現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
United States Steel Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
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截至 3 個月 |
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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|
淨收益（虧損） |
477) | |
199) | |
174) | |
490) | |
978) | |
882) | |
1,069) | |
2,002) | |
1,012) | |
91) | |
49) | |
(234) | |
(589) | |
(391) | |
(668) | |
(84) | |
68) | |
54) | |
592) | |
291) | |
214) | |
18) | |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
224) | |
221) | |
197) | |
198) | |
198) | |
198) | |
204) | |
196) | |
202) | |
189) | |
162) | |
162) | |
159) | |
160) | |
162) | |
161) | |
150) | |
143) | |
137) | |
126) | |
130) | |
128) | |
|
|
出售 Transtar 的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(506) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
資產減值準備 |
—) | |
4) | |
6) | |
—) | |
157) | |
—) | |
245) | |
—) | |
28) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
263) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
股權投資方交易收益 |
—) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(111) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(31) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(20) | |
—) | |
(18) | |
—) | |
|
|
重組和其他費用 |
2) | |
1) | |
(9) | |
23) | |
17) | |
17) | |
91) | |
—) | |
31) | |
6) | |
8) | |
—) | |
89) | |
41) | |
221) | |
54) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
2) | |
—) | |
10) | |
26) | |
1) | |
255) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
21) | |
3) | |
28) | |
46) | |
|
|
養老金和其他退休后福利 |
(43) | |
(41) | |
(49) | |
(58) | |
(46) | |
(60) | |
103) | |
(42) | |
(21) | |
(25) | |
(3) | |
(8) | |
(9) | |
(1) | |
25) | |
21) | |
25) | |
30) | |
20) | |
20) | |
15) | |
22) | |
|
|
積極的員工福利投資 |
10) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
遞延所得稅 |
97) | |
38) | |
(60) | |
314) | |
126) | |
121) | |
(111) | |
136) | |
(80) | |
3) | |
(94) | |
(24) | |
(18) | |
6) | |
240) | |
(35) | |
(9) | |
6) | |
(330) | |
2) | |
(1) | |
—) | |
|
|
出售資產的凈（收益）虧損 |
—) | |
(2) | |
(2) | |
(6) | |
(2) | |
(2) | |
1) | |
7) | |
(15) | |
—) | |
(147) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(1) | |
—) | |
4) | |
(3) | |
(5) | |
1) | |
1) | |
|
|
股權投資單位（收益）虧損，扣除收到的分派 |
(37) | |
13) | |
(34) | |
(71) | |
(74) | |
(36) | |
(62) | |
(57) | |
(35) | |
(14) | |
39) | |
31) | |
39) | |
8) | |
(10) | |
(29) | |
(26) | |
(9) | |
(12) | |
(16) | |
(16) | |
(3) | |
|
|
流動應收款 |
(54) | |
(178) | |
406) | |
579) | |
(260) | |
(355) | |
326) | |
(406) | |
(398) | |
(477) | |
116) | |
(152) | |
231) | |
(97) | |
244) | |
237) | |
96) | |
(124) | |
45) | |
(63) | |
(125) | |
(169) | |
|
|
庫存 |
—) | |
(167) | |
475) | |
188) | |
(418) | |
(467) | |
(138) | |
(196) | |
(160) | |
(183) | |
11) | |
251) | |
448) | |
(204) | |
300) | |
73) | |
(27) | |
(50) | |
(146) | |
(105) | |
(47) | |
(76) | |
|
|
當前應付賬款和應計費用 |
(10) | |
298) | |
(368) | |
(387) | |
215) | |
360) | |
(185) | |
179) | |
403) | |
386) | |
238) | |
153) | |
(559) | |
139) | |
(148) | |
(297) | |
45) | |
(73) | |
(20) | |
127) | |
199) | |
(24) | |
|
|
應收/應付所得稅 |
38) | |
10) | |
73) | |
(317) | |
89) | |
140) | |
24) | |
90) | |
44) | |
3) | |
7) | |
3) | |
7) | |
3) | |
(14) | |
(12) | |
(2) | |
41) | |
(61) | |
56) | |
5) | |
(8) | |
|
|
所有其他，淨 |
