經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
Kinder Morgan Inc.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
分析期間內，營業獲利能力呈現顯著且持續的成長趨勢，而投資資本規模則維持相對穩定且略有下降。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 從2015年的23.35億美元持續增長至2019年的43.96億美元，呈現穩定的年度上升趨勢，顯示核心經營獲利能力大幅提升。
- 投資資本
- 投資資本由2015年的720.98億美元緩步下降至2019年的671.64億美元，反映出資本配置的調整或資產規模的微幅縮減。
- 資本成本
- 資本成本在8.89%至10.3%之間波動，整體趨勢呈上升態勢，於2019年達到最高點，這增加了企業在資金取得上的成本壓力。
- 經濟效益
- 經濟效益在分析期間內持續為負值，但虧損幅度逐步縮小，由2015年的-40.73億美元改善至2019年的-25.23億美元。
綜合分析顯示，儘管資本成本有所上升且經濟效益仍低於零，但由於稅後營業淨利潤的快速增長與投資資本的適度下降，該公司的資本利用效率有所提高，縮小了實際獲利與資本成本之間的差距，價值創造能力正處於改善路徑上。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Kinder Morgan Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈收入的股本等價物增加（減少）。.
4 2019 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2019 計算
利息稅收優惠，凈額 = 調整后的利息，凈額 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 將稅後利息支出計入歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈收入中。.
- 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤
- 從2015年到2019年的數據顯示，公司的淨利潤呈現出顯著的成長趨勢。2015年，該項指標為2.53億美元，經過四年的持續成長，到了2019年已上升至21.9億美元，期間有數次跳躍式的增長，例如2016年到2017年之間的快速提升。然而，該數值在2017年達到高點後，2018年有小幅下降的趨勢，但於2019年再次出現大幅修正並創高，反映公司在利潤獲得方面經歷了較為明顯的波動與調整。這可能受宏觀經濟、油氣價格變動或公司策略調整等因素的影響。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 該指標在整個期間內顯示出持續穩健的增長，從2015年的23.35億美元逐年增加，至2019年達到43.96億美元，增幅大約接近兩倍。此項數值的穩定上升暗示公司在營運績效方面表現良好，管理層在成本控制和營運效率方面可能有積極的改善，且營運的基礎較為穩固。此外，雖然數據中無其他期間的調整細節，但整體趨勢表明公司在營業層面的獲利能力持續上升，進一步支撐其盈利能力的成長。
現金營業稅
Kinder Morgan Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息中節省稅款，淨額 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 所得稅準備金
- 從2015年至2017年間，所得稅準備金經歷了較為明顯的上升。2015年截止時為5.64億美元，至2017年已增長至19.38億美元，顯示公司在此段期間內累積的所得稅義務有所增加。2018年略有下降至5.87億美元，但2019年又回升至9.26億美元，整體趨勢呈現波動中逐步上升的態勢，反映公司所得稅結算預留金額的變動與其稅務策略或盈利情況的可能調整相關。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2015年至2019年間顯示較為平穩的變化。2015年為6.01億美元，至2016年略降至4.72億美元，之後在2017年回升至5.16億美元，並於2018年略增至5.92億美元，2019年則維持在5.90億美元附近。整體看來，此指標變動幅度較小，反映出公司所繳納的營業稅收較為穩定，且沒有明顯的稅負變動趨勢。
投資資本
Kinder Morgan Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 在 Kinder Morgan， Inc. 的股東權益總額中增加股權等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去在製品中的建築工程.
7 按公允價值減去有價證券.
根據所提供的財務數據，對於Kinder Morgan Inc.在2015年至2019年間的主要財務指標進行分析，呈現以下幾點趨勢與結論：
- 債務與租賃總額
- 該指標從2015年的43,869百萬美元逐步下降至2019年的34,721百萬美元，呈現明顯的減少趨勢。此一變化可能反映公司在這段期間內進行了債務縮減或資產處理，以降低負債水平，增強財務穩健性。
- 股東權益合計
- 股東權益由2015年的35,119百萬美元略微波動至2019年的33,742百萬美元，變化較為平穩。雖然略有下降，但整體趨勢趨於穩定，顯示公司在該期間內的留存盈餘及資本結構較為穩定，未經歷劇烈變動。
- 投資資本
- 投資資本由2015年的72,098百萬美元減少至2019年的67,164百萬美元。雖然整體呈下降趨勢，但變化幅度較為溫和，可能反映公司在資本投資方面的調整或資產配置的效率提升，亦或是資本的回收速度較快所致。
綜合而言，這些指標共同顯示出公司在2015年至2019年間進行了資產負債表的調整，債務水平明顯降低，而股東權益及投資資本則較為穩定或略有下降。這可能代表公司持續優化其資本結構，降低財務杠杆，並提升資本運作的效率。然而，由於缺少收益或現金流相關資料，對公司經營績效的評估仍有限，建議配合其他財務指標進行更完整的分析。
資本成本
Kinder Morgan Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 強制性可轉換優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 強制性可轉換優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 強制性可轉換優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 強制性可轉換優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 強制性可轉換優先股 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
經濟傳播率
Kinder Morgan Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2019 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的經濟效益與經濟傳播率持續呈現負值，但整體趨勢顯示損益規模有所縮小。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益從2015年的-4,073百萬美元逐步改善至2019年的-2,523百萬美元。儘管在2018年出現輕微回升至-2,960百萬美元，但五年整體的趨勢仍為虧損金額的遞減。
- 投資資本變動
- 投資資本在2015年至2019年間呈現緩慢下降趨勢。數值由72,098百萬美元降至67,164百萬美元，顯示公司在該期間內對資本的投入規模有所縮減。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率在分析期間內始終低於零，反映出投資報酬未能覆蓋資本成本。然而，該比率從2015年的-5.65%改善至2019年的-3.76%，顯示其經濟效率有逐步提升的跡象。
綜合觀察，雖然公司在分析期間尚未實現正值的經濟效益，但透過投資資本的適度調整與經濟傳播率的改善，其財務表現呈現出緩慢回升的模式。
經濟獲利率
Kinder Morgan Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
在 2015 年至 2019 年期間，收入呈現波動走勢，未見持續增長的趨勢。收入在 2015 年達到 144.03 億美元的高點後，於 2016 年降至 130.58 億美元，隨後在 2018 年回升至 141.44 億美元，至 2019 年再次下滑至 132.09 億美元。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在五年的觀察期內持續維持負值，顯示其未能產生超過資本成本的超額收益。然而，損失規模呈縮小趨勢，從 2015 年的 -40.73 億美元逐步改善至 2019 年的 -25.23 億美元。
- 經濟獲利率變動
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益同步，且在 2016 年觸底至 -29.14%。自 2017 年起，該比率顯著回升至 -19.75%，隨後在 2018 年至 2019 年間穩定在 -19% 至 -21% 的區間內。
綜合分析顯示，儘管營收在該期間內缺乏明確的成長方向且有所起伏，但經濟效益的損失金額與獲利率均在 2016 年之後有所改善且趨於穩定，顯示其在經營效率或成本控制方面有一定程度的優化。