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TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分
將 ROE 分解為三個組成部分
將 ROE 分解為五個組成部分
將 ROA 分解為兩個部分
將 ROA 分解為四個組成部分
淨利率比率分列

將 ROE 分解為兩個部分

TJX Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿率
2024年2月3日	61.27%	=	15.04%	×	4.07
2023年1月28日	54.97%	=	12.34%	×	4.45
2022年1月29日	54.69%	=	11.53%	×	4.74
2021年1月30日	1.55%	=	0.29%	×	5.28
2020年2月1日	55.01%	=	13.55%	×	4.06
2019年2月2日	60.61%	=	21.36%	×	2.84

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

將 ROE 分解為三個組成部分

TJX Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	淨利率比率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年2月3日	61.27%	=	8.25%	×	1.82	×	4.07
2023年1月28日	54.97%	=	7.00%	×	1.76	×	4.45
2022年1月29日	54.69%	=	6.76%	×	1.71	×	4.74
2021年1月30日	1.55%	=	0.28%	×	1.04	×	5.28
2020年2月1日	55.01%	=	7.84%	×	1.73	×	4.06
2019年2月2日	60.61%	=	7.85%	×	2.72	×	2.84

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

TJX Cos. Inc.，分解 ROE


	ROE	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年2月3日	61.27%	=	0.75	×	0.99	×	11.15%	×	1.82	×	4.07
2023年1月28日	54.97%	=	0.75	×	0.98	×	9.45%	×	1.76	×	4.45
2022年1月29日	54.69%	=	0.75	×	0.97	×	9.30%	×	1.71	×	4.74
2021年1月30日	1.55%	=	1.01	×	0.32	×	0.88%	×	1.04	×	5.28
2020年2月1日	55.01%	=	0.74	×	0.99	×	10.70%	×	1.73	×	4.06
2019年2月2日	60.61%	=	0.73	×	0.98	×	10.87%	×	2.72	×	2.84

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

將 ROA 分解為兩個部分

TJX Cos. Inc.，分解 ROA


	ROA	=	淨利率比率	×	資產周轉率
2024年2月3日	15.04%	=	8.25%	×	1.82
2023年1月28日	12.34%	=	7.00%	×	1.76
2022年1月29日	11.53%	=	6.76%	×	1.71
2021年1月30日	0.29%	=	0.28%	×	1.04
2020年2月1日	13.55%	=	7.84%	×	1.73
2019年2月2日	21.36%	=	7.85%	×	2.72

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

TJX Cos. Inc.，分解 ROA


	ROA	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2024年2月3日	15.04%	=	0.75	×	0.99	×	11.15%	×	1.82
2023年1月28日	12.34%	=	0.75	×	0.98	×	9.45%	×	1.76
2022年1月29日	11.53%	=	0.75	×	0.97	×	9.30%	×	1.71
2021年1月30日	0.29%	=	1.01	×	0.32	×	0.88%	×	1.04
2020年2月1日	13.55%	=	0.74	×	0.99	×	10.70%	×	1.73
2019年2月2日	21.36%	=	0.73	×	0.98	×	10.87%	×	2.72

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。

淨利率比率分列

TJX Cos. Inc.、分解凈利率比


	淨利率比率	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率
2024年2月3日	8.25%	=	0.75	×	0.99	×	11.15%
2023年1月28日	7.00%	=	0.75	×	0.98	×	9.45%
2022年1月29日	6.76%	=	0.75	×	0.97	×	9.30%
2021年1月30日	0.28%	=	1.01	×	0.32	×	0.88%
2020年2月1日	7.84%	=	0.74	×	0.99	×	10.70%
2019年2月2日	7.85%	=	0.73	×	0.98	×	10.87%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-03), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率的提高。