9) | |
(212) | |
(48) | |
123) | |
(77) | |
(27) | |
(92) | |
73) | |
(20) | |
(12) | |
(99) | |
33) | |
(18) | |
(38) | |
(62) | |
(58) | |
17) | |
7) | |
(7) | |
(7) | |
7) | |
(34) | |
|
|
資產和負債變動 |
(17) |
|
(249) |
|
538) |
|
186) |
|
(451) |
|
(349) |
|
(65) |
|
(260) |
|
(131) |
|
(283) |
|
273) |
|
288) |
|
109) |
|
(197) |
|
320) |
|
(57) |
|
129) |
|
(199) |
|
(189) |
|
8) |
|
39) |
|
(311) |
|
|
|
對賬經營活動提供（用於）的凈現金的調整 |
236) |
|
(18) |
|
581) |
|
584) |
|
(73) |
|
(111) |
|
416) |
|
(500) |
|
(20) |
|
20) |
|
238) |
|
447) |
|
369) |
|
249) |
|
954) |
|
114) |
|
269) |
|
(25) |
|
(376) |
|
138) |
|
178) |
|
(117) |
|
|
|
經營活動提供（用於）的現金凈額 |
713) |
|
181) |
|
755) |
|
1,074) |
|
905) |
|
771) |
|
1,485) |
|
1,502) |
|
992) |
|
111) |
|
287) |
|
213) |
|
(220) |
|
(142) |
|
286) |
|
30) |
|
337) |
|
29) |
|
216) |
|
429) |
|
392) |
|
(99) |
|
|
|
資本支出 |
(613) | |
(740) | |
(631) | |
(478) | |
(311) | |
(349) | |
(403) | |
(176) | |
(148) | |
(136) | |
(134) | |
(136) | |
(173) | |
(282) | |
(274) | |
(350) | |
(326) | |
(302) | |
(355) | |
(265) | |
(173) | |
(208) | |
|
|
收購 Big River Steel，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(625) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資 Big River Steel |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(710) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售 Transtar 的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
627) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
政府補助費用報銷所得 |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
53) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售資產所得款項 |
1) | |
2) | |
4) | |
16) | |
8) | |
4) | |
1) | |
—) | |
25) | |
—) | |
164) | |
2) | |
—) | |
1) | |
—) | |
3) | |
1) | |
—) | |
—) | |
9) | |
1) | |
—) | |
|
|
出售股權投資人擁有權所得款項 |
—) | |
—) | |
12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
30) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投資活動 |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(7) | |
(2) | |
(2) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
(612) |
|
(738) |
|
(614) |
|
(463) |
|
(250) |
|
(352) |
|
(404) |
|
449) |
|
(123) |
|
(762) |
|
24) |
|
(134) |
|
(176) |
|
(277) |
|
(984) |
|
(347) |
|
(325) |
|
(302) |
|
(326) |
|
(256) |
|
(173) |
|
(208) |
|
|
|
發行短期債務，扣除融資成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
240) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還短期債務 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(180) | |
(70) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
循環信貸額度、借款，扣除融資成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
50) | |
(72) | |
12) | |
260) | |
1,202) | |
695) | |
165) | |
—) | |
—) | |
228) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
循環信貸額度、還款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(240) | |
(671) | |
12) | |
(989) | |
(363) | |
(281) | |
(100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
發行長期債務，扣除融資成本 |
238) | |
—) | |
52) | |
287) | |
—) | |
4) | |
2) | |
37) | |
(1) | |
826) | |
105) | |
(5) | |
981) | |
67) | |
702) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
640) | |
|
|
償還長期債務 |
(10) | |
(10) | |
(7) | |
(302) | |
(67) | |
(6) | |
(464) | |
(1,301) | |
(39) | |
(1,379) | |
(5) | |
(2) | |
(4) | |
(2) | |
(151) | |
(3) | |
(1) | |
—) | |
(377) | |
(48) | |
(336) | |
(538) | |
|
|
公開發行普通股的凈收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
