盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Kinder Morgan Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 毛利率
- 由2015年的71.43%逐步略升至2019年的75.3%，顯示公司在銷售商品或服務時維持穩定且相對較高的毛利水平。此趨勢表明公司在成本控制或產品利潤率方面保持良好表現，且在這五年間略有改善，可能因為營運效率提升或成本管理策略優化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率呈現持續提升的趨勢，從2015年的16.99%增長至2019年的36.89%。這反映公司在營運層面上的獲利能力逐年改善，可能由於營運效能提升、營收能力增強或營運成本有效下降所致。整體而言，營業獲利率的強勁增長顯示公司在核心業務運作上的改善十分明顯。
- 淨獲利率
- 淨獲利率從2015年的1.76%增長至2019年的16.58%，經歷較大的波動。2017年明顯下降至1.34%，但之後在2018年和2019年重拾增長趨勢，特別是在2019年達到較高的水準。此趨勢顯示公司在最終獲利方面，經過波動調整後展現出明顯的改善，反映財務績效有改善的潛力。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE由2015年的0.72%逐步上升至2019年的6.49%，整體呈現逐年提升的趨勢。這表明公司在利用股東權益獲取利潤方面，效率逐步增強，代表公司在資本運用的績效方面有所改善，且在最後一年展現出較好的回報能力。
- 資產回報率（ROA）
- ROA由2015年的0.3%逐步提高至2019年的2.95%。與ROE相類似，這反映公司在資產運用上的效率逐年改善，顯示企業能更有效地利用資產產生盈利。自2017年以來ROA的顯著提升，意味著在資產管理及營運效率方面有明顯改善。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Kinder Morgan Inc.、毛利率比率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 9,946 ÷ 13,209 = 75.30%
- 總體趨勢分析
- 從2015年至2019年的資料觀察，Kinder Morgan Inc. 的毛利呈現較為波動的變化趨勢，並於2018年達到峰值。具體而言，毛利額在2015年為10,288百萬美元，經歷2016年短暫下滑至9,560百萬美元後，逐漸回升並在2018年攀升至9,723百萬美元，最後在2019年微幅增加至9,946百萬美元。この期間內，毛利展現出一定的穩定性，尤以2018年為較佳表現。
- 收入的表現與毛利變化之關聯
- 收入方面，從2015年的14,403百萬美元下降至2016年的13,058百萬美元後，有所回升，於2017年達到13,705百萬美元，之後在2018年上升至14,144百萬美元，卻在2019年跌回至13,209百萬美元。儘管收入在2019年較2018年略有下降，但毛利仍持續增加，顯示公司可能提升了成本管理效率或改善了毛利率結構，尤其在2019年毛利率達到75.3%的較高峰值。
- 毛利率的分析與變動趨勢
- 毛利率方面，資料顯示比例由2015年的71.43%經過2016年的73.21%小幅上升，至2017年略降至68.3%，2018年略微回升至68.74%，在2019年則大幅提升至75.3%。此趨勢顯示，公司在2017及2018年期間面臨一定的壓力，毛利率略為下滑，但到了2019年，毛利率重新擴大，反映出成本控制或銷售結構的改善，帶來較高的獲利率水平。
- 綜合分析
- 綜合以上數據，可以推測公司在2015年至2019年間經歷了短暫的營收波動，但整體毛利趨勢較為穩定，且2019年毛利率明顯提升，顯示出較佳的盈利能力。毛利額的逐步恢復和毛利率的擴大，皆指向公司在經營策略或成本管控方面的改善，尤其是在毛利率顯著提升的情況下，可能有利於未來獲利持續成長。
營業獲利率
Kinder Morgan Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 4,873) | 3,794) | 3,544) | 3,572) | 2,447) | |
| 收入 | 13,209) | 14,144) | 13,705) | 13,058) | 14,403) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 36.89% | 26.82% | 25.86% | 27.35% | 16.99% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 4,873 ÷ 13,209 = 36.89%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2015年到2019年，營業利潤呈現持續上升的趨勢。2015年為2,447百萬美元，至2019年增加至4,873百萬美元，增幅超過一倍，反映出公司盈利能力逐年改善。期間內，2016年的營業利潤有顯著提升，之後雖有波動，但整體仍展現穩健成長態勢，特別是在2019年，營業利潤達到最高水平。
- 收入
- 收入在這段期間內呈現較為波動的變化。2015年收入為14,403百萬美元，經歷2016年有所下降（13,058百萬美元），但隨後在2017年和2018年再次上升，分別達到13,705百萬美元和14,144百萬美元。2019年收入則有所減少至13,209百萬美元，反映出收入的波動性，可能受到市場需求或其他經營因素的影響。儘管如此，整體收入規模仍相當穩定，並在高點附近波動。
- 營業獲利率
- 營業獲利率自2015年的約17%逐步提升，至2019年達到36.89%。尤其是從2016年至2017年，獲利率有明顯大幅增加，顯示公司在營業盈利效率方面有顯著改善。該指標的上升說明，公司在收入增長或成本控制方面取得了較佳的成效，成功提升了獲利能力，尤其是在2019年實現了近三成六的高獲利率。
淨獲利率
Kinder Morgan Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 | 2,190) | 1,609) | 183) | 708) | 253) | |
| 收入 | 13,209) | 14,144) | 13,705) | 13,058) | 14,403) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 16.58% | 11.38% | 1.34% | 5.42% | 1.76% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 2,190 ÷ 13,209 = 16.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 綜合評述
