企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Williams-Sonoma Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).
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根據所提供的財務資料，可以觀察到 Williams-Sonoma Inc. 在2019年至2024年的經營活動產生的現金流和自由現金流表現出明顯的增長趨勢。
- 經營活動產生的現金凈額
-
整體來看，公司的經營現金流自2019年起呈逐步上升趨勢。2020年相較於2019年略有成長，從585,986千美元增加至607,294千美元，增幅約3.6%。
2021年，現金流大幅增加，達到1,274,848千美元，較前一年成長約109%，顯示公司在該年度經營效率或銷售活動獲利能力有顯著提升，可能受到市場需求增加或經營策略調整等因素影響。
2022年，現金流進一步擴張，達到1,371,147千美元，較2021年略增約7.7%，延續正向成長趨勢。
2023年，經營現金流出現下滑，降至1,052,822千美元，但仍高於2019年的水平，顯示該年度公司可能面臨經營壓力或資本支出增加的情況。
2024年預測值顯示現金流大幅回升至1,680,273千美元，超越所有前幾年的數據，顯示公司經營狀況持續改善或有策略調整帶來的正面效果。
- 公司的自由現金流（FCFF）
-
自由現金流的變化趨勢與經營現金流相似，但數值普遍較高，反映公司在扣除資本支出後的餘裕逐步增加。
2019年自由現金流為404,760千美元，到2020年略升至430,897千美元，成長約6.4%。
2021年大幅跳升至1,119,296千美元，較前一年激增超過大半，顯示公司在該年度獲得較高的經營現金淨額同時資本支出相對較低或效率改善，進一步增強了自由現金流的增長。
2022年，FCFF略微增加至1,147,028千美元，與前一年保持相對穩定。
2023年則降低至699,298千美元，顯示在此年度公司可能投入較多資本或經濟環境有所變化導致自由現金流受到壓縮。
然而，在2024年，自由現金流回升至1,492,439千美元，顯示公司在經營效率或資本支出管理上取得改善，進一步反映出良好的財務健康狀態。
綜合分析，該公司在整體期間內呈現出積極的現金流增長，只是在2023年短暫出現一些波動，但在2024年又展現出強勁的回彈。這些趨勢可能受到公司營運策略、市場環境的影響或企業自身的擴展與投資決策所驅動。未來若能持續保持經營效率，將有助於公司財務狀況的穩定與持續成長。
已付利息，稅後
Williams-Sonoma Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).
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2 2024 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= 837 × 25.40% = 213
根據所提供的資料，可以觀察到Williams-Sonoma Inc.在過去六個年度的部分財務指標顯示出一定的變動趨勢，特別是在有效所得稅稅率（EITR）與年內支付利息的現金支出方面。
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2019年到2024年，該公司的有效所得稅稅率逐年緩慢上升，從22.3%增至25.4%。
此趨勢反映公司在稅務規劃或盈利結構上的變化，可能受益於稅率調整、稅務政策變動或公司盈利的不同組成結構。上升的稅率表明公司在稅務負擔方面的壓力逐步增加，需進一步關注其對淨利潤的影響。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
-
在該期間內，利息支出呈現先增加後顯著下降的趨勢。2019年到2021年期間，支付的利息現金從8,876千美元增加至13,961千美元，顯示公司短期內可能進行了較多借款或負債攀升，較大幅度的利息支出也反映出借款成本的增加。
然而，於2022年大幅降低至2,398千美元，並於2023年進一步下降至593千美元，2024年則略微上升到624千美元。這種顯著的變化可能代表公司在利息支出方面進行了借款重組、償還部分負債或利率變動的調整，顯示公司在資金策略上可能進入了更為謹慎或償債的階段。
企業價值與 FCFF 比率當前
Williams-Sonoma Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 17,246,502) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 1,492,439) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 11.56 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 62.20 |
| Home Depot Inc. | 22.98 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.48 |
| TJX Cos. Inc. | 38.67 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 45.38 |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | 43.57 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Williams-Sonoma Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | 2019年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 17,654,317) | 7,427,720) | 9,779,733) | 13,118,520) | 3,113,818) | 4,624,223) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 1,492,439) | 699,298) | 1,147,028) | 1,119,296) | 430,897) | 404,760) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 11.83 | 10.62 | 8.53 | 11.72 | 7.23 | 11.42 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | — | |
| Home Depot Inc. | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02), 10-K (報告日期： 2019-02-03).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 17,654,317 ÷ 1,492,439 = 11.83
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據該年度財務資料，Williams-Sonoma Inc.的企業價值（EV）在2019年至2024年間呈現整體上升的趨勢。特別是從2019年的約4,624,223千美元，逐步攀升至2024年的約17,654,317千美元，顯示公司市值有明顯的成長。此外，2021年期間的企業價值達到高點，可能反映出公司在該年度的財務或市場表現較為強勁。
在自由現金流（FCFF）方面，從2019年的404,760千美元增加至2024年的1,492,439千美元，展現出公司在這段期間內的現金產出能力逐步提升。特別是2021年，FCFF達到1,119,296千美元的高點，與企業價值的趨勢相呼應，顯示公司在此期間實現了較好的經營績效與現金生成能力。
財務比率EV/FCFF則在此期間經歷一定波動，從2019年的11.42下降至2020年的7.23之後，反映出相對於自由現金流的企業價值在2020年有所降低，可能表示市場對公司未來成長的預期增加或公司效率的提升。隨後在2021年回升到11.72，並在2022年降至8.53，之後略微升高至2023年的10.62和2024年的11.83。此波動反映出市場對公司未來現金流產生價值的評價存在變動，並可能受到外部經濟環境或公司策略調整的影響。
綜合來看，Williams-Sonoma Inc.的企業價值與自由現金流皆展現長期上升的趨勢，顯示公司在具體財務表現與市值估值方面均有改善。然而，EV/FCFF比率的波動提示市場對公司未來現金流價值的評價存在變動，投資者應持續關注公司經營效率及宏觀經濟因素，以評估其長期價值走勢與投資潛力。