財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Kinder Morgan Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 74,157) | 78,866) | 79,055) | 80,305) | 84,104) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 185) | 3,280) | 264) | 684) | 229) | |
| 少： 限制性存款 | 24) | 51) | 62) | 103) | 60) | |
| 少： 按公允價值計算的有價證券 | 925) | —) | —) | —) | —) | |
| 經營性資產 | 73,023) | 75,535) | 78,729) | 79,518) | 83,815) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 39,268) | 43,669) | 43,931) | 45,503) | 48,701) | |
| 少： 流動債務部分 | 2,477) | 3,388) | 2,828) | 2,696) | 821) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 31,915) | 33,936) | 35,015) | 37,354) | 42,406) | |
| 經營負債 | 4,876) | 6,345) | 6,088) | 5,453) | 5,474) | |
| 淨營業資產1 | 68,147) | 69,190) | 72,641) | 74,065) | 78,341) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,043) | (3,451) | (1,424) | (4,276) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -1.52% | -4.87% | -1.94% | -5.61% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 73,023 – 4,876 = 68,147
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 68,147 – 69,190 = -1,043
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,043 ÷ [(68,147 + 69,190) ÷ 2] = -1.52%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現逐年下降的趨勢。從2016年的74065百萬美元，下降至2019年的68147百萬美元。雖然每年下降幅度略有不同，但整體趨勢是明確的。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間波動較大。2016年為-4276百萬美元，2017年大幅改善至-1424百萬美元，但2018年再次下降至-3451百萬美元，最後在2019年回升至-1043百萬美元。這種波動性可能反映了會計政策的調整或特定期間的業務活動。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相呼應。2016年為-5.61%，2017年大幅改善至-1.94%，2018年惡化至-4.87%，最後在2019年回升至-1.52%。此比率的變動與淨營業資產的規模有關，並可能反映了應計項目的相對重要性。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目和應計比率則呈現較為動盪的變化。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，以及它們對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Kinder Morgan Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 | 2,190) | 1,609) | 183) | 708) | 253) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 4,748) | 5,043) | 4,601) | 4,787) | 5,303) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (1,714) | (68) | (3,362) | (1,705) | (5,706) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (844) | (3,366) | (1,056) | (2,374) | 656) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -1.23% | -4.75% | -1.44% | -3.12% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -844 ÷ [(68,147 + 69,190) ÷ 2] = -1.23%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現逐年下降的趨勢。從2016年的74065百萬美元，下降至2019年的68147百萬美元。雖然每年下降幅度略有不同，但整體趨勢是明確的，顯示資產規模在縮小。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在各年度間波動較大。2016年為-2374百萬美元，2017年大幅改善至-1056百萬美元，但2018年再次惡化至-3366百萬美元，最後在2019年回升至-844百萬美元。這種波動性可能反映了營運週轉、應收帳款和應付帳款管理等方面的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2016年的比率為-3.12%，2017年上升至-1.44%，2018年大幅下降至-4.75%，最後在2019年回升至-1.23%。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響。比率的波動性表明現金流量與應計項目的關係並不穩定。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目合計專案和應計比率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的原因以及對整體財務狀況的影響。