杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2019年5月的9.01%開始，經歷短暫的波動後，在2021年5月達到21.24%的高點。隨後，ROA雖有下降，但在2022年1月達到24.35%的峰值，並在2022年5月達到27.37%的最高點。2023年和2024年初，ROA呈現下降趨勢，但2024年4月略有回升至20.52%。整體而言，ROA在觀察期內顯著增長，表明資產利用效率有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2019年5月的3.38開始，經歷了波動，但整體上呈現下降的軌跡。在2024年1月，該比率降至2.34，在2024年4月略微回升至2.48。這表明公司對債務的依賴程度有所降低，財務風險可能隨之減輕。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間呈現顯著上升趨勢，並在後期出現波動。從2019年5月的30.41%開始，ROE持續上升，在2021年5月達到60.33%的高點。此後，ROE進一步攀升至2022年1月的88.01%和2022年5月的91.82%。2022年7月後，ROE開始下降，並在2023年10月降至52.41%。2024年4月略有回升至47.92%。整體而言，ROE的顯著增長表明公司為股東創造了更高的回報。
綜上所述，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力和資產利用效率均有所提高，同時降低了財務槓桿，並為股東創造了更高的回報。然而，股東權益回報率在近期出現下降趨勢，需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2019年5月的5.98%開始，經歷波動後，在2021年1月達到10.04%，並持續攀升至2022年1月的13.66%。雖然在2023年略有回落，但仍維持在11%至13%之間。最新的數據顯示，淨獲利率在2024年4月回升至13.83%，達到觀察期內的最高點。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面可能取得了成效。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2019年5月的1.51開始，經歷了先下降後上升的過程。在2021年5月達到1.78的峰值，隨後在2022年5月再次達到1.99的高點。然而，從2023年開始，資產周轉率呈現下降趨勢，在2024年4月降至1.48。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面效率有所降低，或者資產規模增長速度快於收入增長速度。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2019年5月的3.38開始，經歷了波動後，逐步下降至2024年4月的2.34。這表明公司對債務的依賴程度降低，財務風險相對減小。然而，需要注意的是，過低的財務槓桿比率也可能意味著公司沒有充分利用債務融資的優勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著上升趨勢。從2019年5月的30.41%開始，經歷了波動後，在2021年5月達到60.33%，並在2022年1月達到88.01%的峰值。雖然在2023年有所回落，但仍維持在50%以上。最新的數據顯示，ROE在2024年4月回升至47.92%。這表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現出色，為股東帶來了較高的回報。
將 ROE 分解為5個組成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化，其中一些關鍵比率顯示出明顯的趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.75至0.79之間波動。雖然有輕微的上下浮動，但整體變化幅度不大，顯示企業的稅務負擔維持在相對一致的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現逐步上升的趨勢。從2019年5月至2021年1月，該比率維持在0.98至1之間。然而，從2021年5月開始，該比率逐漸增加，並在2024年4月達到1.03。這可能意味著企業的利息支出相對於其盈利能力有所增加，但整體而言，該比率仍維持在可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2019年5月的7.77%開始，該比率逐步增加，並在2021年10月達到16.56%。雖然在2022年10月略有下降至17.81%，但在2024年4月回升至16.05%，最終在2024年4月達到17.88%。這表明企業的經營效率和盈利能力在觀察期間內得到了顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內經歷了波動。從2019年5月的1.51開始，該比率經歷了下降和上升的週期。在2022年5月達到峰值1.99，隨後在2024年4月下降至1.48。這可能反映了企業在不同時期資產利用效率的變化，以及市場需求和競爭環境的影響。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現下降趨勢。從2019年5月的3.38開始，該比率逐步下降，並在2024年1月達到2.34。這可能意味著企業降低了其債務水平，或增加了股東權益，從而降低了財務風險。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現大幅上升的趨勢。從2019年5月的30.41%開始，該比率逐步增加，並在2022年1月達到88.01%的峰值。雖然在之後有所回落，但在2024年4月仍維持在47.92%。這表明企業利用股東權益創造利潤的能力得到了顯著提升，為股東帶來了更高的回報。
