	1,325)	2,585)	604)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
處置收到的現金	561)	—)	—)	—)	2,041)	—)	—)	—)	685)	—)	—)	—)	3,414)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
貸款的發放和購買	(4,795)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
貸款的還款與到期	1,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	1,823)	(546)	(1,036)	(582)	(383)	129)	(494)	(919)	(239)	(297)	(309)	(115)	(843)	582)	(277)	(255)	(354)	(252)	(416)	(232)
用於投資活動的現金流量	(2,611)	(4,558)	(1,442)	(74)	(1,119)	(5,651)	(7,417)	(6,340)	(1,187)	(2,639)	(728)	(11,020)	(15,369)	(847)	(8,587)	(3,673)	716)	(1,879)	(5,502)	(3,707)
普通股回購	—)	—)	(2,545)	(3,000)	(4,972)	(956)	—)	(3,072)	(1,500)	(1,500)	(3,000)	(2,000)	(1,000)	(1,000)	(2,500)	(2,500)	(1,050)	(1,050)	(1,250)	(1,650)
已支付的現金股利	(2,002)	(2,002)	(2,000)	(1,912)	(1,932)	(1,937)	(1,935)	(1,729)	(1,738)	(1,739)	(1,747)	(1,537)	(1,541)	(1,542)	(1,545)	(1,363)	(1,365)	(1,367)	(1,367)	(1,181)
普通股發行所得款項	24)	222)	221)	360)	235)	867)	258)	486)	314)	411)	284)	344)	169)	328)	205)	551)	278)	313)	328)	436)
償還長期債務	(1,050)	(2,000)	—)	—)	(500)	(750)	(1,000)	(750)	—)	—)	(750)	(1,375)	(915)	(1,000)	—)	(1,100)	(1,250)	—)	(750)	(1,150)
短期借款（償還）所得款項淨額	(662)	2,872)	(5,314)	3,911)	40)	(8,806)	2,426)	6,189)	(1,568)	(1,847)	(3,923)	7,349)	748)	(1,356)	(1,808)	3,148)	(1)	(1,125)	(4,233)	4,057)
發行長期債券所得款項	—)	—)	2,969)	—)	—)	11,886)	—)	5,925)	—)	—)	(7)	6,401)	8,897)	—)	5,922)	—)	(1)	—)	6,934)	—)
管理客戶資金	2,158)	(1,767)	(1,270)	1,245)	(501)	(2,049)	(755)	1,745)	(2,558)	(2,032)	(943)	5,012)	(1,480)	1,242)	666)	5,120)	(780)	(993)	264)	2,131)
購買可贖回的非控制性權益	(165)	—)	—)	—)	(280)	—)	—)	—)	(730)	—)	—)	—)	—)	(79)	(97)	—)	—)	—)	(1,338)	—)
其他，淨	666)	(90)	(8)	(505)	(432)	(460)	(190)	(563)	624)	(397)	(373)	(1,004)	(486)	(9)	103)	(1,552)	542)	(175)	1,194)	(1,856)
籌資活動產生的現金流量（用於）	(1,031)	(2,765)	(7,947)	99)	(8,342)	(2,205)	(1,196)	8,231)	(7,156)	(7,104)	(10,459)	13,190)	4,392)	(3,416)	946)	2,304)	(3,627)	(4,397)	(218)	787)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	15)	(4)	14)	15)	(31)	14)	4)	(48)	48)	(57)	55)	51)	30)	(53)	(100)	157)	(17)	(51)	57)	(51)
現金和現金等價物的增加（減少），包括持有待售企業內的現金	(2,519)	(1,382)	(2,187)	5,496)	(7,123)	6,103)	(1,863)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)
持有待售企業內現金的淨增加（減少）	(326)	(4)	66)	(91)	35)	11)	(265)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金及現金等價物淨增加（減少）	(2,845)	(1,386)	(2,121)	5,405)	(7,088)	6,114)	(2,128)	2,987)	(13,488)	(2,898)	(100)	18,548)	(15,480)	14,233)	(870)	4,107)	290)	1,253)	(123)	3,034)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收益（虧損）: 淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2021年呈現下降趨勢，從第一季度到第四季度依次為4978百萬美元、4372百萬美元、4191百萬美元和4191百萬美元。2022年則呈現上升趨勢，從第一季度到第四季度依次為5148百萬美元、5199百萬美元、5384百萬美元和4908百萬美元。2023年上半年持續增長，但下半年出現顯著下降，第四季度甚至出現虧損(-1221百萬美元)。2024年上半年恢復增長，但2024年下半年再次下降。2025年第一季度為3572百萬美元，第二季度為2543百萬美元，第三季度為218百萬美元，第四季度為-1221百萬美元，顯示出波動性較大。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷費用在整個期間內呈現穩定增長趨勢，從2021年的758百萬美元增長到2025年的1117百萬美元。這種增長可能反映了資產基礎設施的持續投資。
遞延所得稅: 遞延所得稅的數值波動較大，且正負交替出現。2021年第一季度為341百萬美元，第二季度為-14百萬美元，第三季度為46百萬美元，第四季度為-243百萬美元。2022年和2023年也呈現類似的波動模式。2024年和2025年則呈現較大的負值，表明可能存在較大的稅務調整或會計處理。
基於股份的薪酬: 基於股份的薪酬費用相對穩定，但存在一定波動。整體而言，費用水平在2021年至2024年間保持在200百萬美元至372百萬美元之間，2025年第一季度為375百萬美元，第二季度為197百萬美元，第三季度為223百萬美元，第四季度為176百萬美元。
出售子公司及持有待售子公司的虧損: 在大部分期間內，此項目數值為空。但在2023年第三季度出現了7086百萬美元的虧損，第四季度為1225百萬美元，2024年第一季度為20百萬美元，第二季度為-21百萬美元，第三季度為15百萬美元，第四季度為41百萬美元，表明可能進行了重要的資產處置活動。
處置和其他戰略交易的收益: 此項目數值在大部分期間內為空，但在2023年第二季度出現了-3333百萬美元的收益，2024年第三季度為-910百萬美元，表明可能進行了重要的資產處置活動。
非現金專案: 非現金專案的數值波動較大，在不同季度之間存在顯著差異。2021年第一季度為1300百萬美元，第四季度為-12百萬美元。2023年第一季度為8607百萬美元，第四季度為-1606百萬美元。2024年第一季度為2416百萬美元，第四季度為-1606百萬美元。2025年第一季度為1612百萬美元，第二季度為1201百萬美元，第三季度為410百萬美元，第四季度為1385百萬美元。
應收帳款: 應收帳款的數值波動劇烈，且正負交替出現。這可能反映了銷售額的波動、收款政策的變化或壞帳準備的調整。
經營活動產生的現金流量: 經營活動產生的現金流量在觀察期間內呈現波動趨勢。2021年和2022年上半年呈現正向現金流，但2022年下半年和2023年出現了負向現金流。2024年上半年恢復正向現金流，但2024年下半年再次轉為負向現金流。2025年第一季度為7188百萬美元，第二季度為5945百萬美元，第三季度為1108百萬美元。
籌資活動產生的現金流量: 籌資活動產生的現金流量也呈現波動趨勢，且正負交替出現。這可能反映了公司發行債券、回購股票、支付股利等活動的影響。

總體而言，該公司的財務狀況在觀察期間內呈現出一定的波動性。淨收益、應收帳款和現金流量等關鍵指標都存在顯著的季度變化。需要進一步分析這些變化的原因，以評估公司的長期財務健康狀況。

UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

現金流量表季度數據

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