Stock Analysis on Net
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Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

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杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年1月28日 44.63% = 18.01% × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 24.19% × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 24.35% × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 14.60% × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 8.78% × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 11.86% × 2.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年1月28日 44.63% = 12.25% × 1.47 × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 13.00% × 1.86 × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 13.66% × 1.78 × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 10.04% × 1.46 × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 6.04% × 1.45 × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 5.88% × 2.02 × 2.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年1月28日 44.63% = 0.75 × 1.02 × 16.05% × 1.47 × 2.48
2023年1月29日 66.31% = 0.75 × 1.00 × 17.27% × 1.86 × 2.74
2022年1月30日 67.68% = 0.78 × 1.00 × 17.62% × 1.78 × 2.78
2021年1月31日 41.23% = 0.76 × 0.98 × 13.43% × 1.46 × 2.82
2020年2月2日 28.81% = 0.78 × 0.98 × 7.90% × 1.45 × 3.28
2019年2月3日 28.87% = 0.78 × 0.98 × 7.69% × 2.02 × 2.43

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年1月28日 18.01% = 12.25% × 1.47
2023年1月29日 24.19% = 13.00% × 1.86
2022年1月30日 24.35% = 13.66% × 1.78
2021年1月31日 14.60% = 10.04% × 1.46
2020年2月2日 8.78% = 6.04% × 1.45
2019年2月3日 11.86% = 5.88% × 2.02

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

與2024年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Williams-Sonoma Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年1月28日 18.01% = 0.75 × 1.02 × 16.05% × 1.47
2023年1月29日 24.19% = 0.75 × 1.00 × 17.27% × 1.86
2022年1月30日 24.35% = 0.78 × 1.00 × 17.62% × 1.78
2021年1月31日 14.60% = 0.76 × 0.98 × 13.43% × 1.46
2020年2月2日 8.78% = 0.78 × 0.98 × 7.90% × 1.45
2019年2月3日 11.86% = 0.78 × 0.98 × 7.69% × 2.02

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

2024年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨利率比率分列

Williams-Sonoma Inc.、分解凈利率比

Microsoft Excel
淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年1月28日 12.25% = 0.75 × 1.02 × 16.05%
2023年1月29日 13.00% = 0.75 × 1.00 × 17.27%
2022年1月30日 13.66% = 0.78 × 1.00 × 17.62%
2021年1月31日 10.04% = 0.76 × 0.98 × 13.43%
2020年2月2日 6.04% = 0.78 × 0.98 × 7.90%
2019年2月3日 5.88% = 0.78 × 0.98 × 7.69%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).

2024年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。