-
根據資料顯示，Kinder Morgan, Inc.的歸屬淨利潤在2015年至2019年間呈現明顯成長趨勢。從253百萬美元逐年遞增，2016年達到708百萬美元，隨後經歷一定的波動，但整體趨勢持續向上，2019年達到2190百萬美元，顯示公司盈利能力大幅提升。
另一方面，公司的總收入在五年期間內相對穩定，2015年的14,403百萬美元略微下降至2016年的13,058百萬美元，之後呈現波動，2019年收入為13,209百萬美元。這表明儘管盈利顯著提升，但公司營收規模較為穩定，波動幅度較小，可能由成本控制或其他效率提升措施所驅動。
淨獲利率方面，從2015年的1.76%逐步提升至2019年的16.58%。期間內有較大幅度的變動，特別是在2016年和2018年之間，淨利潤率明顯提高，反映公司在利潤轉化效率方面的改善。這種趨勢表明，公司在提升淨利潤率方面取得了顯著進步，可能包括成本結構優化、營運效率提升或收入結構調整等因素合作促成。
總結而言，Kinder Morgan, Inc.在此期間經歷了營收的穩定與盈利的顯著成長，淨利潤率的提升尤為引人注目，展現公司盈利能力的持續改善與經營效率的提升。未來若持續推動成本控制與營運改善，預期盈利水準有望進一步穩定或提升。
股東權益回報率 （ROE）
Kinder Morgan Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 | 2,190) | 1,609) | 183) | 708) | 253) | |
| Kinder Morgan， Inc. 的股東權益合計 | 33,742) | 33,678) | 33,636) | 34,431) | 35,119) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 6.49% | 4.78% | 0.54% | 2.06% | 0.72% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
ROE = 100 × 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 ÷ Kinder Morgan， Inc. 的股東權益合計
= 100 × 2,190 ÷ 33,742 = 6.49%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總體盈利能力趨勢
- Kinder Morgan Inc. 的歸屬於公司股東的淨利潤呈現上升趨勢，從2015年的2.53億美元逐步攀升至2019年的21.90億美元，期間經歷了較為明顯的成長。特別是在2016年至2018年間，淨利潤出現較大幅度的波動，但整體趨勢依然向上，說明公司在此期間內的盈利能力得以改善，可能受益於營運效率的提升或市場需求的增加。
- 股東權益變化
- 公司的股東權益較為穩定，從2015年的35,119億美元微幅下降至2016年，之後又逐步回升至2019年的33,742億美元。整體來看，股東權益波動較小，顯示公司在資產負債管理上相對穩健，未出現大幅資產擴張或減縮的情形。
- 股東權益報酬率（ROE）
- ROE指標在2015年為0.72%，隨後在2016年短暫回升至2.06%，但2017年又下降至0.54%，顯示公司短期內的盈利效率曾出現波動。從2018年起，ROE開始顯著上升，至2019年達到6.49%，表明公司在此後幾年內的盈利能力增強，股東的投資回報改善，反映出公司經營效率的提升或利潤增長的效果增強。
- 整體分析
- 綜合觀察，Kinder Morgan Inc. 的財務狀況呈現逐步改善的趨勢，特別是在淨利潤和ROE方面展現出較為明顯的成長。儘管在某些年度中存在波動，但整體走向是朝向盈利能力提升和回報率改善。資產結構較為穩健，股東權益基本保持平穩，顯示公司管理者在資產管理和盈利策略上較為穩健。未來若能持續維持此種趨勢，則公司在盈利效率和投資回報方面可能持續改善，有利於長期價值創造。
資產回報率 （ROA）
Kinder Morgan Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 | 2,190) | 1,609) | 183) | 708) | 253) | |
| 總資產 | 74,157) | 78,866) | 79,055) | 80,305) | 84,104) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 2.95% | 2.04% | 0.23% | 0.88% | 0.30% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
ROA = 100 × 歸屬於Kinder Morgan， Inc.的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 2,190 ÷ 74,157 = 2.95%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Kinder Morgan, Inc.的歸屬於母公司股東的淨利潤在五年期間經歷了顯著的波動。2015年淨利潤為2.53億美元，隨後在2016年大幅增加至7.08億美元，顯示出盈利能力的顯著提升。然而，自2016年之後，淨利潤又經歷了一段波動，2017年下降至1.83億美元，但隨後在2018年大幅增加至16.09億美元，2019年進一步增長至21.90億美元，顯示公司盈利水準在逐年改善，且呈現較為明顯的成長趨勢。
在總資產方面，數據顯示由2015年的8,410.4億美元略微下降至2016年的8,030.5億美元，之後逐步略為縮減至2017年的7,905.5億美元與2018年的7,886.6億美元，並在2019年進一步下降至7,415.7億美元。此趨勢反映公司資產規模呈現緩慢減少的現象，可能象徵資產重整或資產折舊的情況。
就資產運用效率而言，ROA（資產回報率）表現出逐步改善的趨勢。2015年的ROA約為0.3%，之後在2016年升至0.88%，2017年略降至0.23%，但在2018年迅速上升到2.04%，至2019年進一步攀升至2.95%。這顯示公司在利用資產產生盈利的能力方面，逐年提升，尤其是2018年和2019年的顯著回升，表明經營效率有所改善。
整體而言，Kinder Morgan, Inc.的財務表現呈現盈利能力逐步提升、資產規模略有縮減以及資產運用效率改善的趨勢。淨利潤的顯著成長可能與公司經營策略調整或市場環境改善有關，而資產效率的提升則進一步支持其盈利能力的增強。然而，總資產的縮減也提示公司可能在資產配置或組織策略上進行調整，未來需關注資產管理效率以及持續的盈利能力走向。