總體而言，資料顯示企業的盈利能力和股東回報能力在觀察期間內得到了顯著改善，財務槓桿水平有所降低。資產周轉率的波動可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2019年5月的5.98%開始，經歷波動後，在2021年1月達到10.04%，並持續攀升至2022年1月的13.66%。雖然在2023年略有回落，但2024年4月再次回升至13.83%，顯示盈利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較為頻繁。在2019年至2021年期間，該比率呈現先下降後上升的趨勢，從2019年5月的1.51降至2020年5月的1.33，隨後在2021年5月大幅提升至1.78。2022年達到峰值1.99，之後在2023年和2024年初逐步下降，至2024年4月的1.48。這可能反映了資產利用效率的變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現顯著的上升趨勢。從2019年5月的9.01%開始，ROA逐步增長，在2021年5月達到21.24%，並在2022年1月達到峰值27.37%。雖然之後有所回落，但仍維持在相對較高的水平，2024年4月為20.52%。這表明資產的盈利能力不斷提高。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和資產盈利能力均呈現增長趨勢。資產周轉率的變化則相對複雜，可能受到多種因素影響，包括銷售策略、庫存管理和資產結構等。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Williams-Sonoma Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在相對穩定的水平，約在0.76至0.79之間。在2022年及2023年初，比率略有下降，但至2024年4月，回落至0.75，顯示稅務負擔的變化幅度較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2021年期間維持在接近1.0的水平。從2022年開始，比率呈現緩慢上升趨勢，由1.0逐步增加至2024年4月的1.03。這可能反映出公司債務結構或利率環境的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2019年的7.77%逐步增加至2024年4月的16.05%。尤其在2020年8月至2021年5月期間，增長速度加快，顯示公司營運效率或盈利能力的改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年期間波動較大，但整體呈現下降趨勢。在2022年，比率顯著提升，並在2022年5月達到1.99的峰值。然而，在2023年及2024年初，比率再次下降，顯示資產利用效率的變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現顯著上升趨勢。從2019年的9.01%大幅增加至2024年4月的20.52%。ROA的增長表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高。在2021年5月至2022年1月期間，ROA的增長尤為顯著。
綜上所述，資料顯示公司在盈利能力方面表現出積極的趨勢，息稅前獲利率和ROA均持續提升。然而，資產周轉率的變化值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
淨獲利率分攤
Williams-Sonoma Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-Q (報告日期： 2019-11-03), 10-Q (報告日期： 2019-08-04), 10-Q (報告日期： 2019-05-05).
- 稅負比率
- 從資料中可觀察到，稅負比率在所觀察期間內維持相對穩定。整體而言，該比率在0.75至0.79之間波動。在2019年至2021年間，該比率呈現小幅波動，大致維持在0.76至0.79之間。2022年開始，稅負比率略有下降，並在0.75至0.78之間。至2024年4月，稅負比率維持在0.75。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示其在所觀察期間內相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在所觀察期間內呈現上升趨勢。從2019年5月至2021年10月，該比率維持在0.98至1之間。2022年開始，該比率穩定在1。在2023年，該比率略有上升，從1.01逐步增加至2023年10月的1.02。2024年4月，該比率進一步上升至1.03。整體而言，利息負擔比率呈現穩步上升的趨勢，但增長幅度相對溫和。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在所觀察期間內呈現顯著上升趨勢。從2019年5月的7.77%，逐步增加至2021年10月的16.56%。2022年，該比率達到最高點17.9%，隨後在2023年略有下降，至15.49%。至2024年4月，息稅前獲利率回升至16.05%。整體而言，息稅前獲利率呈現強勁的增長趨勢，儘管在2023年出現短期下降，但隨後又恢復增長。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在所觀察期間內也呈現上升趨勢。從2019年5月的5.98%，逐步增加至2021年10月的12.84%。2022年，淨獲利率達到最高點13.74%，隨後在2023年略有下降，至11.67%。至2024年4月，淨獲利率回升至13.83%。整體而言，淨獲利率呈現穩定的增長趨勢，與息稅前獲利率的趨勢相似，儘管在2023年出現短期下降，但隨後又恢復增長。淨獲利率的增長幅度略低於息稅前獲利率。