791) | |
—) | |
—) | |
410) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Stelco 期權協定的收益，扣除融資成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
39) | |
15) | |
40) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
回購普通股 |
(75) | |
(75) | |
(150) | |
(177) | |
(399) | |
(123) | |
(150) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(18) | |
(28) | |
(42) | |
(75) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
政府激勵措施收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
82) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
行使股票期權的收入 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
1) | |
3) | |
30) | |
|
|
其他籌資活動 |
(10) | |
(32) | |
(11) | |
(12) | |
(11) | |
(28) | |
(15) | |
(1) | |
(1) | |
(10) | |
(2) | |
(3) | |
(1) | |
(3) | |
(9) | |
(8) | |
(11) | |
(14) | |
(8) | |
(10) | |
(11) | |
(15) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
143) |
|
(117) |
|
(116) |
|
(204) |
|
(477) |
|
(71) |
|
(627) |
|
(1,265) |
|
(282) |
|
(573) |
|
7) |
|
(732) |
|
1,323) |
|
983) |
|
1,137) |
|
136) |
|
(40) |
|
(56) |
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(344) |
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117) |
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匯率變動對現金的影響 |
—) | |
8) | |
27) | |
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(6) | |
3) | |
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1) | |
(2) | |
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10) | |
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現金、現金等價物和限制性現金凈增（減） |
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52) |
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388) |
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448) |
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932) |
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(27) |
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(331) |
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(345) |
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113) |
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(145) |
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(180) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
根據所觀察到的季度財務資料，聯合鋼鐵公司（United States Steel Corp.）的財務表現顯示出多種變化趨勢，值得進行詳細分析：
- 淨收益（虧損）
- 公司整體淨收益呈現高低起伏的狀況。在2018年，淨收益從較高的18億美元增至2019年一度的592億美元，但隨後於2019年第四季遭遇大額虧損(-668百萬美元)，並在2020年經歷持續的虧損狀態，甚至在2020年第三季到第四季之間出現負值。2021年淨收益顯著回升至超過1千億美元，但此後在2022年和2023年又再次進入波動狀態，呈現不穩的盈利或虧損格局。整體來看，公司在部分季度展現出盈利能力，但亦受到經濟或產業波動的影響，導致淨收益有較大變動。
- 資產與負債變動
- 資產和負債的變動顯示出較為劇烈的季節性波動。例如，資產和負債變動在2018年後段到2019年初呈現較大範圍的增減，反映出公司資產配置和負債管理策略受經營狀況影響較大。2020年和2021年時期，資產負債的變動較為劇烈，特別是在2020年第四季，資產和負債的變動明顯放大，可能與疫情影響及資本支出變動相關。
- 現金流與經營活動
- 經營活動提供的現金凈額展現出較強的季節性，尤其在2020年第三季度一度達到超過900百萬美元，之後逐步回落，但仍保持正向流入，顯示公司運營的現金創造能力具有一定韌性。資本支出方面，整體趨勢是持續增加，特別是在2022年和2023年，表明公司在固定資產投資方面持續擴展，以支撐產能或技術升級。
- 財務策略與資金籌措
- 公司在資金籌措方面投入甚多，包括短期與長期債務的發行及償還，顯示出較高的資本負擔與財務杠杆。2022年下半年至2023年上半年，短期與長期債務均有大幅變動，反映公司積極調整資金結構。股權籌資則在2023年出現明顯提升，且回購行為亦有所展現，表明公司在股東價值管理上的策略調整。此外，政府補助和激勵措施的收入，該階段呈現出一定的偶然性与短期影響。
- 其他重要項目
- 重組和其他費用、資產減值準備、以及出售資產等項目的出現，表明公司在特定時期針對資產結構進行調整或應對經營困難。特別是在2020年和2021年之間，這些項目金額較大，可能由於產業調整或經營策略的變動所致。應收應付賬款和存貨的變化亦顯示出財務運作的季節性波動，反映出公司與供應鏈和客戶的信用政策調整。
綜合而言，聯合鋼鐵公司在分析期間內經歷了多次盈利與虧損的波動，反映出鋼鐵行業的周期性以及公司在資本支出、資產管理與財務策略上的持續調整。公司在經營現金流方面具有一定的穩定性，然而高度的資金與負債操作亦提醒需關注其資本結構的風險管理。未來的財務表現將依賴於產業景氣、成本控制及資本投資策略的有效執行。
